InvestingWithBrandon

يحقق وارن بافيت متوسط عائد يقارب 20% سنوياً.
انظر إلى ذلك الرسم البياني. هكذا يبدو تحقيق عائد مركب بنسبة 20% لعقود. وقد جعله ذلك أحد أغنى البشر في التاريخ.
افتح الآن موجزك. وأحصِ الأشخاص الذين يزعمون تحقيق 10% أسبوعياً.
أجرِ حساباتهم لثانية واحدة. 10% أسبوعياً تعادل أكثر من 14,000% سنوياً. ولو استمروا بذلك لعامين لتجاوزوا بافيت. وبعد 3 أعوام لامتلكوا S&P 500...
إنهم ليسوا على قائمة Forbes. بل يرسلون إليك رسائل خاصة لبيعك مجموعة إشارات تداول بقيمة 897 دولاراً.
يبلغ معدل النمو السنوي المركب لديّ على مدى 10 سنوات نحو 30%. وحقق S&P 500 عائداً بنسبة 15% خلال تلك الفترة. يبدو هذا الرقم مملاً مقارنة

مستثمر التجزئة: لم أكن لأتمكن أبدًا من الصمود خلال انهيار حقيقي. كنت سأنهار.
أنا: أنت تعلم أن $META هبط من 382 دولارًا إلى 89 دولارًا، أليس كذلك؟ من أواخر 2021 إلى نوفمبر 2022.
مستثمر التجزئة: أتذكر ذلك. كان الجميع يقولون إن الشركة انتهت.
أنا: هبوط بنسبة 77%. "زوكربيرغ أحرق كل شيء على الميتافيرس." كانت العناوين قاسية. و عند 89 دولارًا... هل كنت ستشتري؟
مستثمر التجزئة: بصراحة؟ مستحيل. كان يبدو أن السعر سيتجه إلى الصفر.
أنا: هذه هي النقطة. كانت الشركة لا تزال تحقق مليارات من الأرباح عند 89 دولارًا. لم تنخفض قيمة الأعمال الأساسية بنسبة 77%... بل انخفض سعر السهم. هناك فرق كبير... فقد هبط السعر إل

مجرد أنك قررت أن تصبح مستثمراً كبيراً وشرساً لا يعني أن السوق يكترث...
تحدث انخفاضات بنسبة 5 إلى 10% تقريباً كل عام
تحدث انخفاضات بنسبة 10 إلى 20% تقريباً كل 3 أعوام
تحدث انخفاضات بنسبة 20 إلى 40% تقريباً كل 8 أعوام
تحدث انخفاضات بنسبة 40% أو أكثر تقريباً كل 25 عاماً
ما النقطة التي أريد توضيحها؟
رغم التقلبات، كان كل انهيار فرصة لتحقيق المكاسب للمستثمر الذي حافظ على النسب تحت السيطرة، وكان يعرف ما يملك وسبب امتلاكه له.
أما أولئك الذين تركوا عواطفهم ونسبهم تخرج عن السيطرة؟ فقد أُبيدوا...
يرجى أن تدركوا أن السوق سيظل متقلباً في الفترة المقبلة.
سيحدث ذلك لا محالة.
لكن المستثمر المستعد سيرى فيه فرص

دفع لي شخص 10,203 دولار للموافقة على شراء أسهم $TSM بسعر 310 دولارات... بعد عامين من الآن.
نقطة التعادل؟ 259 دولاراً للسهم
قل ذلك بصوت عالٍ. يبدو الأمر زائفاً
لقد سلّمني 10,203 دولار فوراً مقابل وَعْد
وعد بشراء شركة أحبها بالفعل، بسعر سأكون سعيداً جداً بدفعه
إذا لم ينخفض $TSM إلى ذلك السعر قط؟ أحتفظ بـ10,203 دولار من دون مقابل.
وإذا انخفض؟ أشتري شركة رائعة بسعر مخفّض... وأحتفظ أيضاً بـ10,203 دولار
وقد أمّنت محفظتي الأساسية الصفقة بأكملها، لذلك لا يوجد تجميد للنقد كما في CSP
هذه هي قوة خيار البيع المضمون بالمحفظة، مع الحفاظ على النسب ضمن الحدود.

