InvestingWithBrandon

المستثمر الفردي: أتحقق من مراكزي نحو 20 مرة يوميًا. لا أستطيع منع نفسي.
أنا: انظر إلى الرسم البياني لـ 3 أشهر أدناه لمؤشر S&P500 $VOO. والآن غطِّ الشهر الأخير بيدك.
المستثمر الفردي: حسنًا...
أنا: هل كان بإمكانك تخمين شكل ذلك الشهر الأخير من الشهرين الأولين؟
المستثمر الفردي: مستحيل.
أنا: صحيح. إذن ما الذي تتعلمه بالضبط عند الساعة 11 صباحًا يوم الثلاثاء عندما تتحقق من السعر؟
المستثمر الفردي: لا شيء، على ما أظن. لكنه يشعرني بأنني أتصرف بمسؤولية.
أنا: لكنه يكلفك ذلك. كل عملية تحقق تمنحك فرصة للهلع بسبب الضوضاء. عقودي تمتد لأكثر من عام على شركات قيّمتها بالفعل على أنها رخيصة للغاية. لا يوجد حرفيًا

المستثمر الفردي: إذا شهدنا عاماً آخر مثل 2022 فسأخرج من السوق نقداً. ذلك العام حطمني.
أنا: انظر إلى ذلك الرسم البياني. انخفاض بأكثر من 35%. والآن أخبرني ماذا فعلت.
المستثمر الفردي: احتفظت بقدر استطاعتي، وبعت قرب القاع، ثم عدت إلى السوق عند مستوى أعلى بكثير.
أنا: إذن، سجّل السوق انخفاضاً مؤقتاً بنسبة 35%، لكن رد فعلك جعله دائماً... لقد بعت عندما كانت الأصول معروضة بخصم...
المستثمر الفردي: أعلم ذلك. ما زال يؤرقني.
أنا: هكذا كان عام 2022 بالنسبة إليّ. الرسم البياني نفسه. بعت طوال الهبوط عقود put مضمونة بالمحفظة لأكثر من عام، بينما كانت العلاوات عند أعلى مستوياتها منذ سنوات. جمعت التدفقات النقدية

المستثمر الفردي: أجني الأرباح في كل مرة أحقق فيها مكسباً بنسبة 25%. ثبّتها، فلا تفلس أبداً بجني الأرباح.
أنا: انظر إلى مخطط السنوات الخمس. كم عدد «التحركات بنسبة 25%» الموجودة عليه؟
المستثمر الفردي: بعضها... لكنها واصلت الارتفاع بعد ذلك.
أنا: صحيح. إذن في كل مرة ثبّتَّ فيها ربحاً بنسبة 25%، واصل السهم صعوده وخرجتَ منه. ثم دفعت ضرائب على المكسب، ولذلك تحتاج إلى أن ينجح اختيارك التالي لمجرد تعويض الضرائب التي دفعتها.
المستثمر الفردي: أعني أنه يتعين عليّ البيع في وقت ما.
أنا: هل يتعين عليك ذلك؟ إليك ما يفعله الأثرياء فعلياً. إنهم لا يبيعون أفضل أسهمهم. أبداً. بل يحصلون على أموالهم بطريقة مختلفة.

دفع لي شخص ما $64,499 للموافقة على شراء $META من أسهمه بسعر $550... بعد عامين من الآن.
قل ذلك بصوت عالٍ. يبدو الأمر زائفاً.
لقد سلّمني $64 ألفاً فوراً مقابل وعد
وعد بشراء شركة أحبها بالفعل، بسعر سأكون سعيداً جداً بدفعه
إذا لم ينخفض $META إلى ذلك السعر قط؟ أحتفظ بـ $64k مجاناً.
وإذا انخفض؟ أشتري شركة رائعة بسعر مخفّض... وأحتفظ أيضاً بـ $64 ألفاً.
كما أن محفظتي الأساسية ضمنت الصفقة بأكملها، لذا لا يوجد سحب نقدي كما في CSP
هذه هي قوة خيار البيع المضمون بالمحفظة مع ضبط النسب.

دفع لي شخص ما 20,946 دولاراً للموافقة على شراء أسهم NVDA الخاصة به بسعر 180 دولاراً... بعد عامين من الآن
قل ذلك بصوت عالٍ. يبدو الأمر زائفاً
لقد سلّمني 20,946 دولاراً فوراً، مقابل وعد
وعد بشراء شركة أحبها بالفعل، بسعر سأكون سعيداً للغاية بدفعه
إذا لم ينخفض $NVDA إلى ذلك السعر؟ أحتفظ بـ20,946 دولاراً دون مقابل
وإذا انخفض؟ أشتري شركة رائعة بخصم... وأحتفظ أيضاً بـ20,946 دولاراً
ومحفظتي الأساسية ضمنت الصفقة بأكملها، لذلك لا يوجد تجميد نقدي كما في CSP
هذه هي قوة خيار البيع المضمون بالمحفظة

أول 25 ألف هو الأصعب
لكن... الأول $100k is أسهل قليلاً من أول 25 ألف
لكن... الأول $1M is أسهل قليلاً من أول 100 ألف
لكن... الأول $2M is أسهل قليلاً من أول 1 مليون
بمجرد أن تصل إلى مستوى، يأتي الثاني بسرعة أكبر
صدقني!

