InvestingWithBrandon

مستثمر تجزئة: أنا فقط أشتري وأحتفظ بصناديق المؤشرات. ببطء وثبات.
أنا: جيد. بجدية. هذا هو الأساس. أفعل الشيء نفسه تماماً مع $VOO & $Q
.
مستثمر تجزئة: انتظر، هل تحتفظ بصناديق مؤشرات أيضاً؟
أنا: بالطبع. الفرق الوحيد هو أنني لا أتركها فحسب لتستقر هناك. أستخدمها كضمان وأبيع عليها عقود بيع خيار (puts) من أجل الحصول على نحو 15% إضافية فوق ذلك.
مستثمر تجزئة: إذن أنت لا تستبدل استثمار المؤشرات… بل تضيف إليه؟
أنا: بالضبط. أنت تُنجز الخطوة الأولى على نحو مثالي. أنت فقط توقفت قبل الخطوة الثانية.
مستثمر تجزئة: ماذا لو انهار السوق مع كون محفظته مؤمّنة عبر put؟
أنا: تكون النِّسب دائماً تحت السيطرة، لذا ستكون

مستثمر تجزئة: أنا دائماً أجني الأرباح عندما أكون في صعود 20-30%. ثبّت المكاسب.
أنا: حتى في أفضل شركاتك؟
مستثمر تجزئة: خصوصاً تلك. لا أريد أن أكون جشعاً.
أنا: إذن أنت تبيع الرابحين... الشركات النخبوية التي تحمل محفظتك فعلاً؟
مستثمر تجزئة: أعني، المكسب لا يصبح حقيقياً إلا عندما تبيعه، صحيح؟
أنا: ثم يتضاعف ثلاث مرات بعد خروجك، وتدفع ضرائب على البيع، وأنت جالس بالسيولة وتتساءل ماذا تشتري بعد ذلك.
مستثمر تجزئة: ...لقد فعلت ذلك حرفياً.
أنا: أنا لا أبيع ربحياتي فقط لكي أبيعها... غالباً ما أحتفظ بها لسنوات وأبيع خيارات مغطاة على مستوى المحفظة لانتزاع دخل دون بيع سهم واحد.
لا تبيع أفضل شركاتك من أجل "ت

مستثمر تجزئة: السوق في أعلى مستوياته على الإطلاق، لذلك فتحت مركزًا بيعًا على المكشوف. فلوس سهلة في الطريق إلى الهبوط.
أنا: هل تعلم أن السوق يرتفع بنحو 3 سنوات من أصل كل 4، أليس كذلك؟
مستثمر تجزئة: نعم، لكن الأمر يأتي كـ DUE. لا يمكن أن يستمر للأبد.
أنا: قال الناس ذلك قبل 40% مضت. والجزء القبيح في البيع على المكشوف... عندما تشتري سهمًا، أسوأ الحالات أنك تخسر 100%. وعندما تبيع على المكشوف، تكون خسارتك غير محدودة.
مستثمر تجزئة: أعني أنه لا يمكن أن يرتفع إلى الأبد...
أنا: ليس لازمًا. يكفي أن يرتفع مدة أطول مما تستطيع خلاله البقاء بدافع الملاءة المالية.
مستثمر تجزئة: حسنًا، ماذا تفعل عندما تبدو الأ

مستثمر صغير: أتداول أكثر بكثير منذ تبديل التطبيقات. الألعاب النارية عندما يكتمل أمر التداول... الأمر ببساطة يشعرني بالرضا.
أنا: هل تعرف لماذا توجد الألعاب النارية هناك، أليس كذلك؟
مستثمر صغير: ...لأنها ممتعة؟
أنا: لأنهم يتقاضون أجرًا عن كل صفقة تقوم بها. التطبيق مُصمَّم ليجعلَك تتداول أكثر. الألعاب النارية، السلاسل، الإشعارات... نفس الحيل مثل ماكينات القمار.
مستثمر صغير: إذن وسيطي يضحك عليّ؟
أنا: وسيطك هو قاعة قمار مع شريط أسعار للأسهم. كل تنبيه على هاتفك هو الطريقة التي يعيدونك بها إلى الطاولات.
مستثمر صغير: أنا أتفقده حوالي 40 مرة في اليوم...
أنا: أنا أُجري ربما 2-3 صفقات في الأسبوع. أبيع خي