المستثمر الفردي: لا أستطيع فهم هذا السوق. كان $Q عند $558 منذ فترة ليست طويلة، والآن يقترب من $718. لا شيء منطقي.
أنا: ما الذي تعتقد أنه تغيّر بين هذين السعرين؟
المستثمر الفردي: أعني... لا بد أن شيئاً كبيراً قد حدث، أليس كذلك؟ هذا تحرك بنسبة 30%.
أنا: هل كان نمو ربحية السهم قوياً هذا العام؟
المستثمر الفردي: ...قوياً جداً
أنا: إذن هبط السوق إلى ما دون القيمة العادلة في أبريل، وفي الوقت نفسه كان نمو ربحية السهم قوياً جداً، وأنت مندهش من أن السوق تحرك بقوة على هذا النحو؟
المستثمر الفردي: بصراحة... عندما نقولها بهذه الطريقة، يصبح كل شيء منطقياً. هناك ضجيج هائل على الإنترنت، ومن الصعب متابعة ما يه

إذا كنت تقرأ هذا وتبيع خيارات البيع المضمونة نقداً... أحتاج منك أن تفعل شيئاً واحداً.
اجمع كل دولار من النقد الذي أبقيته مركوناً كضمان خلال السنوات الخمس الماضية.
والآن افتح $Q المخطط للسنوات الخمس نفسها.
هذا ما فوّته ضمانك.
ليس ما خسرته. بل ما لم تحصل عليه قط. لا يظهر ذلك في أي كشف حساب، ولا يوجد رقم أحمر، لذلك لا يحتسبه أحد.
لقد ربحت صفقاتك. انتهت معظم خيارات البيع بلا تنفيذ، واحتفظت بالعلاوة، واحتفلت.
لكن! ظل ضمانك النقدي بجوار إحدى أفضل موجات الصعود على مدى 5 سنوات في التاريخ، محققاً عملياً صفراً.
نفذت الصفقات نفسها. وبأسعار التنفيذ نفسها. وبالعلاوات نفسها. كان ضماني $VOO & $Q. وقد واكب ال

ادخل إلى بنك ومعك 120 ألف دولار.
اشترِ شهادة إيداع، وحصّل عائدك البالغ 4%.
ثم اطلب أيضاً استخدام ذلك $120k نفسه كدفعة مقدّمة لعقار للإيجار...
سيطردونك ضاحكين من المبنى.
«لا يمكنك أن تضع أموالك في مكانين في الوقت نفسه».
لكن هذا بالضبط ما أفعله كل شهر.
تبقى أسهمي ( $VOO / $Q ) هناك وتتراكم بنحو 11% سنوياً.
وتضمن تلك الأسهم نفسها خيارات البيع التي أبيعها بعائد إضافي يبلغ نحو 15%.
الأموال نفسها. عائدان. من دون هامش ائتماني على الإطلاق. والنسب دائماً تحت السيطرة.
هكذا تتحول نسبة 10% بهدوء إلى 25%.
والـ25% هي الفرق بين $1M و$61M بمرور الوقت.
ستغير خيارات البيع المضمونة بالمحفظة حياتك.
هكذا وصلت إلى

تحوّل نسبة 25% سنوياً مبلغ 1,000,000 دولار إلى 61,000,000 دولار.
تحوّل نسبة 11% المليون نفسه إلى نحو 8 ملايين دولار.
المال نفسه. والسنوات نفسها. هذا الفارق البالغ 53 مليون دولار يعود إلى أمر واحد... وهو ما إذا كان مسموحاً لضماناتك بأن تعمل.
هذا هو خيار البيع المضمون نقداً مقابل خيار البيع المضمون بالمحفظة.
تحقق قاعدة $VOO و$Q نسبة 11% من تلقاء نفسها في المتوسط على المدى الطويل. هذا الجزء سهل، ولا يكاد أحد يجادل فيه.
أما نسبة 14% تقريباً، فتأتي من بيع خيارات البيع مع تأمين محفظتي الأساسية لها، وليس النقد.
المال نفسه. «عائدان». لا أحصل على فائدة الهامش. والنسب مضبوطة دائماً للتعامل مع الانهيار