InvestingWithBrandon

المستثمر الفردي: أتداول عقود الخيارات قصيرة الأجل. آجال استحقاق أسرع، وأموال أسرع. ثيتا أكبر.
أنا: كيف تعرف الاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم خلال 5 أيام؟
المستثمر الفردي: أقرأ الرسوم البيانية، وأراقب التشكيلات...
أنا: كن صريحاً. هل يعرف أي شخص فعلاً ما سيفعله السهم الأسبوع المقبل؟
المستثمر الفردي: ...لا. حتى عندما أكون متأكداً، أخطئ في نصف الحالات.
أنا: صحيح. الأجل القصير ضوضاء خالصة. لذلك، فإن بيع عقود الخيارات الأسبوعية لا يعدو كونه تخميناً أشبه برمية عملة 52 مرة في السنة.
المستثمر الفردي: وأنت لا تفعل ذلك؟
أنا: أبيع عقود بيع مضمونة بمحفظتي تستحق بعد عام أو أكثر. لا أخمّن ما سيحدث الأسبوع المقب

أرسلت للتو رسالتي الإخبارية المجانية ليوم الأحد، التي تغطي حالة السوق الجنونية وما ينبغي فعله حيالها!
اطّلع عليها هنا:

هناك صندوق ETF لا يفعل شيئاً سوى بيع خيارات بيع مضمونة نقدياً على S&P 500. رمزه $WTPI.
يبيع خيارات بيع على SPY ويحتفظ بالنقد في أذون الخزانة لضمانها. خيارات بيع مضمونة نقدياً بكل معنى الكلمة، يديرها محترفون منذ سنوات.
إليك ما حدث لـ10,000 دولار خلال السنوات العشر الماضية
WTPI: أصبح حوالي $22k
مؤشر S&P 500 العادي: أصبح حوالي $41k
مع إعادة استثمار جميع توزيعات الأرباح
المؤشر نفسه. الفارق الوحيد هو أن أحدهما باع خيارات بيع مضمونة نقدياً، بينما امتلك الآخر الأسهم فقط.
هذا هو أثر سحب السيولة. تبقى الضمانات في أذون الخزانة وتحقق عائداً ضئيلاً، بينما يواصل السوق تحركه من دونها.
لهذا السبب لا أستخدم

مستثمر التجزئة: مؤشر VIX يرتفع بشدة، لذا لن ألمس أي شيء حتى يهدأ مجدداً.
أنا: هل تعرف ما الذي يقيسه VIX فعلياً؟
مستثمر التجزئة: ...خطر السوق؟
أنا: الخوف. إنه يقيس ما يدفع الناس مقابله لشراء عقود الخيارات. ارتفاع VIX يعني أن علاوات الخيارات باهظة.
مستثمر التجزئة: صحيح، إذن... هذا وقت خطير.
أنا: قد يكون خطيراً على المشترين. أنا بائع عقود خيار البيع المضمونة بمحفظة في أوقات التقلب الأعلى. ارتفاع VIX يعني أنني أتقاضى أموالاً أكثر مقابل عقد خيار البيع نفسه الذي أبيعه. إنه حرفياً «رفع لسعر الفائدة» على علاواتي.
مستثمر التجزئة: لحظة... إذن مؤشر الخوف يساعدك؟
أنا: مع كل ارتفاع. الخوف يضخم ما يدفعه الن

لم ألتقِ بشخص واحد تفوّق على SP500 باستخدام استراتيجيات CCs أو CSPs أو استراتيجية العجلة خلال السنوات العشر الماضية كاستراتيجيته الأساسية.
ولا شخص واحد...
ماذا يخبرك ذلك؟

عندما ينهار السوق
يقول الجميع: "اشترِ عند الانخفاض"
لكن هل تعرف كيف يكون شعور الشراء فعلياً أثناء "الانهيار" كمستثمر تجزئة عادي؟
- محفظتك تتراجع.
- تقول الأخبار إن العالم يوشك على الانتهاء.
- تبدأ في التشكيك في كل شيء.
- ينتهي بك الأمر إلى البيع بدافع الذعر... في أسوأ وقت ممكن.
يتكرر ذلك في كل دورة.
سيقوم المستثمرون الأذكياء بما يلي:
- يشترون الأسهم أثناء عرضها للبيع.
- يشترون عقود الشراء عندما لا يريدها أحد. (بسعر أرخص)
- يبيعون عقود البيع عندما يدفع القطيع أعلى سعر مقابلها. (بيعها بأقصى علاوة)
أقول دائماً إن الجانب العاطفي من الاستثمار هو ما يسحق معظم مستثمري التجزئة... وأنا أعني ذلك فعلاً.

كيفية بناء آلة تدفق نقدي بقيمة 2,000,000 دولار:
$800k $VOO
$800k $Q
$400k في شركات نخبوية تحتفظ بها لعقد من الزمن
يتراكم ذلك الأساس بنحو 11% ولا يُباع أبداً. نحو 220,000 دولار سنوياً دون فعل أي شيء.
ثم بِع خيارات بيع مضمونة بذلك الأساس، لا بالنقد. يجب أن يستوفي كل خيار بيع الشروط الخمسة كلها:
1. أقل من القيمة العادلة اليوم
2. يتمتع بميزة تنافسية حقيقية وقدرة على التسعير
3. تنمو أرباحه لسنوات
4. سعر التنفيذ أقل بنسبة 10% من السعر الحالي
5. مدة لا تقل عن سنة واحدة
تصل العلاوة في اليوم نفسه وتشتري مزيداً من الأساس.
الأساس الأكبر يضمن خيارات بيع أكبر. وخيارات البيع الأكبر تحقق علاوات أعلى.
لا تداو