مستثمر التجزئة: سجل S&P للتو مستوى قياسياً. أنتظر انخفاضاً قبل أن أستثمر أي أموال.
أنا: منذ متى وأنت تنتظر؟
مستثمر التجزئة: منذ أبريل تقريباً، بصراحة.
أنا: وما الذي فعله SP500 $VOO منذ ذلك الحين؟
مستثمر التجزئة: ...ارتفع. أعلم ذلك.
أنا: إذن حصلت على انخفاض عندما كان العالم «ينهار» بسبب الوضع مع إيران، ولم تفعل شيئاً حياله... أظن أنك لن تشتري عند الانخفاض القادم عندما يحدث، لأنها لا تبدو جيدة أبداً...
مستثمر التجزئة: نعم... عندما يهبط السوق، أصاب بالذعر دائماً وأرغب في الشراء عند مستويات أدنى فأدنى، لكنني لا أفعل ذلك أبداً، ثم يرتد السوق من دوني.
أنا: عليك أن تفهم أن السوق سيكون متقلباً. لقد م

مستثمر التجزئة: كل شيء باهظ الثمن الآن. لا يوجد شيء لشرائه.
أنا: المؤشر قريب من أعلى مستوياته، صحيح. هل نظرت إلى ما بداخله؟
مستثمر التجزئة: ماذا تقصد بما بداخله؟
أنا: الرقائق/البنوك/أشباه الموصلات/الذاكرة/التجزئة/الطاقة... هناك حالة هلع كاملة تحدث داخل سوق يقترب من مستويات قياسية.
مستثمر التجزئة: ماذا؟ أنا لا أنظر إلا إلى مستوى المؤشر.
أنا: هذا هو الخطأ. «السوق» ليس شيئاً واحداً. هناك دائماً قطاع يتعرض لضربة قاسية بينما يحدق الجميع في الرقم الرئيسي.
مستثمر التجزئة: إذن هذا هو المكان الذي تنظر فيه.
أنا: نعم... توجد فرصة في مكان ما دائماً تقريباً. أسأل ما إذا كان الخوف قد دفع شركة عظيمة إلى ما د

مستثمر التجزئة: أنا أطبق استراتيجية العجلة. إنها النظام الكامل... علاوة الخيار تأتي من كلا الجانبين.
أنا: انظر إلى هذا الرسم البياني لـ10 سنوات للرقم $Q وطبّق استراتيجية العجلة عليه ذهنياً.
مستثمر التجزئة: حسناً...
أنا: المرحلة الأولى. تبيع خيار بيع مضموناً نقدياً. تظل أموالك مجمّدة لشهور بجوار Nasdaq، الذي يحقق نحو 15% سنوياً.
مستثمر التجزئة: حسناً، لكن يتم إسناد الأسهم إليّ وأمتلكها.
أنا: عادةً بعد انخفاض طفيف انطلاقاً من تقييم رديء... لذا تظل الأسهم مسندة إليك بسعر سيئ. ثم تقول استراتيجية العجلة: بِع خيارات شراء مغطاة عليها. وهكذا يبدأ التعافي... وتُسحب أسهمك عند قاع الارتداد.
مستثمر التجز

المستثمر الفردي: أبيع خيارات بيع مضمونة نقديًا. أحتفظ بنحو $150k نقدًا لتأمينها. هذه هي الطريقة الآمنة.
أنا: انظر إلى ذلك الرسم البياني لـ10 سنوات. بلغ متوسط أداء المؤشر نحو 15% سنويًا خلال تلك الفترة.
المستثمر الفردي: حسنًا...
أنا: لقد ظل $150k الخاص بك نقدًا بجانب ذلك الرسم البياني. كم حقق؟
المستثمر الفردي: ...لا شيء تقريبًا. لكنه يجب أن يكون هناك. هكذا تكون مضمونة.
أنا: لكنه ليس مضطرًا لذلك. خيارات البيع التي أبيعها مضمونة بـ$VOO الخاص بي و$Q. الصفقات نفسها. العلاوات نفسها. نما ضماني طوال تلك الفترة بينما كان يدعم كل وعد قطعته عند بيع خيارات البيع.
المستثمر الفردي: انتظر، هل يمكن أن تكون

المستثمر الفردي: أتداول الخيارات الأسبوعية على Nasdaq ‏$Q. أحتاج فقط إلى قراءة الحركة قصيرة الأجل.
أنا: اعرض مخطط الأيام الـ5. ما القصة هنا؟
المستثمر الفردي: ...إنها مجرد ضوضاء. ارتفع يوم الاثنين، ثم انهار يوم الثلاثاء، وارتد يوم الأربعاء.
أنا: صحيح. والآن اعرض مخطط السنوات الـ5. (لقطة الشاشة أدناه)
المستثمر الفردي: آه. صعوداً وإلى اليمين. من الواضح.
أنا: المؤشر نفسه. لعبتان مختلفتان تماماً. إحداهما فوضى لا يمكن التنبؤ بها، والأخرى شركات تحقق أموالاً أكثر كل عام ويتبع سعر السهم ذلك.
المستثمر الفردي: إذن الأسبوع عشوائي، والسنوات ليست كذلك.
أنا: اذهب واشترِ شركة في العالم الحقيقي واجعل أرباحها أ