InvestingWithBrandon

مستثمر التجزئة: مؤشر VIX يرتفع بشدة، لذا لن ألمس أي شيء حتى يهدأ مجدداً.
أنا: هل تعرف ما الذي يقيسه VIX فعلياً؟
مستثمر التجزئة: ...خطر السوق؟
أنا: الخوف. إنه يقيس ما يدفع الناس مقابله لشراء عقود الخيارات. ارتفاع VIX يعني أن علاوات الخيارات باهظة.
مستثمر التجزئة: صحيح، إذن... هذا وقت خطير.
أنا: قد يكون خطيراً على المشترين. أنا بائع عقود خيار البيع المضمونة بمحفظة في أوقات التقلب الأعلى. ارتفاع VIX يعني أنني أتقاضى أموالاً أكثر مقابل عقد خيار البيع نفسه الذي أبيعه. إنه حرفياً «رفع لسعر الفائدة» على علاواتي.
مستثمر التجزئة: لحظة... إذن مؤشر الخوف يساعدك؟
أنا: مع كل ارتفاع. الخوف يضخم ما يدفعه الن

لم ألتقِ بشخص واحد تفوّق على SP500 باستخدام استراتيجيات CCs أو CSPs أو استراتيجية العجلة خلال السنوات العشر الماضية كاستراتيجيته الأساسية.
ولا شخص واحد...
ماذا يخبرك ذلك؟

عندما ينهار السوق
يقول الجميع: "اشترِ عند الانخفاض"
لكن هل تعرف كيف يكون شعور الشراء فعلياً أثناء "الانهيار" كمستثمر تجزئة عادي؟
- محفظتك تتراجع.
- تقول الأخبار إن العالم يوشك على الانتهاء.
- تبدأ في التشكيك في كل شيء.
- ينتهي بك الأمر إلى البيع بدافع الذعر... في أسوأ وقت ممكن.
يتكرر ذلك في كل دورة.
سيقوم المستثمرون الأذكياء بما يلي:
- يشترون الأسهم أثناء عرضها للبيع.
- يشترون عقود الشراء عندما لا يريدها أحد. (بسعر أرخص)
- يبيعون عقود البيع عندما يدفع القطيع أعلى سعر مقابلها. (بيعها بأقصى علاوة)
أقول دائماً إن الجانب العاطفي من الاستثمار هو ما يسحق معظم مستثمري التجزئة... وأنا أعني ذلك فعلاً.

كيفية بناء آلة تدفق نقدي بقيمة 2,000,000 دولار:
$800k $VOO
$800k $Q
$400k في شركات نخبوية تحتفظ بها لعقد من الزمن
يتراكم ذلك الأساس بنحو 11% ولا يُباع أبداً. نحو 220,000 دولار سنوياً دون فعل أي شيء.
ثم بِع خيارات بيع مضمونة بذلك الأساس، لا بالنقد. يجب أن يستوفي كل خيار بيع الشروط الخمسة كلها:
1. أقل من القيمة العادلة اليوم
2. يتمتع بميزة تنافسية حقيقية وقدرة على التسعير
3. تنمو أرباحه لسنوات
4. سعر التنفيذ أقل بنسبة 10% من السعر الحالي
5. مدة لا تقل عن سنة واحدة
تصل العلاوة في اليوم نفسه وتشتري مزيداً من الأساس.
الأساس الأكبر يضمن خيارات بيع أكبر. وخيارات البيع الأكبر تحقق علاوات أعلى.
لا تداو

يتداول كثير من الناس يومياً، ويبيعون خيارات بيع مضمونة نقداً، وخيارات شراء مغطاة، وخيارات شراء مغطاة للرجل الفقير، وفروقاً سعرية.
كما أن كثيراً من الناس حققوا أداءً دون أداء Nasdaq خلال السنوات الست الماضية...
ينشر $HOOD هذا لإظهار مدى سوء أداء المستثمرين على منصته مقارنةً بشراء $Q وعدم فعل أي شيء حرفياً.
ينبغي أن يفتح هذا عينيك على مدى سوء أداء معظم المستثمرين الأفراد مقارنةً باستراتيجية «Nasdaq والاسترخاء».
لا أريد سوى الأفضل للجميع.
وأعني ذلك من كل قلبي.
لكن من فضلك... اسأل نفسك لماذا لا يستخدم Buffett هذه الاستراتيجيات.
هو يستخدم الخيارات فعلاً.
لكن ليس بهذه الطريقة...
هناك سبب.
ماذا يفع

تقريباً كل من يشتري خيارات الشراء يتكبد خسائر فادحة
إليك كيف أشتريها وأخرج منها رابحاً فعلياً.
العامل الحاسم هو ثيتا. اشترِ خيار شراء قصير الأجل، وستستنزفه عقارب الساعة كل يوم لا تنطلق فيه السهم.
لذلك أرفض خوض هذه اللعبة.
عندما أشتري خيار شراء، يكون من نوع LEAP. قبل عام إلى عامين، كحد أدنى.
تمنح هذه المدة الطويلة ثيتا تأثيراً هامشياً عليه من يوم إلى آخر، كما تمنح الشركة وقتاً حقيقياً لنمو الأرباح وتمنح سعر السهم فرصة لمجاراة ربحية السهم.
(مزيد من الوقت لتحقق الفرضية والحركة المتوقعة)
ولا أشتريها إلا في شركات ممتازة وبأسعار جيدة...
أنا لا أشتري تذكرة يانصيب تنتهي يوم الجمعة مثل معظم الناس.
بل أ

لو وضعت مسدساً على رأسي وقلت: «براندون، تفوق على السوق خلال السنوات العشر المقبلة وإلا ستموت»
فسأقول: لا مشكلة.
هناك احتمال بنسبة 99% أن أفعل ذلك.
وهذه هي الطريقة بالتحديد.
أولاً، «السوق» هو SP500.
لنفترض أن لدي حساباً بقيمة $1m أبدأ به.
أول ما سأفعله للتفوق على السوق هو ببساطة شراء السوق.
لذلك سأشتري $1m من $VOO (صندوق S&P500 المتداول)
ثانياً، شراء السوق عبر $VOO سيؤدي فعلياً إلى أداء أقل قليلاً بسبب نسبة المصروفات... لا مشكلة
إذن، هذه هي النقطة الحاسمة للتفوق عليه.
خلال فترة السنوات العشر تلك، سأتحلى بالصبر، وأنتظر وأترقب حدوث صدمة في السوق.
وستحدث بالتأكيد خلال فترة مدتها 10 سنوات.
وعند