لماذا لا ينبغي للمستثمرين القلق من انهيارات أسعار الفضة والذهب، يوضح بيتر شيف

تصاعد التوترات العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران هذا الأسبوع بعد ظهور تقارير تفيد بأن القوات الأمريكية نفذت ضربات ضد أهداف إيرانية بعد إسقاط مروحية أباتشي تابعة للجيش الأمريكي. من المتوقع عادة أن تدعم مثل هذه التطورات الأصول الآمنة. ومع ذلك، تحرك الذهب والفضة في الاتجاه المعاكس.

مدت أسعار الذهب انخفاضًا استمر لعدة أسابيع، بينما تكبدت أسعار الفضة انخفاضًا أشد حدة. محو الخسائر الحادة تريليونات الدولارات من القيمة السوقية المجمعة للمعادن الثمينة وترك العديد من المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت الحالة الصعودية للذهب والفضة قد بدأت في الانهيار.

هذا هو السؤال الذي يراه بيتر شيف بشكل مختلف تمامًا. تظهر التقارير أن القوات الأمريكية شنت ثلاث موجات من الضربات ضد إيران مساء الثلاثاء. وذكرت أن الضربات استهدفت أنظمة الرادار والدفاع الجوي بعد أن قال المسؤولون الأمريكيون إن الإجراء اتُخذ ردًا على إسقاط مروحية أباتشي تابعة للجيش الأمريكي من طراز AH 64.

قال الرئيس دونالد ترامب لشبكة ABC News إن الرد يجب أن يكون "قويًا جدًا وفعالًا جدًا". وحذر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي لاحقًا من أن إيران لن تترك أي هجوم أو تهديد دون رد.

وسط تلك التطورات، تعرضت المعادن الثمينة لضغوط كبيرة. تم محو حوالي 1.48 تريليون دولار من سوق المعادن الثمينة خلال 12 ساعة. انخفض الذهب بنسبة 4.1%، مما أزال حوالي 1.22 تريليون دولار من قيمته السوقية. هبطت الفضة بنسبة 7%، مما قلل من قيمتها السوقية بحوالي 260 مليار دولار.

الأصول الآمنة لا ترتفع دائمًا على الفور خلال الأزمات الجيوسياسية. غالبًا ما ينقل المشاركون في السوق رأس المال بين فئات الأصول لأسباب متنوعة، خاصة خلال فترات عدم اليقين المتزايد.

• يقول بيتر شيف إن الحالة الصعودية للذهب والفضة قد تحسنت
• سعر الذهب يختبر منطقة دعم رئيسية بعد خمسة أسابيع من الخسائر
• سعر الفضة يقترب من مستوى حاسم بعد كسره دعم خط الاتجاه

يعتقد بيتر شيف أن الانخفاض الأخير لا ينبغي اعتباره علامة على تراجع النظرية الأوسع للمعادن الثمينة.

علق على التحرك الأخير، مشيرًا إلى أن الذهب انخفض دون 4200 دولار وأن الفضة تقترب من 64 دولارًا. على الرغم من الضعف، جادل بأن الحالة الاستثمارية لكلا المعدنين أصبحت في الواقع أقوى.

كتب شيف أن كلما طال أمد الصراع، كان ذلك أفضل للذهب والفضة.

يركز حجته على العواقب الاقتصادية التي غالبًا ما تصاحب التوترات الجيوسياسية الممتدة. يمكن أن تزيد النزاعات العسكرية الممتدة من الإنفاق المالي، وتخلق مخاوف من التضخم، وتضغط على العملات، وتدخل عدم اليقين في الأسواق المالية.

هذه العوامل دعمت تاريخيًا الطلب على المعادن الثمينة على مدى فترات أطول، حتى عندما تظل حركة الأسعار على المدى القصير متقلبة.

توقعات سعر الفضة: الإشارة السفلية للموجة Z النهائية تشير إلى قاع أكبر قادم

سعر الذهب يختبر منطقة دعم رئيسية بعد خمسة أسابيع من الخسائر

سجل الذهب الآن خمسة أسابيع متتالية من الخسائر. انخفض المعدن من حوالي 4767 دولارًا إلى حوالي 4190 دولارًا عند كتابة هذا النص. وهو انخفاض يقارب 12% خلال أكثر من شهر.

يُظهر النظر إلى هيكل سعر الذهب الحالي منطقة دعم مهمة بالقرب من 4143 دولارًا. قد يلعب هذا المستوى دورًا رئيسيًا في تحديد الحركة الكبرى التالية. كسر حاسم دون 4143 دولارًا سيزيد من احتمالية انخفاض أعمق نحو مستوى 4000 دولار نفسيًا.

مخطط سعر الذهب / TradingView.com

لا تزال ظروف الاتجاه الحالية تفضل البائعين. ظل الذهب تحت الضغط لعدة أسابيع، ولا تزال هناك حاجة إلى أدلة أقوى على الاستقرار قبل تأكيد انعكاس صعودي.

احتمال آخر يستحق الانتباه. قد يبدأ الذهب في التماسك بالقرب من المستويات الحالية إذا نجح المشترون في الدفاع عن الدعم.

حركة السعر بين 4000 و4300 دولار لن تكون غير معتادة بعد تصحيح حاد كهذا. غالبًا ما تتوقف الأسواق بعد انخفاضات ممتدة مع إعادة تقييم المشاركين للتقييمات وظروف السوق.

سعر الفضة يقترب من مستوى حاسم بعد كسره دعم خط الاتجاه

شهد سعر الفضة انخفاضًا أكثر دراماتيكية. كسر المعدن خط الاتجاه الصاعد المتوسط الأمد قبل حوالي 5 أيام. أضعف هذا الانهيار الفني هيكلًا كان يدعم حركة الفضة الصاعدة لعدة أشهر.

منذ ذلك الحين، انخفضت الفضة من حوالي 75 دولارًا إلى حوالي 63 دولارًا. الآن يقترب السعر من مستوى دعم رئيسي بالقرب من 61 دولارًا. قد يصبح هذا المنطقة اختبارًا مهمًا للسوق.

مخطط سعر الفضة / TradingView.com

يمكن أن يسمح الدفاع الناجح عن منطقة الدعم تلك باستقرار سعر الفضة بعد البيع الأخير. فشل في الحفاظ على المستوى سيمثل انهيارًا أكبر بكثير للهيكل الصعودي الحالي.

قد يظهر ضغط هبوطي إضافي، مع وجود منطقة دعم ملحوظة بالقرب من 53 دولارًا. أظهرت الفضة تاريخيًا تقلبات أكبر من الذهب. غالبًا ما تؤدي هذه السمة إلى مكاسب أكبر خلال الارتفاعات وانخفاضات أعمق خلال التصحيحات.

لا تزال وجهة نظر بيتر شيف تركز على الصورة الكلية الاقتصادية الأوسع بدلاً من تقلبات السوق قصيرة الأمد. حجته هي أن الصراع الجيوسياسي غالبًا ما يخلق ظروفًا في النهاية تفيد المعادن الثمينة.