أفكار السوق - 1 يوليو 26

عناوين حول "$META تبني أعمال سحابية لبيع الحوسبة الذكاء الاصطناعي" من بلومبرغ أرسلت أسهم أشباه الموصلات في دوامة هبوطية. التقط الناس عبارة "قدرة حوسبة فائضة" وقرروا أن META تخفض النفقات الرأسمالية (capex).
لحسن الحظ أن لدي اشتراك في BBG، لقد نشرت لقطات شاشة من المقال الفعلي. الحقائق كالتالي
1. تدرس Meta بيع البنية التحتية للحوسبة الجاهزة
2. نقلاً عن زوك "كل أسبوع تقريبًا تأتي إلينا شركات مختلفة من الخارج تطلب منا إعداد خدمة API أو تسأل إذا كان لدينا حوسبة يمكنهم شراؤها منا بعلاوة (PREMIUM) على السعر الذي اشتريناه به"
في هذه المرحلة، تذكر أيضًا أن $META مقيد جدًا بالحوسبة لدرجة أنه قبل 3 أيام كان $GOOG يقيد استخدام META لـ Gemini.
إذن لماذا تفعل $META هذا؟ هناك العديد من الأسباب المحتملة، لكن أسهل سبب هو؛ زوك يرى أن XAI تؤجر الحوسبة وتتمكن من إعادة تقييم السهم. لكي يستمر زوك في الإنفاق الرأسمالي (capex)، عليه أن يشير للمستثمرين أن هذه النفقات الرأسمالية ستجلب في النهاية أموالاً نقدية للمستثمرين.
حسنًا، من يدفع؟ Anthropic التي تستأجر من XAI; وهي تحقق هامش ربح إجمالي 80% من بيع الاستدلال (inference).
ربما تكون هذه هي المرة الأولى في موجة الذكاء الاصطناعي بأكملها، التي يظهر فيها مشترو الحوسبة "النهائيون" إيرادات، بوتيرة أسرع بكثير من المتوقع.
أقرأ هذه الأخبار بأكملها على أنها إيجابية للنفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي.
أيضًا، السوق نسي أن $META تشتري حوسبة من $NBIS و $CRWV... نقلاً عن Serenity
بشكل عام قبل فتح السوق الآن مع Neoclouds مثل $NBIS بعبارات أبسط.
Costco: تبيع دجاجًا بـ 5 دولارات. Walmart: تشتري بكميات كبيرة تلك الدجاجات المشوية وتبيع الفائض كـ "دجاج Walmart".
سوق الأسهم: يبيع أسهم Costco.
أعتقد أن $NBIS يقدم مكافأة مخاطرة رائعة هنا، كما هو الحال مع قطاع neocloud بأكمله الذي انجر للإسفل - $CRWV إلخ
بالابتعاد عن هذا، مؤشر SPX صمد بقوة - مما يعكس نظام التناوب الذي نشهده اليوم. وفقًا لملاحظاتي السابقة، قامت المؤسسات ببيع أسهم أشباه الموصلات بأحد أسرع الوتائر الأسبوع الماضي. إذا حصلنا على انتعاش في المشاعر المخاطرة - فهذا سيشجع على إعادة المخاطرة.
حظ سعيد!