#AIChipStocksSurgeMicronLeadsGains
يعكس هذا التحرك تداولًا كلاسيكيًا لـ "البنية التحتية للذكاء الاصطناعي" يتوسع ليشمل أكثر من مجرد مصنعي وحدات معالجة الرسوميات.
الاستنتاجات الرئيسية من ارتفاع 15 يونيو:
* ارتفاع مؤشر أشباه الموصلات في فيلادلفيا فوق 14,000 يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم توقعات أرباح أشباه الموصلات بشكل مكثف.
* تظهر الأرباح القيادية لشركة Micron Technology أن السوق يركز بشكل متزايد على طلب الذاكرة بدلاً من معالجات الذكاء الاصطناعي فقط. أصبحت الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي مكونًا حاسمًا في أنظمة الذكاء الاصطناعي.
* ارتفاع Western Digital جنبًا إلى جنب مع Micron يوحي بأن المستثمرين يتوقعون أسعارًا وطلبًا أقوى في أسواق التخزين والذاكرة.
* تظهر أرباح شركة AMD و Nvidia ثقة في أن الإنفاق المرتبط بالذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا عبر سلسلة التوريد الكاملة لأشباه الموصلات.
أسباب رد فعل المستثمرين الإيجابي:
1. تحسن المعنويات الاقتصادية الكلية
* انخفاض التوترات الجيوسياسية يعزز بشكل عام شهية المخاطرة ويدعم القطاعات ذات النمو مثل التكنولوجيا.
2. توقعات أعلى لشرائح الذاكرة
* إذا رفع المحللون بشكل كبير أهدافهم لشركات الذاكرة، فهذا عادةً ما يشير إلى توقعات بضيق العرض، وأسعار أقوى، ونمو أسرع في الطلب الناتج عن الذكاء الاصطناعي.
3. الثقة في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي
* الطلب القوي على تمويل Nvidia يمكن تفسيره على أنه اعتقاد من قبل المستثمرين أن الإنفاق على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي سيظل مرتفعًا لسنوات وليس فقط لأشهر.
ما يهم للمستقبل
سيعتمد استدامة الاتجاه الصاعد على:
* نمو نشر خوادم الذكاء الاصطناعي.
* اتجاهات أسعار HBM و DRAM.
* توقعات الأرباح من Micron و Nvidia و AMD.
* ما إذا كانت مزودات السحابة ذات النطاق الواسع ستستمر في زيادة ميزانيات إنفاقها على الذكاء الاصطناعي.
نقطة رئيسية هي أن السوق يبدو أنه يتحول من سرد "Nvidia فقط" المرتبط بالذكاء الاصطناعي إلى دورة أشباه موصلات أوسع حيث تستفيد الذاكرة والتخزين ومصنعي الرقائق الداعمين أيضًا. وهذه علامة عامة على التفاؤل للصناعة بأكملها، لأنها تشير إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي يتوسع عبر النظام البيئي بدلاً من أن يتركز في شركة واحدة.