InvestingWithBrandon

إذا استثمرت 10,000 دولار في $NFLX في 2010، لكنت ثرياً اليوم. حسناً... لنتابع ما كان سيحدث لو أنك بطريقة ما لم تفعل شيئاً واحتفظت به حتى الآن.
في نهاية 2010، كانت قيمته نحو 31,800 دولار. تضاعفت قيمته ثلاث مرات في السنة الأولى. يبدو الأمر سهلاً.
في 2011، رفعوا الأسعار، وحاولوا تقسيم الشركة إلى قسمين، فتراجع السهم بنسبة 61%. أصبحت قيمة 31,800 دولار نحو 12,500 دولار. لم تفعل شيئاً.
في نهاية 2021... بلغت القيمة نحو 760,000 دولار.
ثم خسروا المشتركين للمرة الأولى منذ عقد. وبحلول مايو 2022، أصبحت قيمة استثمارك نحو 206,000 دولار. تبخر 556,000 دولار في أقل من 5 أشهر. لم تفعل شيئاً.
في يونيو 2025، بلغ أ

أكثر ما يُستهان به بشأن بيع خيار بيع مضمون بمحفظة لمدة عامين...
لا يتعين عليك الاحتفاظ به لمدة عامين.
أبريل 2025. هلع الرسوم الجمركية. كان الجميع خائفين ويدفعون أعلى الأسعار لخيارات البيع لحماية أنفسهم. لذلك بعت لهم خيارات بيع لأجل عامين.
بعد نحو 3 أشهر، ارتد السوق... ولم يعد أحد يرغب في دفع أسعار مرتفعة مقابل خيارات البيع. أراد الجميع خيارات الشراء مجدداً.
أصبحت خيارات البيع التي بعتها بأعلى الأسعار تساوي فجأة جزءاً بسيطاً من قيمتها. اشتريتها مجدداً واحتفظت بنحو 75% من العلاوة.
كنت في الصفقة لنحو 3 أشهر من أصل 24.
لم تكن ثيتا هي التي أنجزت العمل. ارتفع سعر السهم، وغادر الخوف السوق أيضاً. وقد

كان أسوأ يوم في التاريخ لشراء Nasdaq $Q هو 27 مارس 2000.
$117.75 للسهم. القمة المطلقة لفقاعة الدوت كوم.
بحلول أكتوبر 2002، أصبح السعر $20.06، بانخفاض 82%.
استغرق الأمر نحو 15 عاماً لمجرد العودة إلى نقطة التعادل... وذلك مع إعادة استثمار توزيعات الأرباح.
لكن إذا اشتريت في ذلك اليوم بالضبط ولم تفعل شيئاً، فالسعر اليوم يبلغ نحو $740. أي نحو 7 مرات أموالك مع توزيعات الأرباح.
أما الشخص الذي اشترى في أكتوبر 2002 بسعر $20... فقد حقق نحو 37 مرة من استثماره اعتماداً على ارتفاع السعر وحده.
الصندوق نفسه. الشيء الوحيد الذي تغير هو السعر المدفوع.
لهذا السبب لا أشتري لمجرد أن شيئاً ما يرتفع. أريد شركات ممتا

المستثمر الفردي: بعت كل شيء في أبريل الماضي عندما اندلعت مسألة الرسوم الجمركية.
أنا: حسنًا. متى عدت إلى السوق؟
المستثمر الفردي: كنت أنتظر هدوء الأوضاع أولًا.
أنا: هل هدأت؟
المستثمر الفردي: ...ليس حقًا. كان هناك عنوان إخباري جديد كل أسبوع.
أنا: أغلق مؤشر Nasdaq $Q عند 415 دولارًا في 8 أبريل 2025. وهو يتجاوز 738 دولارًا الآن. أي بارتفاع يزيد على 77%.
المستثمر الفردي: يا للهول...
أنا: هل تريد أن تعرف ما كنت أفعله في ذلك الأسبوع؟
المستثمر الفردي: شراء الانخفاض؟
أنا: بعض الشيء. في الغالب كنت أبيع خيارات بيع مضمونة بالمحفظة لمدة عامين. كان الجميع مذعورين ويدفعون أعلى الأسعار لشراء خيارات بيع تحميهم

سوق الأسهم لا ينهار.
بل يقدم خصومات.
تحدد قدرتك على التحمل العاطفي ما إذا كنت ترى فرصة أم دمارًا.

