وكيل الذكاء الاصطناعي «أكل» أي مسارات التشفير؟

مقالة من blocmates. (@blocmates) ترجمة: AididiaoJP، Foresight News

إذا كنت أنت ونحن على حد سواء، قد مرّت سنوات ونحن مربوطون بقوة في هذا القطاع، ستشعر بوضوح أن الأجواء قد تغيرت.

الأمور لم تعد مثيرة بنفس القدر، الشيء الوحيد الذي يبدو أنه يجذب الانتباه هو شيء يتضمن كلمتين — AI و Agent.

الاعتقاد السائد هو أن القطاع يُحسن بشكل كبير ليخدم وكلاء الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى تهميش المنتجات التي لا تزال تعتمد على التفاعل المباشر للبشر أو "الطبقة البشرية".

لذا، من وجهة نظر الإنسان، قد يبدو القطاع جامداً بعض الشيء، لكن البيئة على السلسلة في مستوى جديد (الطبقة الوكيلة) لا تزال نشطة ومليئة بالحيوية، بينما لا يمكن للبشر التدخل مباشرة تقنياً.

يدفع الكفاءة المزيد من المستخدمين للتحول نحو تفاعلات يقودها الذكاء الاصطناعي. المنصات التي كانت مصممة للنقرات والتشغيل البشري، تُحسن الآن لتقديم خدمات "غير بشرية".

لقد أطلق كبار اللاعبين مثل Uniswap Labs في فبراير 7 أدوات مفتوحة المصدر موجهة لوكلاء الذكاء الاصطناعي ("Skills"). تتيح هذه الأدوات لوكلاء الذكاء الاصطناعي ذاتية التشفير (مثل Claude، Cursor أو غيرها من أُطُر الوكلاء) التفاعل مباشرة وموثوقاً به مع بروتوكول Uniswap على السلسلة.

ومع ذلك، وعلى عكس الادعاءات المنتشرة بأن "وكلاء AI سيأكلون كل شيء"، فإن المراقبة الدقيقة تظهر قصة مختلفة قليلاً — فزيادة نشاط الوكلاء أكثر تخصيصاً لمسارات معينة، وليس على مستوى القطاع بأكمله.

قررنا استكشاف الأمر أكثر، لنرى أي المسارات قد تم "استيلاؤها"، وأيها لا تزال في انتظار أن يتم استيلاؤها.

هدفنا هو: فهم ما إذا كانت الطبقة البشرية في التشفير تتلاشى حقاً، واستكشاف الحلول المبنية على طبقة التشفير الجديدة لضمان عدم فقدان السيطرة.

مسارات يهيمن عليها وكلاء AI

في مسارات معينة، لاحظنا أن النشاط المدفوع بواسطة وكلاء AI نشط جداً، بينما تراجع التفاعل المباشر للبشر. إليك بعض الأمثلة:

تداول المشتقات (العقود الدائمة)

سوق العقود الدائمة هو الأكثر وضوحاً في التسيطر عليه بواسطة الروبوتات في التشفير. السرعة، التعرف على الأنماط والتنفيذ على مدار الساعة طوال الأسبوع، كلها أمور يتفوق فيها الروبوت على الإنسان. لا أحد يجادل بأن التداول اليدوي هو الأفضل.

أكبر 10 بروتوكولات للعقود الدائمة حققت حوالي 592 مليار دولار من حجم التداول خلال الـ 30 يوماً الماضية، حيث استحوذت Hyperliquid على 248.8 مليار دولار، تليها Aster بـ 61.6 مليار دولار.

مسابقة التداول المباشرة بين البشر وAI في Aster استمرت أسبوعين في ظروف عالية التقلب، وكانت مثالاً واضحاً: 43% من المشاركين البشريين تم تصفيتهم، بينما أكمل جميع الـ 30 وكيل AI المسابقة دون تصفية، بنسبة بقاء 100%.

