#美股AI概念股普涨

مسرحية مثيرة على مؤشر ناسداك! هبوط حاد بعد إغلاق الشركات التكنولوجية الكبرى، وربما تتاح فرصة لشراء الأسهم التكنولوجية بأسعار منخفضة!

في 9 يونيو (الثلاثاء)، شهد سوق الأسهم الأمريكية تقلبات حادة خلال التداول، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 1% في بداية الجلسة، ثم هبط بأكثر من 1200 نقطة خلال التداول، بأكبر خسارة تقارب 4%، ثم تقلصت الخسائر بشكل كبير؛ كما أن مؤشر ناسداك للرقائق نصف الموصلة سجل أكبر خسارة خلال الجلسة بأكثر من 8%. حتى إغلاق السوق، كانت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة تتباين، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.17%، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.97%، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.26%. وهو ما يتناقض بشكل واضح مع الارتفاع الكبير في اليوم السابق. أعتقد أن الأسهم التكنولوجية قد تتعرض لموجة من التذبذب والتصحيح في الفترة القادمة، ومن الناحية الأخبارية، من المحتمل أن يكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر مايو الليلة بمثابة شرارة لتحول السوق.

لا زلت أحتفظ مؤخرًا بمعظم الأسهم التكنولوجية وبعض الأسهم في القطاعات الدفاعية، وتوزيع مواقعي كالتالي:

إنفيديا

سعر التكلفة: 214

نسبة الحيازة: 30%

السعر الحالي: 205.1

الخسارة: -5%

مِغْنِتِك

سعر الشراء: 1015

نسبة الحيازة: 20%

السعر الحالي: 864

الخسارة: -15%

مايكروسوفت

سعر التكلفة: 441

نسبة الحيازة: 30%

السعر الحالي: 416.6

الخسارة: -8%

UnitedHealth

سعر الشراء: 379

نسبة الحيازة: 20%

السعر الحالي: 391

الخسارة: 6%

حاليًا، السوق الأمريكية للأسهم التكنولوجية غير واضحة المعالم، ومن المحتمل أن يكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو التي ستصدر الليلة بمثابة عامل حاسم لارتفاع أو هبوط كبير على المدى القصير، وإذا كانت البيانات أعلى من التوقعات، فسيؤدي ذلك إلى ارتفاع توقعات رفع الفائدة، ومن المحتمل أن يتراجع السوق الأمريكي بشكل تصحيحي، مع تضرر الأسهم التكنولوجية بشكل خاص؛ وإذا كانت البيانات أقل من التوقعات، فقد يتعافى السوق مرة أخرى. استراتيجيتي القادمة هي "خفض المراكز، والنقد هو الملك" — تقليل بعض الأسهم التكنولوجية عند الارتفاع، مع الاحتفاظ بالنقد، وانتظار الانخفاض الكبير مرة أخرى لشراء الأسهم بأسعار منخفضة، أما بالنسبة لقطاعات الدفاع مثل UnitedHealth، فمحتفظًا بمراكز ثابتة، وأتوقع أن تشهد موجة من التعويض في الأداء.

سوق الأسهم التكنولوجية يدخل منطقة عميقة، وبدأت الشركات الكبرى تتحد بشكل متزايد. بالنسبة للمستقبل، أعتقد أن مفهوم شرائح الذكاء الاصطناعي لا يزال مدعومًا على المدى المتوسط والطويل، لكن التقلبات قصيرة المدى ستتزايد، وسيظهر السوق تباينًا هيكليًا، فمن ناحية، دخل سوق أشباه الموصلات العالمي في دورة نمو عالية مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وقد رفعت منظمة إحصاءات التجارة العالمية لأشباه الموصلات توقعاتها لنمو القطاع في عام 2026 إلى 90%، ليصل الحجم الإجمالي إلى 1.51 تريليون دولار، ويقود النمو الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة المعجلة للرسوميات. في الربع الأول، استحوذت شركات شرائح الذكاء الاصطناعي والتخزين على معظم نمو القطاع، حيث حققت إنفيديا وخمسة من عمالقة الذاكرة نموًا في الإيرادات بنسبة 49% على أساس سنوي، مع توقعات قوية للنمو في الربع الثاني، حيث تتوقع مِغْنِتِك نمو الإيرادات بنسبة 40%، وإنفيديا بنسبة 12%، وقد تم إثبات الطلب القوي من خلال الأداء المالي.

من ناحية أخرى، فإن التقييمات الإجمالية لأسهم التكنولوجيا العالمية مرتفعة بشكل مفرط، واحتفاظ المؤسسات بالمراكز مكدس، بعد أن شهد قطاع الذكاء الاصطناعي ارتفاعًا طويلًا، وبعد انتعاش 8 يونيو، شهد اليوم التالي ارتفاعًا مؤقتًا في أسهم الشرائح ثم تراجعًا جماعيًا، مما يعكس زيادة التباين في السوق. ومع تضييق السيولة تدريجيًا، ستعتمد السوق أكثر على تحقيق الأرباح، وسيتم تقليل مساحة المضاربة على المواضيع فقط، وسيتركز التمويل على الشركات ذات الطلبات والأداء الحقيقي. بالإضافة إلى ذلك، فإن إدراج شركات مثل SpaceX وOpenAI خلال الأشهر الستة القادمة قد يشتت السيولة السوقية، ويزيد من تباين القطاعات. على المدى القريب، يجب على المستثمرين تجنب الأصول ذات التقييم المرتفع والمضاربة فقط، والتركيز على القطاعات ذات الطلبات المؤكدة، مثل وحدات الضوء، والتخزين، وأجهزة أشباه الموصلات، والشركات الرائدة ذات الأداء الجيد.