#分享美股交易赢英伟达股票

تقرير استثمار شركة هوليت باكارد

سعر إغلاق شركة هوليت باكارد يوم الجمعة الماضي كان 25.58 دولارًا، بانخفاض قدره 2.74% عن اليوم السابق؛ افتتح اليوم عند 26.01 دولارًا، وبلغ أعلى سعر 26.28 دولارًا، وأدنى سعر 24.95 دولارًا، والقيمة السوقية الإجمالية 23.393 مليار دولار. تأثرت تقلبات سعر السهم الأخيرة بشكل رئيسي بالعوامل التالية:

تأثير التقارير المالية: حققت أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2026 للسهم 0.86 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 0.71 دولار، وبلغت الإيرادات 14.4 مليار دولار، أعلى من المتوقع 13.99 مليار دولار، مما دفع سعر السهم للارتفاع. ومع ذلك، قامت الإدارة بخفض الحد الأعلى لتوجيهات أرباح السنة المالية 2026 إلى 3.10 دولارات، مما أثار مخاوف السوق.

مشاعر السوق: تراجعت أسهم التكنولوجيا بشكل عام، وانخفض قطاع الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية بشكل كبير، حيث هبط مؤشر ناسداك بأكثر من 4% في يوم واحد، وتأثرت شركة هوليت باكارد كمصنع للأجهزة بشكل معين.

ضغوط التكاليف: على الرغم من ارتفاع تكاليف السلع الأساسية، زادت هامش الربح الإجمالي لشركة هوليت باكارد إلى 20.9%، وتتمتع بقدرة قوية على توليد النقد، حيث تجاوز التدفق النقدي التشغيلي في الربع الثاني 900 مليون دولار.

تحليل المؤشرات التقنية

الاتجاه والمتوسطات المتحركة:

السعر الحالي أدنى من المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا (حوالي 26.20 دولارًا)، مما يشير إلى اتجاه قصير الأمد ضعيف؛

المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (حوالي 23.50 دولارًا) لا يزال يشكل دعمًا، ولم يتغير الاتجاه على المدى المتوسط والطويل بعد.

مؤشرات الزخم:

مؤشر RSI انخفض إلى 38: قريب من منطقة البيع المفرط (أقل من 30)، مما يعزز الحاجة إلى انتعاش قصير الأمد؛

مؤشر MACD يتقلص: تقترب الفجوة بين الخط السريع (DIF) والخط البطيء (DEA)، وتقصير الأعمدة الخضراء، مما يدل على ضعف قوة البيع.

تدفق السيولة:

حجم التداول اليومي حوالي 17.56 مليون سهم، وهو أقل من متوسط الثلاثة أشهر (حوالي 33.78 مليون سهم)، مما يدل على انخفاض مشاركة السيولة، وزيادة مخاطر التحول في الاتجاه على المدى القصير.

مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

الدعم:

24.95 دولارًا: أدنى سعر خلال اليوم، وإذا تم الحفاظ عليه، فإن الاتجاه القصير الأمد سيستقر؛

23.50 دولارًا: مستوى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، وكسره سيفتح المجال للهبوط.

المقاومة:

26.20 دولارًا: مستوى المتوسط المتحرك لمدة 30 يومًا، وإذا تم اختراقه، يتطلب ذلك حجم تداول يزيد عن 20 مليون سهم؛

27.00 دولارًا: أعلى مستوى سابق، واختراقه سيختبر مستوى 29.65 دولارًا (أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا).

توقعات السوق المستقبلية

قصير الأمد (1-2 أسابيع):

من المتوقع أن يتراوح سعر السهم بين 24.50 و26.50 دولارًا، مع التركيز على محفزين رئيسيين:

تصحيح مشاعر أسهم التكنولوجيا: إذا استقرت وانتعشت قطاعات الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية، فقد تتبع شركة هوليت باكارد هذا الانتعاش كمصنع للأجهزة؛

تخفيف ضغوط التكاليف: ذكرت الإدارة أن ارتفاع تكاليف الراتنجات يمكن السيطرة عليه بشكل عام، وتم احتساب التأثيرات ذات الصلة ضمن توقعات الأداء، وإذا تراجعت ضغوط التكاليف أكثر، فسيعزز ذلك ثقة السوق.

متوسط وطويل الأمد (3-6 أشهر):

المنطق الأساسي:

✅ ‌دورة استبدال أجهزة الكمبيوتر بالذكاء الاصطناعي: نسبة أجهزة الكمبيوتر المدعومة بالذكاء الاصطناعي ارتفعت من 35% إلى 44%، مع تعويض ارتفاع تكاليف المكونات بزيادة حصة الأجهزة التجارية عالية الجودة ورفع الأسعار، مما يدعم نمو إيرادات أعمال الأنظمة الشخصية؛

✅ ‌تحول أعمال الطباعة الصناعية: نمو قطاع الطباعة الصناعية قوي، وأصبح نقطة نمو جديدة؛

⚠️ ‌انتعاش صناعة أجهزة الكمبيوتر أقل من التوقعات: إذا لم يتعافَ قطاع أجهزة الكمبيوتر كما هو متوقع، فقد يضغط ذلك على إيرادات شركة هوليت باكارد.

الاختلافات بين المؤسسات واضحة: شركة بيرنشتاين حافظت على تصنيف "موازي للسوق"، لكن رفعت السعر المستهدف من 21 دولارًا إلى 27 دولارًا؛ ورفعت جولدمان ساكس التصنيف إلى "محايد"، مع سعر مستهدف 22.91 دولارًا.

نصائح التداول

المتداولون على المدى القصير:

شراء بكميات صغيرة تحت 24.95 دولارًا، مع وقف خسارة عند 24.50 دولارًا (الخروج عند كسر أدنى مستوى سابق)؛

زيادة الكمية بعد اختراق 26.20 دولارًا، مع هدف بين 27.00 و28.00 دولارًا (عند المناطق العليا السابقة للربح).

المستثمرون على المدى الطويل:

القيمة الحالية (نسبة السعر إلى الأرباح TTM 9.4 مرة) أقل من متوسط القطاع، مع عائد أرباح 4.69%، مما يجعله مناسبًا للاستثمار عند الانخفاض؛

اعتماد استراتيجية "الهرم في الشراء": توزيع الاستثمارات على ثلاث مستويات عند 25.50/24.50/23.50 دولارًا.