61,000 دولار للبيتكوين، هل خفت؟

نظرة سطحية أولاً: مأسوية، حقًا مأسوية.

كانت الأسبوع الماضي أسوأ أسبوع منذ انهيار FTX، حيث تلاشى السوق بالكامل 390 مليار دولار، وانخفض البيتكوين إلى 59,100، والآن يتأرجح بين 61 ألف و62 ألف. جميع الشموع اليومية تظهر ترتيب هبوطي، ومؤشر MACD يعبر هبوطياً، وRSI يتأرجح حول 40، والجميع يقول لك "لقد جاء الدب".

لكن عند التدقيق — حجم التداول يتقلص، وقلة من الناس يبيعون بخسائر.

الشموع لا تكذب: بعد سلسلة من الشموع السوداء تظهر شمعة صغيرة خضراء للانتعاش، والحجم يتضاءل إلى أدنى مستوى. هذا يسمى "الارتداد بعد الذعر".

أولاً: الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) تتسابق، لكن الدببة الحقيقية لم تتحرك بعد.

صناديق البيتكوين الفورية تتدفق خارجها بشكل مستمر لمدة 4 أسابيع، وخلال هذا الأسبوع خرجت 1.72 مليار دولار، وتتصدر BlackRock IBIT. لكن MicroStrategy زادت من مخزونها الأسبوع الماضي بمقدار 155 مليون دولار، وشراء 1550 بيتكوين. إجمالي الحيازة الآن 845 ألف بيتكوين، وما زالت تنفذ استراتيجية "خزانة البيتكوين".

ومع ذلك، هناك أمر آخر: المحكمة الصينية أكدت مرة أخرى أن البيتكوين "ممتلكات محمية"، والبنك الكبير في اليابان يخطط لإطلاق عملة مستقرة بحلول 2027.

ثانياً: في أسوأ حالات الاقتصاد الكلي، تكون فرصة الدخول الأفضل.

تصاعد التوتر بين أمريكا وإيران، وارتفاع أسعار النفط، والتضخم لا يهدأ، ومعدل الفائدة الفيدرالي ثابت بين 3.50% و3.75%، ومن المتوقع أن يخفض الفيدرالي الفائدة مرة واحدة فقط في 2026، أو حتى يؤجل ذلك إلى 2027.

الصراعات الجيوسياسية ستتراجع يوماً، وأسعار النفط لن تظل مرتفعة، والتضخم سيصل إلى الذروة عاجلاً أم آجلاً. *أما تأثير النصف للبيتكوين فلا يزال يتفاعل، ففي مارس 2026 تم تعدين 20 مليون بيتكوين، ولم يتبق سوى مليون واحد ليكتمل المعدن.

ثالثاً: ظهرت إشارة تقنية يجب أن نوليها اهتماماً.

المستوى عند 61 ألف، لم يعد مجرد نقطة نفسية.

مؤشرات السلسلة MVRV، ونسبة أرباح خرجات الإنفاق (Spent Output Profit Ratio) انخفضت إلى مستويات نهاية 2022 ونهاية 2018. وكلما وصلت هذه المؤشرات إلى هذا المستوى، كانت الزيادات بعد ذلك تتضاعف أكثر من مرة.

رغم أن الشموع اليومية تظهر ترتيب هبوطي، إلا أن RSI لم يتجاوز مستوى البيع المفرط (حوالي 40)، وعمود MACD بدأ يتضيق. على مستوى الأربع ساعات، ظهرت بنية ضعف وارتداد، فقط بانتظار شمعة صاعدة ذات حجم كبير لتأكيد.

مواجهة بين الثيران والدببة، انظر بنفسك

جانب واحد:

- MicroStrategy تشتري بمخزون عكسي بمقدار 155 مليون دولار، وإجمالي الحيازة 845 ألف بيتكوين

- المحكمة الصينية تؤكد أن البيتكوين ممتلكات محمية، والبنك الكبير في اليابان يطلق عملة مستقرة

- مؤشرات السلسلة وصلت إلى أدنى مستوياتها التاريخية

- بعد النصف، العرض ينضب، وتقل البيتكوينات على البورصات

جانب آخر:

- التوترات الجيوسياسية + التضخم المرتفع، والفيدرالي لا يخفض الفائدة

- ETF يتدفق خارجها بشكل مستمر لمدة 4 أسابيع، بمقدار 54 مليار دولار

- تدفق الأموال نحو الذكاء الاصطناعي، والمؤسسات تتجنب المخاطر على المدى القصير

- مستوى 65 ألف أصبح مقاومة قوية، وتجاوزها يتطلب حجم تداول هائل

الموقع الحرج عند 61 ألف، يبعد 1000 دولار فقط عن خط الموت عند 60 ألف.

مقاومة أعلى: 63 ألف → 65 ألف (اختراق بحجم كبير يعكس الاتجاه) → 72 ألف-74 ألف

دعم أدنى: 60 ألف (نقطة نفسية) → 58-59 ألف (خط الدفاع الأخير)

المتداولون على المدى القصير:

انتظر بيانات CPI واجتماع الفيدرالي. إذا تراجعت التوترات الجيوسياسية والتضخم بشكل أكبر من المتوقع، قم بتخفيف المراكز عند 63-65 ألف. وقف الخسارة عند كسر 59 ألف.

مستثمرو الموجة:

ابدأ في الاستثمار التدريجي بين 60-61 ألف، مع زيادة 10% عند كل انخفاض بنسبة 5%. وقف الخسارة عند كسر 58 ألف، وادخل مجدد عند 55-57 ألف. بعد استقرار السعر فوق 65 ألف، زد من الحيازة، وراقب 72-74 ألف.

المؤمنون على المدى الطويل:

بيتكوين تحت 60 ألف هو نفسه في نهاية 2022 عند 16 ألف. استثمر بدون تفكير، ولا تنظر إلى الشموع، الهدف في 2027 هو أعلى مستوى جديد (12-15 مليون). الرهان على التهدئة الجيوسياسية، دورة خفض الفائدة، وعودة تدفقات ETF.

البيتكوين الآن يشبه الذهب في مارس 2020 —*

عندما انهارت السوق بسبب الوباء، ارتفع الذهب من 1500 إلى 2000، والبيتكوين من 5000 إلى 60 ألف.

كل انهيار كبير يمهد الطريق لارتفاعات جديدة في المستقبل.