InvestingWithBrandon

أتمنى أن يكون أسبوعاً رائعاً للجميع!
استمتعوا بعطلة نهاية الأسبوع الطويلة🥊

المستثمر الفردي: بعت خيار بيع والآن أتحقق منه 20 مرة كل يوم. لا أستطيع التوقف.
أنا: عمَّ تبحث؟
المستثمر الفردي: عمّا إذا كان يتحرك ضدي.
أنا: وماذا بعد؟ ماذا تفعل فعلياً بهذه المعلومة؟
المستثمر الفردي: ...لا شيء عادةً. أكتفي بالنظر.
أنا: هل بعت خيار بيع مضموناً بمحفظة طويلة الأجل على شركة ممتازة بسعر جيد؟
المستثمر الفردي: ...يا رجل، لا أعرف حتى ماذا يعني ذلك. هذا سهم رائج، واخترت تاريخ انتهاء بعد شهر واحد.
أنا: تلك مشكلتك... شركة رديئة. تقييم سيئ. خوف من التخصيص. سعر تنفيذ وتاريخ انتهاء سيئان.
المستثمر الفردي: أعني... نعم. فماذا ينبغي أن أفعل؟
أنا: أغلق الصفقة التي لا تعجبك حتى. ثم ابحث عن شركا

المستثمر الفردي: أنا أشتري صناديق المؤشرات وأحتفظ بها فحسب. ببطء وثبات.
أنا: جيد. حقاً. هذا هو الأساس. أفعل الشيء نفسه تماماً مع $VOO و$Q
المستثمر الفردي: لحظة، أنت تحتفظ بصناديق المؤشرات أيضاً؟
أنا: بالطبع. الفرق الوحيد هو أنني لا أتركها ساكنة فحسب. أستخدمها كضمان وأبيع خيارات البيع مقابلها لتحقيق نحو 15% إضافية فوق ذلك.
المستثمر الفردي: إذن أنت لا تستبدل الاستثمار في المؤشرات... بل تبني عليه؟
أنا: بالضبط. أنت تنفذ الخطوة الأولى على أكمل وجه. لكنك توقفت قبل الخطوة الثانية.
المستثمر الفردي: ماذا لو انهار السوق وكانت محفظتك مؤمَّنة بخيار بيع مضمون؟
أنا: النسب دائماً تحت السيطرة، لذا ستكون بخير

تسببت مؤخراً إحدى منشوراتي عن خيارات البيع المضمونة بالمحفظة في ضجة كبيرة، وانهالت الأسئلة حول كيفية عملها فعلياً، لذا دعوني أشرح الأمر برمته بأبسط طريقة ممكنة.
أولاً، أعددت العديد من مقاطع الفيديو على YouTube التي تغطي هذا الموضوع. لذا فإن الرجوع إليها هو الأفضل دائماً، لأنني أستطيع شرح الأمور وعرضها في المقاطع.
لكنني سأبذل قصارى جهدي لجعل الأمر مفهوماً هنا.
يعمل خيار البيع العادي المضمون نقداً على النحو التالي:
تبيع خيار بيع وتحصل على علاوة، لكنك تحتفظ بنقد كافٍ في حسابك لشراء الأسهم إذا تم إسناد الخيار إليك.
المشكلة التي أواجهها في ذلك بسيطة جداً.
بيع خيار البيع استراتيجية صعودية.
لذلك، إذا

أهم شيء تحتاج إلى تعلمه الآن هو كيفية حساب تكلفة أفعالك الحالية في المستقبل...
اقرأ ذلك مجدداً.

توقف عن التحديق في المؤشرات اليونانية.
دلتا، ثيتا، فيغا، وكل ما إلى ذلك.
يتصرف الناس وكأن الإجابة مدفونة في مكان ما بين تلك الأرقام.
لكنها ليست كذلك.
لا تخبرك المؤشرات اليونانية إن كان السهم سيرتفع أو ينخفض بشكل طفيف.
حدّد الشركة بشكل صحيح. وحدّد السعر بشكل صحيح. المؤشرات اليونانية ليست بأهمية ما يريدك الخبراء أن تصدقه.

ادخل إلى وكالة سيارات وادفع $60k كدفعة مقدمة لشراء شاحنة.
ثم اسأل إن كان بإمكانك إبقاء $60k في حساب الوساطة... مستثمراً ومتنامياً... مع احتسابه أيضاً دفعةً مقدمة.
سيضحكون عليك ويخرجونك من المبنى. «يجب أن يكون المال موجوداً فعلياً».
لكن هذا بالضبط ما أفعله كل شهر دون استثناء.
أسهمي ($VOO / $Q ) لا تغادر حسابي أبداً. تظل هناك وتتراكم بنحو 11% سنوياً.
وتدعم تلك الأسهم نفسها كل عقد put أبيعه لتحقيق عائد إضافي بنحو 15%. لا شيء يتحرك. ولا شيء يتجمد.
المال نفسه. وعائدان. ومن دون اقتراض بالهامش أبداً. والنسب دائماً تحت السيطرة.
هكذا يتحول 10% بهدوء إلى 25%.
و25% هو الفرق بين $1M و$61M بمرور الوقت.

انتشر منشوري الأخير عن خيارات البيع المضمونة بمحفظتي، وتكررت الأسئلة الأربعة نفسها ألف مرة.
أجيب عنها جميعاً هنا.
"ماذا لو انهار السهم إلى ما دون سعر التنفيذ؟"
عندها أشتري شركة رائعة بالسعر الذي حددته مسبقاً، مطروحاً منه العلاوة التي حصلت عليها مسبقاً. هذا ليس مصدر الخطر، بل هذه هي الخطة، وبالطبع سأرجّح أن أرحّل الخيار قبل أن يصل الأمر إلى ذلك.
"ألا تحتاج إلى إبقاء النقد متاحاً؟"
لا. هذا ما يُسمى ضماناً نقدياً. أما خياراتي فتضمنها شركاتي النخبوية $VOO & $Q &. يحتاج الوسيط فقط إلى معرفة أن هناك شيئاً يغطي الالتزام. وتفي الأسهم بالغرض، كما أنها تتراكم قيمتها طوال الوقت.
"أليس هذا مجر

لن تصبح ثرياً أبداً من بيع خيارات البيع المضمونة نقداً. دعني أوضح السبب.
تبيع خيار البيع = أنت متفائل. وهذا هو السبب الكامل وراء قيامك بذلك.
ثم تحتجز 50 ألف دولار، و100 ألف دولار، $200k نقداً لـ"ضمانه"... ما يعني أن الأموال التي أنت متفائل باستخدامها أصبحت الآن خارج السوق الذي تتفاءل به.
فكر في الأمر للحظة. لقد اتخذت رهاناً متفائلاً وأجلت رأس مالك عن السوق الصاعدة.
أفضل سيناريو؟ ينتهي خيار البيع، وتحتفظ ببضعة آلاف كعلاوة... بينما لم تحقق أموالك أي عائد بجانب سوق يبلغ متوسط عوائده أرقاماً مزدوجة.
لقد ربحت الصفقة، لكنك خسرت أمام SP500 رغم ذلك.
الآن المحفظة مضمونة. الصفقة نفسها. سعر التنفيذ نفسه