هل لا يزال بإمكان الذكاء الاصطناعي أن يحقق قفزات، وهل يمكن أن تستمر الأسهم الأمريكية في الارتفاع؟

لقد تحدثت مع صديقي الليلة الماضية عن الأسهم الأمريكية، وهو رجل أعمال يمتلك تمويلاً كافياً، لكنه مبتدئ في الاستثمار.
أسلوب استثماره محافظ للغاية، وخلال السنوات القليلة الماضية استثمر فقط في الذهب المادي و حسابات التوفير مثل يوانباو.
يوم الجمعة الماضي، استثمر 100 ألف دولار في منتج استثمار خاص استراتيجي مضاد، واحتفظ بمركز كامل يقترب من السوق.
وفي الوقت نفسه، دخل صديقه السوق عند أدنى مستوى في أبريل وحقق مضاعفات، لكنه لم يشعر بالغيرة أو يتبع الحماس، بل كان هادئًا، وبدلاً من ذلك نصحني بجدية بدراسة الأسهم الأمريكية.
ما لاحظته من شخصيته هو مشكلة مشتركة بين المستثمرين الأفراد العاديين:
1. انحراف في حالة الاحتفاظ بالمركز: التركيز فقط على جني الأرباح، وتجاهل وقف الخسارة
بعد الاحتفاظ بالمركز، يميل بشكل فطري إلى النظر إلى السوق بشكل متفائل، ويضع هدف جني أرباح عند 50%، دون التفكير في خطة وقف الخسارة.
نصحتُه بوضع حد للخسارة عند 20%-25%، ليكون نسبة الربح إلى الخسارة معقولة بين 2:1 و2.5:1.
2. سوء فهم منطق الاستثمار: الحديث عن الأساسيات بعيدًا عن السعر
الكثير من المستثمرين الأفراد يربطون بين مستقبل الصناعة (مثل الذكاء الاصطناعي، وازدهار قطاعات التخزين)، وتقارير الشركات المالية المبهرة، واستثمارات الشركات الكبيرة، ويعتبرونها أسبابًا للشراء، متجاهلين سعر الأصل وموقع السوق.
أعتقد أن هذا النوع من الاستثمار الذي يعتمد على الرأي الشخصي في السوق يفتقر إلى نظام كامل، وأن الأرباح القصيرة الأجل غالبًا ما تكون حظًا، ولا يمكن تحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل؛ حتى لو كانت السوق الأمريكية في فترة صعود طويلة وهاوية قصيرة، فإن قوة الهبوط في المراحل الهابطة لا تقل عن ذلك.
3. فلسفتي الشخصية في التداول وأسبابها
الربح من بيتا فقط، وعدم السعي وراء ألفا
لن أبحث عن الأسهم الفردية، ولا أطمح إلى تحقيق ألفا، بل أتعامل فقط مع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك، والبيتكوين، والذهب.
السبب بسيط، فهذه الأسواق يشارك فيها الكثير من المتداولين، وتتمتع بسيولة عالية، ويكاد يكون من المستحيل التلاعب بها من قبل جهة واحدة، مما يساهم في تقليل مخاطر الأصول الفردية وتقلبات البقعة السوداء.
استخدام الرافعة المالية بشكل معتدل يمكن أن يعزز أرباح بيتا، ويوفر الوقت والجهد في دراسة التقارير المالية والصناعات والأسهم الفردية.
4. ثلاث نصائح استثمارية أساسية أقدمها لصديقي
النصيحة الأولى: التركيز على التدفقات النقدية الرئيسية للأعمال، والاستثمار بطريقة تقليلية
المنطق الأساسي: قوته التنافسية تكمن في الأعمال، ويمكنه استغلال خبراته السابقة مباشرة، والتدفقات النقدية الناتجة عن الأعمال هي الشيء الوحيد الذي يمكنه السيطرة عليه تمامًا.
نصيحة الاستثمار: لا حاجة لبذل الكثير من الجهد في دراسة الأسهم أو استراتيجيات الاستثمار المعقدة، فقط استثمر بشكل منتظم في مؤشرات واسعة مثل ناسداك، S&P 500، وشنغهاي-هينان 300، على المدى الطويل، وسيظل يتفوق على معدلات الفائدة المنخفضة جدًا في البنوك، ويعوض بشكل فعال مخاطر تدهور قيمة العملة.
النصيحة الثانية: تخصيص الأموال — استخدام استراتيجية الأوزان الموزونة، لتحقيق التوازن بين الهجوم والدفاع
بالنسبة لوضعه الذي يرغب في المشاركة في استثمارات عالية العائد، لكنه يفتقر إلى الخبرة ويملك قدرة محدودة على تحمل المخاطر، أوصيه باستخدام استراتيجية الأوزان الموزونة (كمثال، برأس مال 1 مليون يوان):
60% مركز دفاعي: استثمار في السندات الحكومية وصناديق المؤشرات الواسعة. تتميز بتقلب منخفض، ومقاومة قوية للهبوط، ويمكنها تحقيق عائد بيتا السوقي بشكل ثابت سواء كانت السوق في فترة صعود أو هبوط، وتعمل كحجر أساس للمحفظة.
40% مركز مغامر: إدارة من قبل صناديق استثمار عامة أو خاصة موثوقة وذات أداء مستقر، بهدف تحقيق عوائد ألفا الزائدة.
يجب التمييز بين الدراسة العملية والتنفيذ الحقيقي، يمكن تعلم المعرفة الاستثمارية، لكن لا تستخدم أموالك بشكل عشوائي لتجربة الأسهم.
السوق الحالية ذات مستويات الربح والخسارة غير مناسبة، ويجب تجنب استثمار كامل في أدوات عالية التقلب مثل الصناديق الخاصة المعنية بالذكاء الاصطناعي، وإلا ستواجه خسائر كبيرة لا يمكن تحملها.
يمكن تعديل نسب الأوزان بين الهجوم والدفاع وفقًا لمستوى تحمل المخاطر الشخصية.