حصل الجميع ممن كانوا ينتظرون هبوطًا على هبوط طفيف جدًا اليوم.
هل ستخصص استثماراتك للشركات الرائدة عندما تكون معروضة للبيع؟
أم ستبحث عن سبب يبرر عدم ذلك… كما يفعل كثيرون في كل مرة يحدث فيها هبوط…

المستثمر التجزئة: السوق تراجع، لذا اقترضت قرضًا بالهامش واشتريت وقت الانخفاض. أليس هذا جريئًا؟
أنا: أنت دفعت فائدة لشراء وقت الانخفاض. أنا حصلت على مُدفوعات مقابل شراء الانخفاض نفسه.
المستثمر التجزئة: ...ماذا؟
أنا: لقد اقترضت عند 10%+ واشترت أسهمًا، وكنت تتوسل أن ترتد الأسعار أسرع من الفائدة. بعت محافظتي المؤمَّنة بصفقات خيار شراء (puts) لمدة أكثر من سنة... وجمعت النقد في ذلك اليوم... وثبّت أساس ذلك. لا قرض. لا فائدة. صفر.
المستثمر التجزئة: لكن إن ارتد بقوة، سأكسب أكثر منك.
أنا: هذا غير صحيح... ليس لدي تباطؤ نقدي مثل صفقة القَبل المؤمَّن بالنقد. أنا مستثمر بالكامل ولا أدفع فائدة مثلما تفعل أنت

مستثمر تجزئة: لدي خيارات شراء (puts) تم بيعها على 6 أسهم مختلفة، وأتحقق من جميعها كل صباح قبل العمل.
أنا: لماذا؟
مستثمر تجزئة: ...لمعرفة كيف حالها؟
أنا: وما الذي فعلته أنت بهذه المعلومات الساعة 7 صباحاً من قبل؟
مستثمر تجزئة: بصراحة؟ أصبت بالهلع بضع مرات. وأغلقت صفقة لم يكن ينبغي أن أغلقها.
أنا: إذن الفحص اليومي كلفك أموالاً ولم يمنحك شيئاً.
مستثمر تجزئة: عندما تضعها بهذه الطريقة...
أنا: الصفقات تستمر سنة تقريباً على شركات أقل من قيمتها العادلة وبنسبة سعر تنفيذ أقل بـ 10%. فما الذي سيغيّره صباح الثلاثاء تحديداً؟
مستثمر تجزئة: إذاً كم مرة تنظر أنت؟
أنا: عدة مرات في الشهر. إذا أصبح شيء رائع رخيصا

سوق الأسهم سيجعلك تريد فعل الشيء الخطأ في أسوأ وقت.
(يُحطّم معظم الناس)
عندما تكون الأسهم مرتفعة السعر وتحقق صعوداً سريعاً، تشعر برغبة في شراء كل شيء. (غالباً ما يكون ذلك أكثر خطراً)
عندما تكون الأسهم رخيصة والجميع في حالة خوف، تشعر برغبة في بيع كل شيء. (غالباً ما يكون ذلك صفقة أفضل)
عندما تتعثر سهم ممتاز وتتحرك جانبياً، تشعر برغبة في استبداله. (قد تكون قفزة كبيرة صادمة وشيكة)
عندما تكون خطتك في النهاية على وشك أن تنجح، تفشلها...
السوق لا يختبر فقط بحثك/أطروحتك.
بل يختبر صبرك وانضباطك وعواطفك.
لا يخسر معظم الناس لأنهم أغبياء.
يخسرون لأنهم لا يستطيعون السيطرة على أنفسهم عندما يرتد السوق في كل ا

9/10 مرات امتلاك منزلٍ تعيش فيه يُعد استثماراً سيئاً للغاية.
سيقول معظم الناس: "اشتريته بـ 400 وبعتُه بـ 500".
لكنهم لا يحسبون ما دفعوه في الضرائب، والفائدة، ورسوم HOA، والتأمين، وغيرها خلال فترة الاحتفاظ. إضافة إلى عمولات الوسطاء عند البيع.
من المرجح جداً أن يتفوق سوق الأسهم على زيادة قيمة العقار لمنزل تعيش فيه شخصياً.
نعم... أعلم أنه أمر غير محبوب... لكن هذه هي الحقائق.