معدل العائد على الاستثمار (ROI) لمجموع فرق التداول البشرية هو -32.22%، بينما قيد وكلاء AI الخسائر الإجمالية عند حوالي 13 ألف دولار، مع معدل عائد إجمالي -4.48%.

التداول بالربح (MEV)

هذا هو المثال الأكثر وضوحاً لسيطرة الروبوتات في التشفير، لأنه لا يوجد تقريباً أي مشغل MEV بشري يحقق أرباحاً على نطاق واسع.

نمت منظومة MEV عبر الشبكات إلى صناعة تداول آلية عالية التنافسية، حيث تقوم روبوتات وأدوات البنية التحتية المخصصة بمسح ذاكرة البلوكشين.

بحلول 2025، شكل هجمات الساندويتش 51.56% من إجمالي معاملات MEV (2.8976 مليار دولار). على شبكة سولانا، استحوذت روبوتات الساندويتش على 1.7% إلى 5.4% من حجم التداول اليومي الإجمالي (متوسط 2.9%)، ونفذت أكثر من 38.5 مليار دولار من معاملات الساندويتش ضمن أكثر من 3.9 مليون حزمة.

روبوت واحد فقط يمثل 42% من حجم معاملات الساندويتش، ونفذ خلال الـ 30 يوماً الماضية معاملات بقيمة تزيد عن 1.6 مليار دولار.

ويمتد هذا الأمر إلى بروتوكولات DeFi. دورة حياة التصفية كاملة — المراقبة، الإشعال والتنفيذ — تتم بواسطة روبوتات غير مرخصة.

رغم أن هذا كان موجوداً قبل موجة وكلاء AI، إلا أن استمرار نمو فئة DeFAI جعل العملية الآن أكثر أتمتة بواسطة الوكلاء.

تحسين العوائد

هذه الفئة تعتمد أساساً على الوكيل أولاً. تظهر البيانات أن 68% من البروتوكولات الجديدة في DeFi التي أُطلقت في الربع الأول من 2026 تتضمن على الأقل وكيل AI مستقل يستخدم في التداول، إدارة السيولة، ورصد المخاطر.

مقارنةً مع بيانات قبل 12 شهراً، نرى أن اعتماد وكلاء AI في مجال العوائد ارتفع بنسبة 15%.

على منصات مثل Giza و ZyFAI، أداء الوكلاء مستمر في التفوق — حيث حققت الأخيرة أداءً متفوقاً بنسبة +73.42% مقارنة بالاستراتيجيات الثابتة.

Giza سجل أكثر من 800 ألف عملية تداول ذاتية، وإدارة أصول تصل إلى 40 مليون دولار.

بالإضافة إلى Giza و ZyFAI، هناك المزيد من المشاريع في هذا المجال، وقد غطينا بعضها بالفعل، ونحن على استعداد لمزيد من التغطية عند الطلب، بما يشمل:

Arrakis، Reflect، AFI، Lulo، Sail، Almanak، Surf، Infinit، AXAL، Superform، DeFi Saver، Kamino، Mamo، HeyAnon وغيرها.

تحديثات مشاريع رائدة مثل Pendle (بما في ذلك نشر موصل MCP وبناء Skills لتمكين Pendle من الاندماج بسهولة مع وكلاء AI الأصلية وغير الأصلية) تثبت أن صناعة العوائد تتجه بسرعة نحو تفاعل Agent-أول.

تداول السوق الفوري وتحسين المحافظ

يُقدّر أن روبوتات التداول الآلي تشكل حالياً حوالي 65% من حجم التداول العالمي في التشفير. بحلول بداية 2026، وصل عدد وكلاء AI النشطين على السلسلة إلى 250 ألف، بزيادة أكثر من 400% عن 2025.

خصوصاً على شبكة سولانا، حقق وكلاء AI في 2025 حجم تداول DEX بقيمة 31 مليار دولار، أي حوالي 2% من إجمالي حجم تداول DEX البالغ 1.5 تريليون دولار.

