كانت القيمة السوقية المخففة بالكامل لـ $100B جنونية

$CBRS تعود الآن إلى الواقع
للمهتمين...
إذا حققوا $6B من الإيرادات بحلول عام 2028 بهامش ربح إجمالي مستهدف 60%، فسيؤدي ذلك إلى ربح إجمالي قدره 3.6 مليار دولار
إذًا يتم تداوله حاليًا عند 10 أضعاف الربح الإجمالي المقدر لعام 2028 (بتفاؤل) على أساس القيمة السوقية الأساسية. وعلى أساس مخفف بالكامل، يبلغ 15 ضعفًا
ستظل الرافعة التشغيلية بعيدة عن المستوى الأمثل بحلول ذلك الوقت، لكن $AMD و $AVGO يتم تداولهما عند حوالي 30 و 20 ضعف الربح الإجمالي لعام 2026 على التوالي
لذا فإن Cerebras ليس بالضرورة باهظ الثمن بشكل جنوني بعد الآن، لكنه يتمتع بوضع سوقي ضعيف نسبيًا مقارنة بالآخرين، وستستغرق هوامشه التشغيلية وقتًا طويلاً لمضاهاة المنافسين
كما أنهم على الأرجح لن يضاهوا أبدًا هوامش مصممي الرقائق غير المصنعين الخالصين، لأنهم يديرون سحابة الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم، مما يجلب بطبيعة الحال مخاطر الاستهلاك والاستخدام