#我的Gate交易时刻 مع تلطيف الأوضاع الدولية، لعبة السوق والتغيرات في سوق العملات المشفرة
منطق تسعير الأصول الخطرة عالمياً، يظل مرتبطًا بشكل دائم بخطين رئيسيين: الصراعات الجغرافية والسياسات النقدية.
في النصف الأول من يونيو، شكلت أزمة الملاحة في مضيق هرمز في الشرق الأوسط، وارتفاع بيانات التضخم الأمريكية بشكل غير متوقع، ضغطًا مزدوجًا على البيتكوين، مما دفع السعر من حاجز 70 ألف دولار إلى ما دون 60 ألف دولار، مسجلًا أدنى مستوى تصحيح خلال 20 شهرًا تقريبًا. مع دخول 15 يونيو، ومع ظهور مرحلة من التهدئة في الوضع الدولي، شهد البيتكوين تصحيحًا فنيًا، حيث استعاد مستوى 65 ألف دولار مرة أخرى خلال التداول، وارتفعت معنويات السوق قليلاً من منطقة “الخوف الشديد”.
المحفز المباشر لهذا الارتداد جاء من تراجع مؤقت في المخاطر الجغرافية.
سابقًا، أدى الصراع بين إيران والولايات المتحدة إلى عرقلة الملاحة في مضيق هرمز، مما رفع أسعار النفط العالمية وزاد من توقعات التضخم، وكان ذلك من العوامل الخارجية الأساسية التي ضغطت على سوق العملات المشفرة. ومع التوصل إلى اتفاق مؤقت لمرور السفن، تراجع مخاطر إمدادات الطاقة في منطقة الخليج، وانخفض سعر برنت إلى ما دون 95 دولارًا، مما أدى إلى تعافي عام في الأصول ذات المخاطر، حيث ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، والسلع الأساسية، وضعف مؤشر الدولار قليلاً، وارتفعت أيضًا عمليات الشراء على البيتكوين، كأصل عالي التقلب والمخاطر.
كما أن تحسن التوقعات على المستوى الكلي يدعم السوق أيضًا. فبعد يومين من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بقيادة ووش، الذي يعقد في 17-18 يونيو، يُتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير بنسبة تصل إلى 98.2%، مما يخفف من حالة الذعر من التشديد النقدي القصير الأمد.
رغم أن معدل التضخم الأمريكي في مايو ارتفع بنسبة 4.2%، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، وما زالت توقعات رفع الفائدة خلال العام تتزايد، إلا أن السوق دخلت فترة مؤقتة من “الانتظار والترقب” قبل تنفيذ السياسات، حيث قام بعض المستثمرين بتحقيق أرباح، مما دفع السعر للانتعاش. ومن خلال بيانات التمويل والتداول، تظهر إشارات أولية على عودة المؤسسات إلى السوق.
بعد خمسة أيام من التدفقات الخارجة المستمرة، سجل صندوق البيتكوين الأمريكي ETF تدفقات صافية بقيمة 85.85 مليون دولار في 12 يونيو، وهو أعلى مستوى خلال أربعة أسابيع، مع مساهمة منتجات مثل بلاندريد IBIT وفيدليتي FBTC بشكل رئيسي في الزيادة. ويفسر السوق ذلك على أنه محاولة من المؤسسات لشراء البيتكوين عند مستوى 60 ألف دولار بشكل انتقائي. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن التدفقات الصافية الخارجة منذ يونيو تجاوزت 2.1 مليار دولار، وهو قريب من حجم التدفقات الخارجة خلال مايو، مما يشير إلى أن اتجاه خروج الأموال على المدى الطويل لم يتغير بعد. كما أن تقلبات السوق لا تزال حادة، حيث بلغت قيمة عمليات الإغلاق خلال 24 ساعة على الشبكة 339 مليون دولار، وتم تصفية أكثر من 100 ألف من المستثمرين، مع أن أكثر من 70% من عمليات الإغلاق كانت للصفقات القصيرة، مما يعكس استمرار المنافسة الشديدة بين الرافعة المالية قصيرة الأجل.