نلاحظ زيادة في التداول الفوري المدفوع بواسطة الوكلاء، بما في ذلك تداول meme coins عبر الشبكات.

المستخدمون يعتمدون بشكل متزايد على بنية تحتية تعتمد على الوكيل أولاً لإصدار الرموز، والتداول، وإدارة المحافظ، مما يعزز شعبية منصات مثل Virtuals، Bankr، Glider، Surf، و Symphony.

الساحة (تفاعل Agent + البشر)

أسواق التوقعات

Polymarket هو الساحة الأكثر دقة لاختبار التفاعل بين AI والبشر في التشفير، والبيانات لا يمكن إنكارها. لقد رأينا منشورات تدعي أن الوكلاء حققوا ملايين الدولارات في أسواق التوقعات.

لكن، استناداً إلى 10582 متداول نشط، فإن 880 روبوتاً (8.3% من الحسابات) حققوا متوسط ربح قدره 119,156 دولار، بينما حقق البشر 12,671 دولار — بفارق 9.4 مرة في المتوسط.

حقق الوكلاء معدل ربح بنسبة 66.4%، مقابل 45.3% للبشر. تقلصت نافذة الأرباح من 12.3 ثانية في 2024 إلى 2.7 ثانية في 2026، وحقق الروبوتات التي تنفذ في أقل من 100 مللي ثانية 73% من أرباح الأرباح.

الوكلاء المدعومون بالذكاء الاصطناعي يمثلون الآن حوالي 18% من إجمالي حجم التداول في أسواق التوقعات، وأكثر من 30% من محافظ Polymarket تستخدم وكلاء AI.

ومع ذلك، فإن التفاصيل الدقيقة تظهر أن الفارق يتقلص بشكل كبير في الأسواق التي تستمر لأسابيع أو شهور — في بعض الفئات، يتفوق البشر فعلاً.

لقد ثبت أن الروبوتات غير جيدة في التعامل مع التغيرات، وعندما تتغير الديناميكيات الأساسية، فإنها تتشوش. بالمقابل، يتكيف البشر.

لذا، نرى أن: ألعاب المضاربة القصيرة الأجل قد استولى عليها الوكلاء، لكن ألعاب الحكم طويلة الأمد لا تزال للبشر.

وهذا يشير إلى أنه في المستقبل المنظور، ستستمر أنشطة الوكلاء في أسواق التوقعات والتفاعل مع البشر في التوازن، حتى نحصل على نماذج أكثر حساسية، قادرة على اتخاذ قرارات دقيقة يسيطر عليها البشر.

قروض DeFi

القروض مثال واضح آخر على التدرج الآلي. كما ذكرنا في مسار الوكلاء، فإن روبوتات التصفية متجذرة، لكن غالبية قرارات الإيداع والاقتراض لا تزال تتخذها البشر.

Aave يتصدر بحجم إجمالي مقيمات بقيمة 124 مليار دولار، يليه Morphо بـ 69 مليار دولار.

إعادة توزيع أكثر من 20 مليار دولار من إجمالي TVL في بروتوكولات القروض والعوائد بواسطة وكلاء DeFAI — رقم مثير للإعجاب، لكنه أقل من 2% من إجمالي TVL في DeFi (130-140 مليار دولار).

هذا يدل بوضوح على أن قرارات الإيداع، اختيار الضمانات، وتفضيلات المخاطر لا تزال بشكل رئيسي من صنع البشر. على الرغم من أن وكلاء AI يتعاملون مع العمليات الهامشية، إلا أن السيطرة الأساسية لا تزال في يد البشر.

القطاعات التي يسيطر عليها البشر

العملات المستقرة والمدفوعات عبر البطاقات

حتى مارس 2026، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة حوالي 312 مليار دولار. حجم التداول المعدل (بعد استبعاد نشاط الروبوتات، MEV، والتلاعب) وصل إلى 28 تريليون دولار من النشاط الاقتصادي الحقيقي في 2025، بنمو سنوي مركب قدره 133% منذ 2023.

