InvestingWithBrandon

المستثمر الفرد: أجني الأرباح كلما حققت مكاسب بنسبة 25%. ثبّت المكسب، فلا أحد يخسر من جني الأرباح.
أنا: انظر إلى الرسم البياني على مدى 5 سنوات. كم مرة شهد «تحركاً بنسبة 25%»؟
المستثمر الفرد: بضع مرات... لكنها واصلت الارتفاع بعدها.
أنا: صحيح. في كل مرة ثبّتَّ فيها مكسباً بنسبة 25%، واصل السهم الارتفاع وكنت قد خرجت منه. ثم دفعت ضرائب على المكسب، فأصبح عليك أن تنجح في اختيارك التالي لمجرد تعويض الضرائب التي دفعتها.
المستثمر الفرد: أعني، لا بد أن أبيع في وقت ما.
أنا: أحقاً؟ إليك ما يفعله الأثرياء فعلياً. لا يبيعون أفضل أسهمهم أبداً. يحصلون على السيولة بطريقة أخرى.
المستثمر الفرد: ما هي؟
أنا: بيع خي

كيفية بناء آلة لتوليد التدفق النقدي بـ $200,000 في 2027:
(تعمل بأي حجم تقريبًا، ما عليك سوى تحريك الأصفار)
$80k $VOO
$80k $Q
$40k شركات ذات قناعة استثمارية عالية
تنمو هذه القاعدة مركبًا بمتوسط 15% سنويًا ولا تُباع أبدًا. لا أثناء انهيار السوق ولا في أي وقت.
ثم بِع خيارات بيع مضمونة بتلك القاعدة، لا بالنقد.
يجب أن يستوفي كل خيار بيع الشروط الخمسة:
1. أن تكون قيمة الشركة أقل من قيمتها العادلة اليوم
2. امتلاك ميزة تنافسية حقيقية وقدرة على التسعير
3. نمو الأرباح لسنوات
4. أن يكون سعر التنفيذ أقل من السعر الحالي بنسبة 10%
5. مدة لا تقل عن سنة واحدة
تُحصّل العلاوة في اليوم نفسه وتشتري بها المزيد من

مستثمر تجزئة: «الذكاء الاصطناعي فقاعة يا صاح. نحن نعيش عام 2000 من جديد»
أنا: برأيك، عند أي مستوى كان مؤشر Nasdaq 100 يتداول في مارس 2000؟
مستثمر تجزئة: لا أعرف... ربما عند 30 ضعف الأرباح؟
أنا: كان عند نحو 100 ضعف الأرباح المستقبلية
مستثمر تجزئة: حسناً، والآن؟
أنا: نحو 19... انظر إلى الرسم البياني أدناه الذي يعرض الفترتين.
مستثمر تجزئة: لحظة، هذا لا يمكن أن يكون صحيحاً
أنا: بل هو صحيح. آنذاك، كانت شركات بلا أرباح تطرح أسهمها للاكتتاب العام وتتضاعف قيمتها في يومها الأول. أما اليوم، فبعض أكبر أسماء الذكاء الاصطناعي من أكثر الشركات ربحية على الكوكب... ومن المتوقع أن تنمو أرباح S&P 500 بأكثر من 15

أنا واثق بنسبة 90% من حدوث تصحيح بنسبة 15% في 2027
وما زلت متفائلاً
يمكن أن يصح الأمران. فالتكنولوجيا التحويلية الجديدة تجلب التقلبات دائماً. والذكاء الاصطناعي هو الأكبر في حياتنا. سيكون الطريق متعرجاً
إليك ما لا يسأله أحد نفسه... إذا كنت تعرف أن هبوطاً بنسبة 15% سيحدث في وقت ما من العام المقبل، فهل ستظل تبيع خيارات بيع أسبوعية على أسهم الضجة؟
وتشتري خيارات شراء تنتهي صلاحيتها الشهر المقبل؟
وتستخدم الهامش، مستثمراً بكامل أموالك في 3 أسهم للذكاء الاصطناعي؟
هكذا يُجبر الناس على الخروج من السوق قبل التعافي مباشرة
أخطط لذلك الآن. خيارات البيع لديّ تستحق بعد عام أو أكثر، مع أسعار تعادل أدنى بنسبة 2