من الناحية الفنية، لا يزال البيتكوين في وضع متناقض، حيث يواجه ضغطًا من دورة زمنية طويلة، ويشهد انتعاشًا في دورة قصيرة. على مستوى الشارت اليومي، لا تزال الأسعار تحت المتوسط المتحرك لـ20 يومًا (حوالي 66,700 دولار)، وتظهر جميع المتوسطات المتحركة في ترتيب هبوطي، ولم يتم كسر هيكل الهبوط؛ مؤشر RSI على الشارت اليومي حوالي 42، وهو في منطقة محايدة وضعيفة، لا يشير إلى وجود زخم قوي للانتعاش أو استمرار الهجوم. على الشارت القصير المدى، تشكل قناة صعود واضحة، حيث استقرت الأسعار فوق المتوسطات المتحركة القصيرة، لكن حجم التداول معتدل، وظهرت إشارات تباعد قمة على إطار 15 دقيقة، مما يشير إلى تراجع زخم الانتعاش.
بشكل عام، يعكس هذا الارتداد تصحيحًا فنيًا ناتجًا عن تلطيف الأوضاع الدولية، وليس تحولًا في الاتجاه. والمتغيرات الأساسية للمسار المستقبلي ستظل مرتبطة بإشارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتدفقات الأموال: إذا أصدرت اللجنة الفيدرالية إشارات dovish واستمرت تدفقات ETF في الدخول، فمن المتوقع أن يعيد البيتكوين مستوى 68-70 ألف دولار؛ وإذا زادت توقعات رفع الفائدة أو تكررت الأزمات الجغرافية، فمن المرجح أن يختبر السعر مرة أخرى مستوى 60 ألف دولار، وإذا تم كسره، فسيتم فتح مزيد من المساحة للهبوط.
أما بالنسبة للمستثمرين، فالحذر مطلوب، ويجب عدم التسرع في الشراء عند الارتفاع، مع الانتباه لاحتمالية حدوث تصحيح ثانوي بعد الارتداد، مع التركيز على مدى فعالية اختراق مستوى 66,700 دولار. $BTC
منطق تسعير الأصول الخطرة عالمياً، يظل مرتبطًا بشكل دائم بخطين رئيسيين: الصراعات الجغرافية والسياسات النقدية.
في النصف الأول من يونيو، شكلت أزمة الملاحة في مضيق هرمز في الشرق الأوسط، وارتفاع بيانات التضخم الأمريكية بشكل غير متوقع، ضغطًا مزدوجًا على البيتكوين، مما دفع السعر من حاجز 70 ألف دولار إلى ما دون 60 ألف دولار، مسجلًا أدنى مستوى تصحيح خلال 20 شهرًا تقريبًا. مع دخول 15 يونيو، ومع ظهور مرحلة من التهدئة في الوضع الدولي، شهد البيتكوين تصحيحًا فنيًا، حيث استعاد مستوى 65 ألف دولار مرة أخرى خلال التداول، وارتفعت معنويات السوق قليلاً من منطقة “الخوف الشديد”.
المحفز المباشر لهذا الارتداد جاء من تراجع مؤقت في المخاطر الجغرافية.
سابقًا، أدى الصراع بين إيران والولايات المتحدة إلى عرقلة الملاحة في مضيق هرمز، مما رفع أسعار النفط العالمية وزاد من توقعات التضخم، وكان ذلك من العوامل الخارجية الأساسية التي ضغطت على سوق العملات المشفرة. ومع التوصل إلى اتفاق مؤقت لمرور السفن، تراجع مخاطر إمدادات الطاقة في منطقة الخليج، وانخفض سعر برنت إلى ما دون 95 دولارًا، مما أدى إلى تعافي عام في الأصول ذات المخاطر، حيث ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، والسلع الأساسية، وضعف مؤشر الدولار قليلاً، وارتفعت أيضًا عمليات الشراء على البيتكوين، كأصل عالي التقلب والمخاطر.