التحويلات عبر العملات المستقرة التي تقل عن 250 دولاراً سجلت أعلى مستوى لها في أغسطس 2025، حيث بلغت 5.84 مليار عملية. نعتقد أن هذه التحويلات تتم غالباً لإرسال الأموال للأهل، دفع رواتب العاملين المستقلين، أو تقسيم الفواتير. أكثر من 80% من تداولات الدولار المدعوم بالعملات المستقرة تتم خارج الولايات المتحدة، حيث تعتمد على الوكيل أولاً.

في الأسواق الناشئة، يستخدم الناس العملات المستقرة كوسيلة للوصول إلى الدولار وتحوط اقتصادي، مما يجعلها جزءاً رئيسياً من حصة السوق. فقط في فبراير 2026، وصل حجم التداول إلى 1.78 تريليون دولار.

بالإضافة إلى ذلك، مع وضوح التنظيم، تتطور المدفوعات عبر البطاقات بسرعة. توفر المنتجات للمستخدمين القدرة على إنفاق الأصول المشفرة في أي مكان يقبل البطاقات التقليدية، مع بقاء الأموال تحت السيطرة الذاتية قبل الشراء.

هذا المسار يُظهر أن حوالي 5% فقط منه يقوده الوكيل، والباقي من قبل المستخدمين الذين ينقلون الأموال. على عكس المسارات التي تسيطر عليها الروبوتات، هنا غالباً لا يدرك المستخدمون أو لا يهتمون باستخدام التشفير. هذا هو جوهر الأمر.

المحافظ

المحفظة هي الطبقة الأخيرة بين الإنسان والبلوكشين، وهي الطبقة التي لا يمكن إخفاؤها بالكامل.

على الرغم من محاولات التجريد، فإن عملية الموافقة لا تزال بحاجة إلى إشراف بشري. يجب أن يوقع شخص ما. يجب أن يقرر شخص ما ما إذا كان يثق في الشيء المعروض.

تملك Phantom أكثر من 15 مليون مستخدم نشط شهرياً. ويجري استثمار في تحسينات تركز على الإنسان، مثل معاينة المعاملات القابلة للقراءة، والأمان باستخدام التعرف البيومتري، والمدفوعات عبر البطاقات.

أفضل المحافظ في 2026 تطورت من مجرد حاويات تخزين تعتمد على "مذكرات التذكير + سلاسل" إلى لوحات تحكم مالية كاملة.

في 2026، ستشمل محافظ المؤسسات ميزات مثل حدود الميزانية، القوائم البيضاء، سجلات التدقيق، والإيقاف الطارئ — مع اعتبار الوكيل كعامل محدود الصلاحيات، وليس كموقع توقيع شامل.

طبقة التحقق بين الإنسان والوكيل: مع تزايد الوكلاء، تزداد أهمية إثبات الهوية

مع دخول المزيد من الوكلاء إلى النشاط على السلسلة، تزداد قيمة إثبات أنك إنسان أو أن الوكيل يمثل الإنسان.

هناك عدة مشاريع تتطور على هذا المسار، لضمان عدم الضياع في شبكة الماكينة.

World & AgentKit

أول ذكر: World (سابقاً Worldcoin - WLD) — هؤلاء قاموا عبر جهاز Orb الماسح لقزحية العين بالتحقق من أكثر من 17 مليون مستخدم.

يصفون أنفسهم بأنهم رد على عالم مشبع بالذكاء الاصطناعي — يبنون بنية تحتية رقمية تجعل الإنسان الحقيقي ذا وزن.

