هل قمت ببيع ETH بقيمة 1680 دولار؟

لننظر إلى السطح أولا: مأسوي، حقا مأسوي.

انخفض خلال الأسبوع الماضي بنسبة 15%، وخلال شهر بنسبة 26%، من أعلى نقطة في أغسطس العام الماضي عند 4946 إلى الآن، فقد ثلثي القيمة مباشرة. على مدى 24 ساعة، ارتد قليلا بأقل من 1%، لكن السعر لا يزال مستلقيا عند 1680، وعلى بعد إبرة واحدة من أدنى مستوى سابق عند 1560. الخط الأسبوعي لا يزال في قناة هبوط، جميع المتوسطات المتحركة تضغط من الأعلى، ولم يتم كسر نمط العلم الهابط — لكن مؤشر RSI على الأربع ساعات ارتد من منطقة التشبع في البيع، وهو مؤشر على احتمال حدوث ارتداد تقني.

الأمر الأول: ما تراه هو “انهيار”، وأنا أراه هو “تصفية الرافعة المالية”

أمس، انتشرت أخبار لا حصر لها عن المتداولين على المدى الطويل.

عام 2022، عندما انخفض من 4800 إلى 880، كان نفس السيناريو تماما.

وماذا حدث بعدها؟ في 2023، ارتفع إلى 2100، وفي 2024، وصل إلى 4000.

ما هو “الخبر السلبي” هذه المرة؟ معدل التضخم 3.8%، الاحتياطي الفيدرالي لا يخفض الفائدة، تدفقات الصناديق الصغيرة تتراجع. لكن هل تعلم؟

- تدفقات صافي ETF على ETH منذ إطلاقه تجاوزت 6.8 مليار دولار

- إجمالي قيمة DeFi TVL لا تزال عند 99 مليار دولار، وL2 يعالج ملايين المعاملات يوميا

- بيانات الرهن في Lido مستقرة، وترقية Glamsterdam (EIP-8037 وغيرها) قيد التنفيذ

الأمر الثاني: كم هو رخيص ETH عند 1680 دولار؟

القمة التاريخية 4946، الآن 1680 — بانخفاض 66%.

لننظر إلى الأساسيات:

- عائد الرهن السنوي على ETH بين 3-5%، والكثير من المعروض المتداول مقفل

- EIP-1559 لا تزال تحرق العملات، والخصائص الانكماشية لم تتغير

- المؤسسات تواصل زيادة مراكزها عبر ETF، رغم خروج غرايسد، لكن بيرلايد مستمر في الشراء

الأمر الثالث: ظهرت إشارة “غريبة” على التحليل الفني

الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية تظهر صعوبة — ترتيب EMA هابط، ونمط العلم الهابط مستمر.

لكن على مخطط الأربع ساعات، ارتد مؤشر RSI من أدنى مستوى تاريخي (أقل من 20) إلى 47، وقد ظهرت ثلاث حالات تشبع في البيع.

كل هبوط، ينهار فيه البيع.

المواجهة بين البائعين والمشترين، انظر بنفسك

جانب واحد هو:

- يونيو عادة هو أضعف شهور ETH

- معدل التضخم 3.8%، والاحتياطي الفيدرالي لا يخفض الفائدة، والسيولة تتضيق

- تدفقات ETF تتراجع بشكل مستمر، المؤسسات تتخذ إجراءات احترازية قصيرة الأمد

- الخط الأسبوعي لا يزال في قناة هبوط، الاتجاه لم يتغير

جانب آخر هو:

- مؤشر RSI على الشهر يحقق أدنى مستوى تاريخي، وثلاث حالات تشبع في البيع

- السعر انخفض بنسبة 66%، ويقترب من الحد الأقصى التاريخي

- الأساسيات (DeFi/L2/الرهن) لا تزال سليمة تماما

- بمجرد أن يتراجع معدل التضخم أو يتغير موقف الاحتياطي الفيدرالي، سيكون ETH هو أكبر مرونة في السوق

الموقع الحرج عند 1680، فقط 280 دولار عن القاع عند 1400.

مقاومة أعلى: 1810 → 1900 → 2000

دعم أدنى: 1560 → 1520 → 1400-1450

النهج المحافظ:

انتظر التصحيح إلى منطقة 1400-1520 وابدأ في بناء مراكز تدريجيا (الشراء الفوري). وقف الخسارة عند 1380، والهدف بين 1850 و2000 (ارتداد بنسبة 30-40%).

النهج الجريء:

قم بفتح مركز خفيف عند حوالي 1690 (شراء فوري أو برافعة منخفضة)، وقف الخسارة عند 1650، وهدف عند 1810 لوقف الربح بسرعة نصف المبلغ. إذا استقرت فوق 1810، أضف مراكز أخرى لمراقبة 2000. تذكر، هذه محاولة للارتداد، وليست شراء القاع.

المستثمرون على المدى الطويل:

ابدأ بالدولار المتوسط عند أقل من 1700، وأضف كلما انخفض السعر بنسبة 5%. استهدف الوصول إلى 2027، وهدف 4000+، حيث ستبدأ السوق الصاعدة الحقيقية بعد خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وسيقود ETH السوق.

إدارة المخاطر (مهمة جدا):

- لا تتجاوز نسبة المركز الإجمالي 30%

- التزم بوقف خسارة صارم، ولا تتحمل مراكز مفتوحة بدون حماية

- تابع بيانات التضخم في 10 يونيو، وقرار FOMC في 17 يونيو — إذا زاد التضخم عن المتوقع، قلل المراكز وانتظر

ETH الآن يشبه نهاية 2022 عندما كان السعر 880 دولار —

في ذلك الوقت، كان الجميع يقول “إيثريوم ستعود إلى الصفر”، وبعد سنة، وصل إلى 4000.

السوق الصاعدة ليست خالية من التصحيحات، لكن كل تصحيح تشعر أنه “هذه المرة مختلفة”.