مستثمر تجزئة: كل شيء يتراجع. هل هذا وقت مناسب لشراء خيارات شراء LEAP؟
أنا: على ماذا؟
مستثمر تجزئة: لا أدري... أي شيء تراجع أكثر من غيره؟
أنا: غالباً ما يكون هذا عكس الصواب. الأشياء التي تراجعت أكثر هي عادةً ما كان سعرها أعلى من قيمتها
مستثمر تجزئة: إذاً ماذا أفعل؟
أنا: لا أشتري خيارات شراء لأجل سنة أو أكثر إلا عند اجتماع 3 أمور. شركة رائعة. سعرها أقل من قيمتها العادلة. وتبدو العوامل الأربعة الكبرى جيدة... الاقتصاد، وأسعار الفائدة، والتقييمات، ونمو الأرباح.
مستثمر تجزئة: هل يوجد شيء كهذا الآن؟
أنا: تتداول Nvidia عند نحو 17 ضعف أرباح العام المقبل. وهي أرخص من S&P، مع نمو أفضل. وهذا أقرب بكثير إل

منذ عام 1980، تراجع مؤشر S&P 500 بأكثر من 14% في المتوسط في مرحلة ما خلال العام
ومع ذلك، حقق متوسط عائد سنوي بلغ نحو 10.7% خلال تلك الفترة
حاليًا، يقل مؤشر S&P 500 بنحو 4% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. أما مؤشر Nasdaq 100 فيقل بنحو 10%
لذا، فهذا ليس أمرًا غير مألوف. إنه عام عادي إلى حد كبير، بدأ بتقييمات مرتفعة.
المشكلة أن الجميع ينسى ذلك إلى أن يحدث. عندها يبدو تراجع بنسبة 10% وكأنه نهاية العالم
إليك كيف أستفيد من ذلك...
ضع خطة وحدد أطروحتك الاستثمارية قبل التقلبات.
وعندما تأتي التقلبات... أكون مستعدًا للتحرك، بينما يعيش كثيرون غيري حالة من الذعر...
التقلبات = فرصة

مؤشر Nasdaq $Q أقل بنحو 10% من ذروته. رسميًا، دخل منطقة التصحيح
إليك ما لا أفعله:
لا أبيع شركات رائعة بدافع الذعر
لا أشتري خيارات بيع أسبوعية «لحماية» نفسي
لا أبيع خيارات شراء مغطاة «للحد من الخسائر»
لا أبيع خيارات بيع قصيرة الأجل على كل ما هبط أكثر، طمعًا في علاوة مغرية
لا أتحول إلى السيولة بالكامل «انتظارًا للوضوح»
إليك ما أفعله:
أتمسك بقاعدتي. $VOO و$Q و$RSP والشركات الرائعة
أُبقي النسب ضمن الحدود باستخدام الخيارات.
وإذا هبط سعر شركة رائعة أو صندوق ETF إلى ما دون قيمته العادلة؟
أشتري الأسهم.
أبيع خيارات بيع مضمونة بمحفظتي لأجل سنة أو أكثر
أشتري خيارات شراء لأجل سنة أو أكثر
الفرصة قادمة.
اس

فقدت أسهم الذكاء الاصطناعي نحو 5 تريليونات دولار من قيمتها خلال 3 أسابيع تقريباً
لذا، يسأل الجميع بطبيعة الحال... هل نعيش تكراراً لعام 2000؟
لنقارن الأمر فعلياً
في عام 2000، كان مؤشر Nasdaq $Q يتداول عند نحو 99 مرة من الأرباح المستقبلية. أما الآن، فيبلغ نحو 20 مرة
في عام 2000، هبط مؤشر Nasdaq 100 لاحقاً بأكثر من 80%. أما الآن، فيقل بنحو 10% عن ذروته
في عام 2000، لم تكن لدى كثير من الشركات الرائدة أرباح. أما الآن، فالأرباح المستقبلية لمؤشر S&P ارتفعت بنحو 30% مقارنة بالعام الماضي
هل توجد فقاعات في بعض أجزاء قطاع الذكاء الاصطناعي؟ نعم.
لكن «تراجع بعض الأسهم باهظة الثمن» و«أننا نعيش عام 2000» أمر

كان أسوأ يوم على الإطلاق للشراء في تاريخ ناسداك $Q هو 27 مارس 2000.
117.75 دولارًا للسهم. عند القمة تمامًا لفقاعة الدوت كوم.
بحلول أكتوبر 2002، هبط السعر إلى 20.06 دولارًا. بانخفاض 82%.
استغرق الأمر نحو 15 عامًا لمجرد العودة إلى نقطة التعادل... وهذا مع إعادة استثمار الأرباح الموزعة.
لكن لو اشتريت في ذلك اليوم تحديدًا ولم تفعل شيئًا، فالسعر اليوم يقارب 740 دولارًا. أي نحو 7 أضعاف أموالك مع الأرباح الموزعة.
أما من اشترى في أكتوبر 2002 بسعر 20 دولارًا... فقد حقق نحو 37 ضعفًا من السعر وحده.
الصندوق نفسه. الشيء الوحيد الذي تغير هو السعر المدفوع.
لهذا لا أشتري شيئًا لمجرد أن سعره يرتفع. أبحث عن شرك