🇺🇸 الأسبوع القادم سيكون قصيرًا ومتقلبًا جدًا للأسواق

الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الجمعة بمناسبة عيد الاستقلال. لذلك، سيتم نشر بيانات الوظائف غير الزراعية الحاسمة يوم الخميس. الأسبوع الجديد يتكون من 4 أيام تداول فقط.
يوم الأربعاء، سيتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش لأول مرة. هناك خطر حدوث اضطراب كبير في الأسواق. إذا تطرق إلى السياسة النقدية، فهناك حاجة إلى دراسة متأنية للغاية.
🔥 لماذا تعتبر خطاب وارش مهمًا جدًا؟
كان وارش قد وعد بالفعل بـ "تغيير النظام" في أول اجتماع للاحتياطي الفيدرالي في 17 يونيو. في ملاحظاته بعد الاجتماع:
• لم يصدر مخطط النقاط وانتقد الأداة، قائلاً إنها "غير مفيدة لإدارة السياسة النقدية".
• ألمح إلى أنه يضع التوجيهات المستقبلية جانبًا.
• أعطى رسالة "حازمة وإجماعية وواضحة" بشأن تحقيق هدف التضخم البالغ 2%.
من المتوقع أن يتناول وارش المواضيع التالية في خطابه يوم الأربعاء:
1. نهج الاعتماد على البيانات – على عكس رئيس الاحتياطي الفيدرالي السابق باول، يعارض وارش التوقعات قصيرة المدى. أشار إلى تقليل المؤتمرات الصحفية، قائلاً: "المؤتمرات الصحفية مفيدة، ولكن يجب عقدها فقط عندما يكون لديك شيء مهم لتقوله".
2. احتمالية رفع أسعار الفائدة – يتوقع نصف أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح رفع سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل هذا العام. مسؤول واحد فقط يتوقع خفض سعر الفائدة. موقف وارش من هذه القضية حاسم للأسواق. 3. إصلاح اتصالات الاحتياطي الفيدرالي – أنشأ وارش خمس مجموعات عمل منفصلة لمراجعة سياسة الاحتياطي الفيدرالي: الاتصالات، الميزانية العمومية، مصادر البيانات، الإنتاجية والعمالة، وإطار التضخم. ستكمل هذه المجموعات عملها بحلول نهاية العام.
📊 بيانات الوظائف غير الزراعية قادمة يوم الخميس
تم نقل البيانات، التي تُنشر عادةً يوم الجمعة، إلى يوم الخميس بسبب العطلة.
توقعات السوق والسيناريوهات المحتملة:
• يمكن لبيانات التوظيف القوية أن تعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة.
• يمكن للبيانات الضعيفة أن تقوي يد وارش وتبدأ مناقشات حول خفض أسعار الفائدة.
وفقًا للمحللين، جاءت بيانات فرص العمل JOLTS وتوظيف القطاع الخاص ADP أعلى من التوقعات. إذا تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية التوقعات أيضًا، فسيتم تعزيز احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
⚠️ عوامل الخطر للأسواق
1. تصريحات وارش المفاجئة – قال الرئيس الجديد إنه لا يحب التوجيهات المستقبلية وسيتخذ نهجًا يعتمد على البيانات. ومع ذلك، مع استمرار التضخم فوق 4%، يمكن لأي رسالة متشددة أن تهز الأسواق.
2. عدم اليقين الجيوسياسي – تستمر التوترات في مضيق هرمز على الرغم من الاتفاق المكون من 14 نقطة بين الولايات المتحدة وإيران. أسعار النفط أعلى بنحو 30% منذ بداية العام.
3. هشاشة أسهم التكنولوجيا – عمليات بيع أسهم التكنولوجيا الممتدة من آسيا إلى الولايات المتحدة تضغط على ناسداك. يمكن لخطاب وارش أن يخلق تقلبات إضافية في هذا التوازن الدقيق.
🎯 ملخص
الأربعاء: يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش
الخميس: بيانات الوظائف غير الزراعية
الجمعة: الأسواق مغلقة بمناسبة العطلة
يمكن لخطاب وارش يوم الأربعاء أن يحدد اتجاه الأسواق في الأسابيع القادمة. إذا جاءت إشارة لرفع أسعار الفائدة، فسيقوى الدولار وتتعرض الأصول الخطرة للضغط. إذا جاءت رسائل مطمئنة حول انخفاض التضخم، فقد تسترخي الأسواق.
أسبوع قصير ومزدحم ينتظرنا. ابقَ على أهبة الاستعداد.
هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية. الأسواق متقلبة للغاية؛ قم بإجراء أبحاثك الخاصة.