ثم أطلقوا AgentKit. حزمة أدوات تتيح لوكلاء AI حمل إثباتات تشفير، تؤكد أنهم مدعومون من قبل إنسان فريد عبر World ID، وتتكامل مع بروتوكول Coinbase و Cloudflare x402، لاستخدام المدفوعات الصغيرة بالعملات المشفرة.

t54

مشروع آخر نتابعه هو t54، الذي يبني بنية تحتية للثقة والأمان لاقتصاد الوكيل الذكي (المعروف أحياناً بـ "طبقة الثقة")، حيث تتولى الوكلاء AI المستقلون إدارة الأموال، وإجراء المدفوعات، والتعامل نيابة عن الأفراد أو الشركات.

حالياً، نقل الأموال الحقيقية بواسطة وكلاء AI محفوف بالمخاطر (بدون تحقق، بدون مساءلة، وسهل الاحتيال أو مخالفة القوانين).

t54 يعالج هذه المشكلة عبر x402-secure، وهو طبقة ثقة مخصصة، تعزز بروتوكول x402 لتحقيق مدفوعات صغيرة آمنة بواسطة AI. يوفر Trustline Engine تقييمات مخاطر فورية، ويساعد على اكتشاف الاحتيال، بما في ذلك حقن الأوامر، لضمان المساءلة.

t54 يوفر هذه الحواجز، بحيث يمكن للمؤسسات والمستخدمين الثقة حقاً في أن الوكيل يتعامل مع الأمور المالية.

Self Protocol

هؤلاء يبنون على ERC-8004 (هوية الوكيل على السلسلة) طبقة ربط لاثباتات الإنسان-الوكيل اللامركزية باستخدام zk.

Self Protocol يستخدم تقنية zk لربط كل وكيل AI بمالك بشري موثّق (إثبات إنساني)، دون الكشف عن الهوية أو تسريب البيانات.

يمنع هجمات السيبل، ويدعم المحافظ ذاتية الحفظ، والعمل المستقل، والاتفاقيات التجارية، مع الحفاظ على مساءلة الإنسان.

لقد تم دمج Selfclaw مع أنظمة بيئية مثل Celo و Google Cloud، وتُستخدم رسوم التكرار لدعم وكلاء موثوقين.

Kite AI

Kite هو بروتوكول L1 مخصص للإنترنت الوكيلية (متوافق مع EVM، ويعتمد على إثبات الذكاء الاصطناعي).

يوفر جواز سفر الوكيل (هوية قابلة للتحقق، تفويض، قواعد إنفاق قابلة للبرمجة أو حواجز)، والمدفوعات المستقرة ذاتية التحقق، والحكم، والتحقق، بحيث يمكن للوكيل التحقق من هويته، والتداول، والتعاون بدون وسيط.

ختاماً

بجدية، نحن لا نعارض الوكلاء. البيانات في مجالات التداول، وMEV، والعوائد واضحة؛ الروبوتات قد فازت بتلك الغرف، ولن تعيدها.

مباراة مباشرة حيث يُصفى 43% من البشر و0% من الروبوتات تخبرك بكل شيء عن من يسيطر على لعبة السرعة.

لكن، تظهر البيانات على الشبكة أن البشر لا يزالون يقومون بمعظم الأعمال التي تتعلق بالحياة الواقعية — في الدفع، والهوية، والتحقق.

هذه هي الطبقات التي تخلق القيمة الحقيقية وتولّد الدخل. وميزتها المشتركة أنها تتطلب حكم، وثقة، ووجوداً ماديًا أو سياقاً ثقافياً — وهذه لا يمكن تبسيطها حالياً إلى دالة تحسين.

نعتقد أن الفرق يجب ألا يتخلى تماماً عن بناء تلك المجالات والمسارات التي تعتمد على التفاعل المباشر للبشر.

الوكلاء حالياً يحتاجون إلى البشر أكثر مما يحتاج البشر إليهم. ونعتقد أن الفرق التي تفهم ذلك، وتبني أنظمة إثبات الوكيل والبشر، هي التي تستحق الاهتمام.