خلال 12 عاماً من الاستثمار، لم أقابل شخصاً واحداً أصبح ثرياً من بيع الخيارات الأسبوعية.
ولا واحداً.
قابلت كثيرين حققوا شهراً رائعاً. بل إن بعضهم حقق عدة أعوام رائعة.
ثم أعاد شهر واحد سيئ كل شيء إلى نقطة الصفر... لأن الخيار الأسبوعي هو رهان على اتجاه السهم خلال 5 أيام، ولا أحد يعرف ذلك. لا أنا ولا أنت.
الأشخاص الذين أعرفهم وبنوا ثرواتهم فعلاً من الخيارات يتعاملون معها بطريقة مملة إلى حد ما.
يمتلكون شركات رائعة ولا يبيعونها.
لا يبيعون خيارات البيع إلا عندما تكون شركة رائعة تتداول بأقل من قيمتها العادلة. وأحياناً يعني ذلك الانتظار.
لأكثر من عام، حتى يتسنى للشركة وقت لتنمية أرباحها.
المؤشرات المال

لو استثمرت 10,000 دولار في $GOOGL في 2010، لكنت ثريًا اليوم.
حسنًا... لنتابع ما كان سيحدث لو أنك بطريقة ما لم تفعل شيئًا واحتفظت به حتى الآن.
في السنة الأولى، أنهى عام 2010 على انخفاض 4%. لقد بدأت بالفعل بخسارة. ولم تفعل شيئًا.
في 2014، انخفض مجددًا. «الهواتف المحمولة تقضي على نشاط إعلانات Google». ولم تفعل شيئًا.
بحلول نهاية 2021، أصبحت قيمة 10,000 دولار التي استثمرتها نحو 92,000 دولار.
ثم حل عام 2022. انخفض بنسبة 39% خلال عام واحد. تراجعت 92,000 دولار إلى نحو 56,000 دولار. شاهدت 36,000 دولار تتبخر خلال 12 شهرًا. ولم تفعل شيئًا.
في 2025، قال الجميع إن روبوتات الدردشة بالذكاء الاصطناعي ستقضي

دفع لي شخص ما 21,999 ألف دولار للموافقة على شراء أسهمه البالغ عددها $GOOG بسعر 290 دولاراً... بعد نحو عامين.
قل ذلك بصوت عالٍ. يبدو الأمر زائفاً.
وهنا الجزء الذي يعجز الناس عن استيعابه... هناك 3 طرق فقط لتنتهي الصفقة:
ألا ينخفض السعر إلى 290 دولاراً؟ أحتفظ بـ21,999 ألف دولار. مقابل لا شيء.
ينخفض إلى ذلك السعر؟ أشتري شركة أحبها أصلاً بالسعر الذي كنت أريده أصلاً... وأظل محتفظاً بـ21,999 ألف دولار.
ينخفض إلى النصف ثم يتعافى؟ أحتفظ بـ21,999 ألف دولار، وأبيع التالية.
لا يوجد خيار رابع. كل طريق يؤدي إلى الفوز عندما لا تقدم هذا الالتزام إلا على شركات ممتازة تتداول بأقل من قيمتها العادلة.
أفضل ما في

إذا كانت أي استراتيجية تتبعها لا تتفوق على هذا...
فأنت تهدر وقتك.
(للأسف، لن يكون 95% من الناس على هذا النحو)