كما أن تحسن التوقعات على المستوى الكلي يدعم السوق أيضًا. فبعد يومين من اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بقيادة ووش، الذي يعقد في 17-18 يونيو، يُتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة دون تغيير بنسبة تصل إلى 98.2%، مما يخفف من حالة الذعر من التشديد النقدي القصير الأمد.
رغم أن معدل التضخم الأمريكي في مايو ارتفع بنسبة 4.2%، وهو أعلى مستوى خلال ثلاث سنوات، وما زالت توقعات رفع الفائدة خلال العام تتزايد، إلا أن السوق دخلت فترة مؤقتة من “الانتظار والترقب” قبل تنفيذ السياسات، حيث قام بعض المستثمرين بتحقيق أرباح، مما دفع السعر للانتعاش. ومن خلال بيانات التمويل والتداول، تظهر إشارات أولية على عودة المؤسسات إلى السوق.
بعد خمسة أيام من التدفقات الخارجة المستمرة، سجل صندوق البيتكوين الأمريكي ETF تدفقات صافية بقيمة 85.85 مليون دولار في 12 يونيو، وهو أعلى مستوى خلال أربعة أسابيع، مع مساهمة منتجات مثل بلاندريد IBIT وفيدليتي FBTC بشكل رئيسي في الزيادة. ويفسر السوق ذلك على أنه محاولة من المؤسسات لشراء البيتكوين عند مستوى 60 ألف دولار بشكل انتقائي. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن التدفقات الصافية الخارجة منذ يونيو تجاوزت 2.1 مليار دولار، وهو قريب من حجم التدفقات الخارجة خلال مايو، مما يشير إلى أن اتجاه خروج الأموال على المدى الطويل لم يتغير بعد. كما أن تقلبات السوق لا تزال حادة، حيث بلغت قيمة عمليات الإغلاق خلال 24 ساعة على الشبكة 339 مليون دولار، وتم تصفية أكثر من 100 ألف من المستثمرين، مع أن أكثر من 70% من عمليات الإغلاق كانت للصفقات القصيرة، مما يعكس استمرار المنافسة الشديدة بين الرافعة المالية قصيرة الأجل.
من الناحية الفنية، لا يزال البيتكوين في وضع متناقض، حيث يواجه ضغطًا من دورة زمنية طويلة، ويشهد انتعاشًا في دورة قصيرة. على مستوى الشارت اليومي، لا تزال الأسعار تحت المتوسط المتحرك لـ20 يومًا (حوالي 66,700 دولار)، وتظهر جميع المتوسطات المتحركة في ترتيب هبوطي، ولم يتم كسر هيكل الهبوط؛ مؤشر RSI على الشارت اليومي حوالي 42، وهو في منطقة محايدة وضعيفة، لا يشير إلى وجود زخم قوي للانتعاش أو استمرار الهجوم. على الشارت القصير المدى، تشكل قناة صعود واضحة، حيث استقرت الأسعار فوق المتوسطات المتحركة القصيرة، لكن حجم التداول معتدل، وظهرت إشارات تباعد قمة على إطار 15 دقيقة، مما يشير إلى تراجع زخم الانتعاش.
بشكل عام، يعكس هذا الارتداد تصحيحًا فنيًا ناتجًا عن تلطيف الأوضاع الدولية، وليس تحولًا في الاتجاه. والمتغيرات الأساسية للمسار المستقبلي ستظل مرتبطة بإشارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتدفقات الأموال: إذا أصدرت اللجنة الفيدرالية إشارات dovish واستمرت تدفقات ETF في الدخول، فمن المتوقع أن يعيد البيتكوين مستوى 68-70 ألف دولار؛ وإذا زادت توقعات رفع الفائدة أو تكررت الأزمات الجغرافية، فمن المرجح أن يختبر السعر مرة أخرى مستوى 60 ألف دولار، وإذا تم كسره، فسيتم فتح مزيد من المساحة للهبوط.
أما بالنسبة للمستثمرين، فالحذر مطلوب، ويجب عدم التسرع في الشراء عند الارتفاع، مع الانتباه لاحتمالية حدوث تصحيح ثانوي بعد الارتداد، مع التركيز على مدى فعالية اختراق مستوى 66,700 دولار. $BTC
