InvestingWithBrandon

إذا كان بإمكاني إرسال رسالة واحدة إلى نفسي في سن 20، فستكون:
توقف.
توقف عن التداول اليومي. يخسر 99%. أنت لست من الـ1%.
توقف عن بيع خيارات الشراء المغطاة على الشركات التي تتوقع ارتفاع أسهمها.
أنت بذلك تحدّ من المكاسب المحتملة، وهي السبب الوحيد لشرائك الأسهم.
توقف عن ركن أموالك لتأمين خيارات البيع. يمكن لأسهم محفظتك الأساسية أن تؤدي هذه المهمة بينما تنمو قيمتها. التأمين النقدي هو النسخة «الأقل أداءً».
الأفضل تأمين المحفظة مع إبقاء النسب تحت السيطرة.
توقف عن شراء الخيارات الأسبوعية.
لا أحد يعرف ما سيحدث بحلول يوم الجمعة.
ولا حتى الرئيس التنفيذي.
أداء معظم الناس أسوأ من مؤشر SP500.
كن حذرًا عند ال

انتشر مؤخراً منشور لي عن انفجار صفقات خيارات البيع المضمونة بالمحفظة، وانهالت الأسئلة حول كيفية عملها فعلياً.
لذلك دعونا نوضح الأمر تماماً.
لدى شخص ما $1,000,000 مستثمرة في S&P 500.
ويبيع خيارات بيع بإجمالي قيمة تخصيص تبلغ $500,000.
ولا يملك أي أموال نقدية على الإطلاق في الحساب. بل يملك أسهماً فقط.
تخيل الآن أن S&P 500 يتعرض لانهيار حاد وينخفض بنسبة 50%.
أصبحت قيمة محفظته البالغة $1,000,000 نحو $500,000.
ما المبلغ الذي قد يضطر إلى دفعه لشراء الأصول من خلال خيارات البيع؟
$500,000.
فمن أين تأتي الأموال النقدية؟
يبيع أسهماً من المحفظة الحالية، ويوفر السيولة، ويقبل التخصيص.
لا حاجة على الإطلاق إلى

رأي غير شائع لكنه واضح…
لتخصيص الأموال لأي شركة منفردة، يجب أن تكون أكثر إقناعاً بكثير من مؤشر S&P 500.
وإلا فأنت تتحمل مخاطر سهم منفرد من دون أن تحصل على تعويض عنها.
المعيار الآن:
مكرر الربحية الآجل لمؤشر SP500 = 18.8
نمو ربحية السهم على أساس سنوي = 30%
نمو ربحية السهم المتوقع للسنة المالية 2027 = 16%
التنويع = نحو 500 شركة
إذا لم تكن الشركة المنفردة التي تراقبها أكثر إقناعاً من ذلك بفارق شاسع… فأنت تتحمل مخاطر من دون أن تحصل على تعويض عنها.
$VOO

كيف سأستثمر $100,000 بعد موجة بيع أسهم الذكاء الاصطناعي الأسبوع الماضي:
(ينجح هذا تقريباً مهما كان حجم الاستثمار)
$35k $VOO
$35k $Q
$20k شركات عظيمة تنمو أرباحها وأصبحت أرخص الأسبوع الماضي
$10k خيارات شراء LEAP
هذا هو الأساس، ولا يُباع مطلقاً
ثم يحدد مدى تفاؤلي العام ما سأفعله بعد ذلك:
متفائل = أواصل شراء الأسهم
متفائل جداً = أبيع خيارات بيع مضمونة بالمحفظة لمدة عام أو أكثر
متفائل إلى أقصى حد = أشتري بعض خيارات الشراء لمدة عام أو أكثر
لا تداول بالهامش، ولا خيارات شراء مغطاة، ولا خيارات بيع مضمونة نقدياً، ولا خيارات أسبوعية، ولا مقامرة.

“نتوقع الآن أن عرضنا المخطط له حالياً لكل من عامي 2027 و2028 لن يلبي بالكامل طلب عملائنا”
هذا ما قاله الرئيس التنفيذي لـ $ASML هذا الأسبوع.
يحاول بعض العملاء بالفعل تقديم طلبات لعامي 2029 و2030.
سجلت الشركة ربعاً قياسياً في المبيعات، ورفعت توقعاتها للربع المقبل إلى مستويات أعلى.
$TSM قال الشيء نفسه تقريباً بعد يوم... كما ارتفعت الإيرادات وEPS بشكل هائل.
ومع ذلك، تراجعت أسهم الرقائق 8 أيام متتالية.
في الوقت الراهن، لا يتداول السوق بناءً على الأرباح، بل على أساس المخاوف بشأن ديون الذكاء الاصطناعي وأسعار الفائدة وإيران.
هذا الفارق بين أداء الشركات وأداء أسهمها هو تحديداً المكان الذي توجد فيه الفر

المستثمر الفردي: سأحتفظ بالنقد حتى ينتهي كل هذا
أنا: حتى ينتهي ماذا؟
المستثمر الفردي: لا أعرف... الاحتياطي الفيدرالي، والانتخابات، وإيران، وأمور الذكاء الاصطناعي
أنا: يجتمع الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر. وتُجرى انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر. وستعلن شركات التكنولوجيا الكبرى نتائجها خلال الأسبوعين المقبلين
المستثمر الفردي: أي خلال 3 أسابيع تقريباً؟
أنا: حسناً. وبعد ذلك؟
المستثمر الفردي: بعدها أشتري مجدداً
أنا: بأي سعر؟ السوق يكره عدم اليقين أكثر من أي شيء آخر. وبمجرد انقشاع هذه الأمور، يتحرك السوق عادةً قبل أن تقرر أنه أصبح آمناً
المستثمر الفردي: إذن أنت تكتفي بالصمود
أنا: أصمد مع إبقاء

لم يتبقَّ على انتخابات التجديد النصفي سوى أقل من 3 أسابيع، والسوق يزداد اضطراباً في الموعد المعتاد تماماً
كانت سنوات انتخابات التجديد النصفي أضعف تاريخياً عند الدخول في الانتخابات...
ثم كانت السنة التالية قصة مختلفة تماماً
ارتفع مؤشر S&P 500 بعد 6 أشهر من كل انتخابات تجديد نصفي منذ 1954. وبلغ متوسط المكاسب خلال تلك الأشهر الستة نحو 14%
هل هذا مضمون هذه المرة؟ لا شيء مضمون. لا أراهن بكل شيء على رسم بياني موسمي
لكن عند جمع ذلك مع مضاعف سعر إلى الأرباح عند متوسطه لـ10 سنوات، ونمو الأرباح بنحو ~29%... فإن المعطيات لا تخيفني
هل ستكون الأسابيع القليلة المقبلة متقلبة؟ على الأرجح. خصوصاً مع تصدّر إيرا