دفعت Berkshire Hathaway توزيعة أرباح واحدة طوال تاريخها. وذلك في عام 1967.
واحدة.
تُعد شركة Buffett واحدة من أعظم آلات مضاعفة الثروات على مر العصور، ومع ذلك نادراً ما دفعت سنتاً واحداً خارج الشركة.
لماذا؟ لأن كل دولار يُحتفظ به داخل الشركة يواصل التراكم. أما الدولار المدفوع فيُفرض عليه عادةً ضريبة ويُنفق.
ولهذا السبب نفسه أعيد استثمار العلاوة التي أحصل عليها في القاعدة بدلاً من إنفاقها.
عندما أحصل على علاوة من بيع خيارات البيع، أضعها في المزيد من $VOO + $Q + الشركات النخبة. تنمو تلك الأسهم، وتتيح تأمين خيارات بيع أكبر، ما يدرّ علاوات أكبر.
إعادة الاستثمار وترك التراكم يؤديان دورهما هما الطريق

أحقق نحو $29k شهرياً من خلال عقود الخيارات. هكذا بدا يوم الأربعاء فعلياً:
7:40 صباحاً... فتحت الحاسوب المحمول. تحققت مما إذا كان أي أصل في قائمة المراقبة قد انخفض إلى ما دون قيمته العادلة. لم يحدث ذلك. راجعت محفزات السوق ودرست البيانات التي صدرت.
7:46 صباحاً... أغلقت الحاسوب المحمول.
هذا كل شيء. كان ذلك يوم العمل.
لا تداول يومي. لا عقود شراء مغطاة. لا عقود بيع مضمونة نقدياً. لا 0DTE. لا شاشات.
في معظم الأيام، لا يوجد ما أفعله لأن الصفقات مُعدّة بالشكل الصحيح مسبقاً. شركات عظيمة. دون القيمة العادلة. عقود بيع مضمونة في المحفظة لأجل يتجاوز عاماً، وبسعر أقل بـ10%، مضمونة بشركاتي الفردية النخبة $V

كيفية بناء آلة تدفق نقدي بـ$200,000 في 2026:
(تنجح عند أي حجم تقريباً، ما عليك سوى تحريك الأصفار)
$75k $VOO
$75k $Q
$40k شركات ذات قناعة استثمارية عالية
$10k خيارات شراء طويلة الأجل
تتراكم عوائد تلك القاعدة بنحو 12%+ سنوياً، ولا تُباع أبداً. لا أثناء انهيار، ولا في أي وقت.
ثم بع خيارات بيع مضمونة بتلك القاعدة. وليس نقداً. يجب أن يستوفي كل خيار بيع الشروط الخمسة:
1. أن تكون الشركة دون قيمتها العادلة اليوم
2. تمتلك خندقاً اقتصادياً حقيقياً وقوة تسعير
3. تنمو الأرباح لسنوات
4. أن يكون سعر التنفيذ أقل 10% من السعر الحالي
5. مدة سنة واحدة على الأقل
تُحصَّل العلاوة في اليوم نفسه وتُستخدم لشراء المزي

دفع لي شخص 20,946 دولاراً لأوافق على شراء أسهم NVDA الخاصة به بسعر 180 دولاراً... بعد عامين من الآن
قل ذلك بصوت عالٍ. يبدو الأمر جنونياً!
لقد سلّمني 20,946 دولاراً فوراً، مقابل وعد
وعد بشراء شركة أحبها بالفعل، بسعر سأكون سعيداً جداً بدفعه
إذا لم ينخفض $NVDA إلى ذلك السعر قط؟ أحتفظ بـ20,946 دولاراً من دون مقابل
وإذا انخفض؟ أشتري شركة رائعة بخصم... وأحتفظ أيضاً بـ20,946 دولاراً
ومحفظتي الأساسية ضمنت الصفقة بأكملها، لذلك لا توجد تكلفة سحب نقدي كما في CSP
هذه هي قوة خيار البيع المضمون بالمحفظة