مستثمر تجزئة: نظرتُ إلى استراتيجيتك. بيع خيارات الشراء العكسية بدون أن تكون السيولة موجودة هناك؟ هذا بيع مكشوف. هكذا ينهار الناس.
أنا: هل لديك قرض HELOC على منزلك؟
مستثمر تجزئة: ...نعم، في الواقع. لكنني لم أستخدمه أبدًا.
أنا: إذن لديك وصول إلى أموال، مُؤمَّنة مقابل أصل، لا تكلفك شيئًا حتى تسحبها. تهوّر؟
مستثمر تجزئة: لا... هي فقط متروكة لتكون بمثابة ضمان احتياطي.
أنا: هذا هو بالضبط ما يحدث هنا. محفظتي الأساسية هي المنزل. والخيارات مؤمَّنة به. أنا أدفع فائدة هامش قدرها صفر لأنني لا أقترض شيئًا... بل أنا أجمع علاوة الخيار.
مستثمر تجزئة: لكن ماذا لو هبط كل شيء وتم إسنادك؟
أنا: نسب. أنا لا أبيع أب

مستثمر تجزئة: لقد ارتفعت أسهمي بشكل كبير، وبصراحة أعتقد أنها فقاعة. لذلك أنا أبيع خيارات شراء (calls) مقابلها لحماية نفسي.
أنا: إذا كنت تعتقد أنها فقاعة... لماذا لا تزال تملك الأسهم؟
مستثمر تجزئة: أعني... لا أريد أن أفوّت مزيدًا من الصعود إذا كنت مخطئًا.
أنا: إذن أنت هابط بما يكفي لتريد "حماية" لكن صاعد بما يكفي للاحتفاظ؟ اختر واحدًا.
مستثمر تجزئة: الخيارات تمنحني نوعًا ما بعض الوسادة...
أنا: احسب الأرقام. الخيار قد يدفع لك ربما 1%. إذا كانت مكالمة الفقاعة الخاصة بك صحيحة وانخفض السعر 50%... فستكون خاسرًا 49% وأنت تحمل كيسًا من الخسائر مع جائزة تعزية بنسبة 1% فقط.
مستثمر تجزئة: ...هذا الحساب ق

مستثمر فردي: عندما تنخفض أسعار الأسهم، أبيع عقود خيار بيع مدتها شهر. اجمع علاوة الربح بينما الخوف لا يزال حاراً.
أنا: كم حصلت على آخر صفقة؟
مستثمر فردي: قرابة $1,000. ليس سيئاً مقابل شهر.
أنا: نفس السهم، نفس الخوف، نفس الانخفاض… خيار بيع لمدة 12 شهراً كان يدفع قرابة ~$10,000. لقد أخذت عُشر الراتب.
مستثمر فردي: لكنني سأظل محبوساً فيه لمدة سنة، أليس كذلك؟
أنا: لا.. لقد بعت خيار بيع لمدة سنة عندما كانت الفرصة مغرية ثم أغلقتها بعد 4 أشهر… بربح 75%. تبدّل المزاج، وانخفضت قيمة العقد، فحصدت المكسب وأعدت توظيفه.
مستثمر فردي: انتظر… إذن أنت تجمع 10 أضعاف علاوة الربح ومع ذلك تخرج مبكراً؟
أنا: المدة الأط

مستثمر تجزئة: جاري اشترى القارب، والبالشاحنة، وحفروا حمّام السباحة. وفي الوقت نفسه أنا هنا أستثمر وأقود سيارة كامري 2016. أشعر أنني أفقد السباق.
المحاور: هل تعرف كم قسط القارب؟
مستثمر تجزئة: ...على الأغلب مثل 800 دولار شهريًا؟
المحاور: وقسط الشاحنة أيضًا 1,100 دولار إضافية، وحمّام السباحة أيضًا على قرض. أنت لا تنظر إلى الثروة. أنت تنظر إلى الأقساط.
مستثمر تجزئة: أعني... ربما هو فقط يحقق دخلًا جيدًا؟
المحاور: ربما. لكن أغلب المظاهر في ساحة الدخول التي تحسدها، ممولة حتى آخرها. صافي قيمة سلبية مع تنسيق حدائق رائع...
مستثمر تجزئة: إذن لوحة النتائج التي أبدو فيها خاسرًا... ليست حقيقية؟
المحاور: الل