InvestingWithBrandon

يسألني الناس دائمًا كيف أختار خيار البيع المحمي بالمحفظة الذي أبيعه. إليكم طريقتي الفعلية
أولًا، يجب أن تكون الشركة ممتازة وتتداول دون قيمتها العادلة.
إذا لم يتحقق ذلك، فلا أبيع أي شيء. لا يهمني كم تبلغ العلاوة. الخيارات مجرد وسيلة لتضخيم شيء ما. يجب أن تكون الفرصة مغرية.
بعدها أختار سعر تنفيذ يجعل نقطة التعادل لدي أقل بنسبة 20-30% من سعر تداول السهم حاليًا.
لا تنسَ... يجب أن يكون السهم رخيصًا من البداية.
ثم أختار تاريخ استحقاق بعد سنة أو أكثر. فهذا يمنح السهم وقتًا للعودة إلى قيمته العادلة، ويمنح ربحية السهم وقتًا للنمو. عاملان داعمان للصعود معًا إذا تحليت بالصبر!
ثم أراجع النسب. هل أستطيع ال

إليك الحسابات التي توضح لماذا لا يؤدي بيع خيارات البيع بالطريقة التي أتبعها إلى تدمير الحسابات
(خيارات البيع المضمونة بالمحفظة، لا المضمونة نقدًا)
لنفترض أن لديك حسابًا بقيمة $1M . تبيع خيارات بيع تُلزمك بشراء أسهم بقيمة $100K . وهذا يعادل 10% من قيمة التخصيص
والآن ينهار السوق بنسبة 50%
تنخفض قيمة محفظتك الأساسية إلى 500 ألف دولار. لكن التزاماتك من خيارات البيع تظل 100 ألف دولار.
هل لا يزال بإمكانك قبول التخصيص؟ بالتأكيد. بِع أسهمًا بقيمة $100K ، وستشتري شركة رائعة كنت تريدها أصلًا، بالسعر الذي وافقت عليه مسبقًا.
لا تريد قبول التخصيص؟ لا بأس. رحّل العقد لتحصل على مزيد من الوقت.
لهذا أهتم بقيمة

تحرك ربحية السهم أسعار الأسهم على المدى الطويل.
ليس ذلك نتائج الانتخابات.
توقفوا عن التركيز على الضجيج🥊

إليك ما حدث في يوم واحد أمس في السوق:
تراجع النفط 7.6% على أنباء عن المساعي الدبلوماسية مع إيران
ارتفعت Amazon بنحو 4%
تراجعت Lumentum بنسبة 15%. وتراجعت Marvell بنسبة 9%
تراجعت Oracle بنسبة 6% بعد جمع 20 مليار دولار من رأس المال
ارتفع مؤشر S&P بنسبة 1% صباحاً، ثم تحول إلى التراجع بعد الظهر
قفز مؤشر VIX بنسبة 8%
تخيل الآن الاحتفاظ بخيارات أسبوعية طوال كل ذلك. يجب أن تصيب في توقع الاتجاه والحجم والتوقيت... في سوق تتقلب أسعاره بعنف بفعل العناوين
هذه هي البيئة التي تدمر فيها الخيارات قصيرة الأجل حسابات المستثمرين الأفراد
هل تساءلت يوماً لماذا لا ينشغل Warren Buffett بالتنبؤ بتحركات السوق على المد

التقييمات مهمة.
هل لاحظت تراجع الكثير من الشركات الرائعة مؤخراً؟
ليس لأن الشركة مفلسة.
بل لأن سعرها كان مرتفعاً أكثر من اللازم.
لا تعقّد الأمر أكثر من اللازم 🥊
تحتاج إلى شركة رائعة بسعر جيد لتحقيق استثمار جيد.
كلاهما ضروري.

