المستثمر الفردي: بعتُ خيار بيع (put) بحجم أكبر بكثير من المعتاد. كانت العلاوة (premium) مغرية جدًا لدرجة لا يمكن تفويتها.

أنا: هل يمكنك بالفعل تغطية الصفقة إذا تم تخصيص العقد بالكامل لك؟
المستثمر الفردي: ...بصراحة، لا. ستدمرني.
أنا: إذن خطوة واحدة خاطئة في تلك الصفقة الواحدة قد تعرض حسابك بالكامل للخطر؟
المستثمر الفردي: لم أفكر حقًا في الحجم، فقط في العلاوة التي حصلت عليها...
أنا: هذا هو الأمر الأساسي... لقد خاطرت بكل شيء من أجل علاوة واحدة ضخمة لتشعر بأنك عبقري لمدة أسبوع.
المستثمر الفردي: إذن حجم المركز (position size) أهم من العلاوة؟
أنا: أهم بكثير. أنا لا أبيع أبدًا أكثر مما يمكن لقاعدتي (base) تغطيته بشكل مريح. النسب (ratios) دائمًا تحت السيطرة. يمكن للسوق أن ينخفض بنسبة 60-70% وأنا بخير.
لا تحدد حجم الصفقة بناءً على العلاوة بدلاً من المخاطرة... خيار بيع واحد ضخم يمكن أن يلغي سنوات من الصفقات الجيدة.
حافظ على نسبك تحت السيطرة ودع قاعدتك تؤمن خيارات البيع (puts).