طوال ثلاث سنوات، كانت كل الأنظار على معركة واحدة:

من يصنع أقوى GPU لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي؟

شركة Nvidia فازت بهذه الجولة بجدارة.
سهم NVDA ارتفع من ١٥ دولار إلى أكثر من ١٥٠ في خلال سنتين

لكن بهدوء، بدأ فصل جديد.
شركة Samsung تتفاوض الآن مع شركة AMD لتصنيع معالجات CPU من الجيل القادم بتقنية 2 نانومتر، تحديدا معالجات EPYC Venice المخصصة للسيرفرات.

هذا الخبر يبدو تقنيا بحتا.
لكن معناه الحقيقي أعمق بكثير.

شركة TSMC تسيطر اليوم على 71% من سوق تصنيع الرقائق في العالم. سامسونج لا تملك سوى 7%.

الفجوة مخيفة.
لكن خطوط إنتاج TSMC ممتلئة بالكامل.
الطلب يفوق العرض.
وأسعار تصنيع رقائق الـ 2 نانومتر تجاوزت 30,000 دولار للرقاقة الواحدة.

هنا تظهر الفرصة أمام سامسونج.
خلال الأشهر الأخيرة، نجحت سامسونج في استقطاب عملاء ثقال:
شركة Tesla لتصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي AI6،
وشركة Apple لتصنيع مستشعرات الكاميرا،
وشركة Qualcomm لإنتاج معالجات Snapdragon.
والآن تقترب من تحقيق الصفقة الأهم: تصنيع معالجات سيرفرات AMD.

المعركة الحقيقية لم تعد من يصمم أفضل رقاقة.
المعركة الآن: من يملك القدرة على تصنيعها.

شركة AMD تعرف هذا جيدا.
الاعتماد على مصنع واحد هو مخاطرة لا يمكن تحملها حين يتضاعف الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي كل ستة أشهر.

لذلك تستكشف استراتيجية التصنيع المزدوج:
شركة TSMC للرقائق الأساسية،
وسامسونج كخط إنتاج موازٍ.

الإنتاج الضخم لن يبدأ قبل 2028.
لكن القرار النهائي للعقد متوقع خلال أشهر.

راقب ثلاثة أسهم في هذا السباق:
سهم ‎$TSM الذي يسيطر على السوق لكن يواجه ضغط الطلب.
سهم ‎$AMD الذي يبحث عن تنويع مصادر التصنيع.
وسهم $005930 (سامسونج) الذي يراهن على تقنية 2 نانومتر لإعادة رسم خريطة الصناعة.

معركة الـ GPU كانت معركة التصميم.
معركة الـ CPU ستكون معركة التصنيع.
والفائز لن يكون من يملك أفضل رقاقة،
بل من يملك أكبر مصنع.

$BTC $ETH $EURUSD