المستثمر بالتجزئة: أنا أشتري صناديق المؤشرات وأحتفظ بها فحسب. ببطء وثبات.
أنا: جيد. حقًا. هذا هو الأساس. أفعل الشيء نفسه تمامًا مع $VOO و$Q
المستثمر بالتجزئة: انتظر، أنت تحتفظ بصناديق المؤشرات أيضًا؟
أنا: بالطبع. الفرق الوحيد هو أنني لا أتركها راكدة فحسب. أستخدمها كضمان وأبيع خيارات بيع مقابلها لأحقق نحو 15% إضافية.
المستثمر بالتجزئة: إذن أنت لا تستبدل الاستثمار في المؤشرات… بل تضيف إليه؟
أنا: بالضبط. أنت تنفذ الخطوة الأولى على أكمل وجه. لكنك توقفت قبل الخطوة الثانية.
المستثمر بالتجزئة: ماذا لو انهار السوق مع وجود خيار بيع مضمون بمحفظته؟
أنا: النسب دائمًا تحت السيطرة، لذا ستكون بخير حتى في ال

المستثمر الفردي: تفقدت محفظتي نحو 40 مرة هذا الأسبوع. لا أستطيع التوقف
أنا: ماذا كنت تأمل أن ترى؟
المستثمر الفردي: لا أدري... أنها خضراء؟
أنا: هل غيّر تفقدها أي شيء؟
المستثمر الفردي: لا. جعلني أشعر بسوء أكبر فحسب
أنا: ماذا تملك؟
المستثمر الفردي: بعض أسهم التكنولوجيا وعدد قليل من خيارات الشراء الأسبوعية
أنا: لهذا السبب. عندما يحتاج كل ما تملكه إلى تحقيق أداء جيد هذا الأسبوع، فمن الطبيعي أن تتفقده 40 مرة
المستثمر الفردي: كم مرة تتفقدها؟
أنا: أتابع السوق كل يوم لأنني أبحث عن الفرص. لكنني لا أقلق، لأن لا شيء مما أملكه يحتاج إلى تحقيق أداء جيد هذا الأسبوع. خيارات البيع المغطاة بالنقد وخيارات الشراء

منذ عام 1950، شهدنا 19 انتخابات منتصف الولاية
وكان مؤشر S&P 500 أعلى بعد 12 شهرًا من كل واحدة من الانتخابات الـ19
من أيزنهاور إلى بايدن. حروب وركود وتضخم ورفع لأسعار الفائدة... 19 من 19
والانتخابات النصفية يوم الثلاثاء
والآن، دعوني أكون صريحًا. لا يعني 19 من 19 أننا سنحقق 20 من 20. لهذا العام مخاطره الخاصة. هناك حديث عن ضربات على إيران مباشرة بعد الانتخابات، ولا يزال النفط فوق $100
لذا، لا أقول إن «السوق لا يمكن أن ينخفض». بالطبع يمكنه ذلك. قد تكون الأسابيع القليلة المقبلة صعبة
لكن الأسواق تكره عدم اليقين أكثر من الأخبار السيئة. بعد الثلاثاء، سنعرف من فاز. وبعدها بوقت قصير، سنعرف على الأرجح ما

يبلغ متوسط عائد وارن بافيت 19.9% سنوياً
ليس 300%. بل نحو 20%
لكنه حقق ذلك على مدى نحو 60 عاماً. وهذا ما جعله أحد أغنى الناس على وجه الأرض
في المقابل، غالباً ما يخسر الشخص الذي حقق عائداً بنسبة 300% على خيارات الشراء العام الماضي 50% في المرة التالية التي يهبط فيها السوق 10%
هذه هي الخلاصة...
أنشئ محفظة من جانبين.
سيأتي «الحدث الكبير» في نهاية المطاف.

قد تكون الأيام الـ42 المقبلة أكثر فترات العام غموضاً
الانتخابات النصفية يوم الثلاثاء. حديث عن ضربات على إيران بعد الانتخابات. مخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. واحتياطي فدرالي قد يرفع الفائدة في ديسمبر
لكن إليكم ما أعود إلى التفكير فيه... بعد 42 يوماً، سيصبح معظم ذلك معلوماً
سنعرف من فاز. وعلى الأرجح سنعرف ما إذا كان هناك اتفاق مع إيران أو مزيد من القتال. وسنعرف ما فعله الاحتياطي الفدرالي
تكره الأسواق عدم اليقين أكثر مما تكره الأخبار السيئة. وما إن يصبح الأمر معلوماً، حتى يُسعَّر في السوق وتمضي السوق قدماً
منذ 1970، حقق مؤشر S&P عائداً متوسطه نحو 14% في الأشهر الـ6 التالية لانتخابات منت