InvestingWithBrandon

دعني أشرح لك صفقة خاسرة ربما أجريتها.
الصفقة التي يجريها معظم الناس.
تشتري خيار شراء في شركة ممتازة، يستحق بعد 3 أسابيع، وتدفع 500 دولار.
الأسبوع 1: ينخفض السهم تدريجيًا بنسبة 2%. ينخفض خيار الشراء الذي تملكه بنسبة 30%. تشعر بالحيرة لأن انخفاضًا بنسبة 2% ليس حركة هبوط كبيرة بالنسبة للسهم.
الأسبوع 2: يتعافى السهم ويغلق أعلى من سعره عند شرائك. لا يزال خيار الشراء منخفضًا بنسبة 20%. والآن تزداد حيرتك حقًا.
الأسبوع 3: يغلق السهم مرتفعًا بنسبة 4% خلال الشهر. ينتهي خيار الشراء بلا قيمة.
كنت على حق بشأن الشركة. وكنت على حق بشأن الاتجاه. لكنك خسرت 100%.
سبب الخسارة: مرور الوقت، لا خيار الشراء.
كل يوم

سأراهن مع أي بائع لخيارات الشراء المغطاة يقرأ هذا.
أرني نتائجك خلال السنوات الخمس الماضية. اجمع كل العلاوات التي حصلت عليها.
ثم أرني كل مركز تم استدعاؤه، وكم تساوي تلك الأسهم اليوم.
ثم قارن إجمالي عائدك على الاستثمار بمؤشر SP500
أراهن على أن معظمهم مُنيوا بخسائر كبيرة مقارنة بـ $VOO
عديم التفكير
لا أحد يجري هذه الحسابات لأن العلاوات تظهر في كشف حسابك كل شهر، بينما المكاسب الصاعدة للأسهم التي تم استدعاؤها لا تظهر في أي مكان. من الصعب التفوق على مؤشر SP500 بفعل أمور كهذه باعتبارها استراتيجيتك الأساسية...
أجرِ الحسابات على حسابك الخاص وأخبرني أنني مخطئ.
آمل أن أكون مخطئاً... لكنني على الأرجح محق

مستثمر التجزئة: أنا أشتري صناديق المؤشرات وأحتفظ بها فحسب. ببطء وثبات.
أنا: جيد. حقًا. هذه هي القاعدة. أفعل الشيء نفسه تمامًا مع $VOO و$Q
مستثمر التجزئة: انتظر، أنت تحتفظ بصناديق المؤشرات أيضًا؟
أنا: بالطبع. الفرق الوحيد هو أنني لا أتركها راكدة فحسب. أستخدمها كضمان وأبيع عقود put عليها لتحقيق عائد إضافي قدره نحو 15%.
مستثمر التجزئة: إذن أنت لا تستبدل الاستثمار في المؤشرات... بل تبني فوقه؟
أنا: بالضبط. أنت تنفذ الخطوة الأولى بإتقان. لكنك توقفت قبل الخطوة الثانية.
مستثمر التجزئة: ماذا لو انهار السوق بينما كانت المحفظة مؤمَّنة بعقد put؟
أنا: النسب تكون دائمًا تحت السيطرة، لذا ستكون بخير حتى في حا

كيف تبني آلة تدفق نقدي بـ 200,000 دولار في 2026:
(تعمل تقريباً بأي حجم)
$80k $VOO
$80k $Q
$40k شركات عالية القناعة
تتراكم هذه القاعدة بنحو 11% سنوياً ولا تُباع أبداً. لا في الانهيار، ولا في أي وقت.
ثم بِع خيارات البيع المضمونة بهذه القاعدة، وليس بالنقد.
يجب أن يستوفي كل خيار بيع جميع الشروط الخمسة:
1. أن تكون الشركة دون قيمتها العادلة اليوم
2. تمتلك حاجزاً تنافسياً حقيقياً وقدرة على التسعير
3. تنمو أرباحها لسنوات
4. أن يكون سعر التنفيذ أقل من السعر الحالي بنسبة 10%
5. مدة لا تقل عن سنة واحدة
تصل العلاوة في اليوم نفسه وتشتري المزيد من $VOO + $Q +الشركات النخبة.
قاعدة أكبر تضمن خيارات بيع أكبر.

يعتقد كثيرون أن كثرة التداولات تعني أموالاً أكثر.
لكن ذلك أبعد ما يكون عن الحقيقة.
فكّر في Warren Buffett وسهم $BRK.
إنه أحد أكثر المستثمرين "مللاً" على الإطلاق، ومع ذلك يُنظر إليه على أنه أفضل مستثمر على الإطلاق.
لماذا؟
لأنه يشتري شركات عظيمة بأسعار جيدة وينتظر ببساطة.
لا يفعل شيئاً.
يدع الإيرادات تنمو.
يدع EPS ينمو.
ولا يصاب بالهلع بسبب كل عنوان إخباري.
ومع مرور السنوات، سيتبع السهم الأساسيات.
ولهذا السبب تحديداً، لا أنفذ أبداً صفقات قصيرة الأجل، ولا سيما باستخدام الخيارات.
لا تملك دفعة النمو إلى جانبك... فلا تجعل الأمر أصعب مما ينبغي.
اشترِ شركات جيدة بأسعار جيدة، واستخدم الخيارات لتضخيم ال

🟢قبل أن أبيع أي خيار بيع.
يجب أن تكون الإجابات الخمس كلها «نعم». دون استثناء.
1. شركة نخبة... خندق اقتصادي، قوة تسعير، ميزة تنافسية
2. يجب أن يكون التقييم جيداً
3. سعر التنفيذ أقل بنحو 10% من ذلك. خصم فوق خصم
4. مدة سنة أو أكثر... حتى يتسنى لنمو EPS أن يأخذ وقته
5. النسب تحت السيطرة... يمكن لرأس مالي الأساسي تغطية جميع التخصيصات حتى بعد انهيار بنسبة 50%
قائمة التحقق هذه مملة. ومتكررة. وهذا أيضاً سبب عدم إفلاسي طوال أكثر من 12 عاماً، بل وتفوقي فعلياً على السوق... بينما يعيد المتداولون «المثيرون» البدء من الصفر كل 18 شهراً

حقيقة قاسية لا تحظى بشعبية...
سيكون لدينا دائماً شيء «سيئ يحدث» وشيء «يدعو للقلق»
إيران، النفط، هرمز، التضخم، الاحتياطي الفيدرالي، ترامب، إلخ...
لكن مقولة «هذه المرة مختلفة» لم تكن صحيحة ولو لمرة واحدة...
واصلوا شراء الشركات الممتازة بأقل من قيمتها، ولا تستخدموا سوى عقود خيارات لأكثر من سنة لتضخيم المراكز في الفرص ذات القناعة العالية للغاية.
وخمنوا ماذا... من المرجح أن يبدو المستقبل مثل الماضي. متقلباً.
التزموا بالخطة.