#分享美股交易赢英伟达股票 نظرة عامة على الأسهم الأمريكية الأسبوعية (9-13 يونيو)

1. خلفية إغلاق السوق هذا الأسبوع
في نهاية الأسبوع، هبط مؤشر ناسداك بأكثر من 4% في يوم واحد، وتراجع مؤشر أشباه الموصلات (SOX) بأكثر من 10%، مسجلاً أكبر انخفاض ليوم واحد منذ أبريل من العام الماضي. قبل يومين فقط، كان المؤشر قد سجل مستوى قياسيًا مرتفعًا. كان السبب هو الذعر من زيادات أسعار الفائدة الناتجة عن بيانات التوظيف القوية المتتالية—زاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 172 ألفًا في مايو، وهو تقريبًا ضعف توقعات السوق البالغة 85 ألفًا، مع استقرار معدل البطالة عند 4.3%، وقفز عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.54% في ذلك اليوم. ارتفع مؤشر تقلبات السوق (VIX) بنسبة 34% في يوم واحد، وأغلق فوق 20. من الواضح أن المزاج السوقي قد انعكس، ويواجه الأسبوع القادم العديد من الاختبارات.
2. تقويم البيانات الرئيسية
الأربعاء (11 يونيو) — مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو (رئيسي)
سيكشف بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو كيف يتم نقل ارتفاع أسعار النفط والغاز إلى التضخم العام. يراقب السوق عن كثب ما إذا كانت أسعار الطاقة قد انتشرت إلى مكونات مؤشر أسعار المستهلكين الأخرى. هذه هي البيانات الأهم لهذا الأسبوع، قبل أسبوع واحد فقط من اجتماع السياسة الفيدرالية في 17 يونيو. ستؤثر قراءتها بشكل غير عادي مباشر على مخطط النقاط الخاص بالفيدرالي، مما يدفع المتداولين إلى تحديث توقعاتهم بشأن خفض أو رفع أسعار الفائدة هذا العام. كان مؤشر أسعار المستهلكين السابق (أبريل) قد ضغط على السوق—ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في أبريل بنسبة 3.8%، وهو الأعلى منذ مايو 2023، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 2.8% على أساس سنوي. إذا تجاوزت بيانات مايو التوقعات مرة أخرى، فستتزايد التوقعات لرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر.
الخميس (12 يونيو) — مؤشر أسعار المنتجين لشهر مايو
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في أبريل بنسبة 1.4% شهريًا وبلغ 6.0% على أساس سنوي. يُصدر مؤشر أسعار المنتجين بعد يوم واحد من مؤشر أسعار المستهلكين؛ إذا كانت القيمتان مرتفعتين في نفس الوقت، فسيزيد الضغط؛ وإذا كانت هناك divergence، فسيتيح ذلك مساحة تفسيرية للسوق.
3. أكبر طرح عام أولي في التاريخ—ظهور SpaceX (رمز السهم: SPCX)
من المتوقع أن يتم تحديد السعر يوم الخميس ليلاً، 11 يونيو، عند 135 دولارًا للسهم لعدد 555.6 مليون سهم، مع خطط للإدراج في ناسداك في 12 يونيو. يهدف الطرح العام الأولي إلى جمع حوالي 75 مليار دولار، وتقدر قيمته بنحو 1.75 تريليون دولار أو أكثر. إذا اكتمل، فسيكون أكبر طرح عام أولي في التاريخ. لهذا الحدث تأثير مزدوج: من ناحية، يجذب انتباهًا هائلًا ويعزز المعنويات؛ ومن ناحية أخرى، قد يبيع المستثمرون الأرباح الأخيرة للاشتراك في أسهم SpaceX، مما يخلق ضغط بيع قصير الأجل.
4. تقارير الأرباح الرئيسية
موسم الأرباح ينتهي في الغالب هذا الأسبوع، لكن بعض شركات التكنولوجيا الكبرى لا تزال ذات أهمية، بما في ذلك أوراكل (ORCL)، التي ستصدر تقاريرها الأسبوع المقبل. ستصدر شركة أدوبي أيضًا نتائجها الفصلية. كلاهما يستفيد من بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وسيركز السوق على ما إذا كانت توقعاتهما لطلب الذكاء الاصطناعي يمكن أن ترفع المعنويات، التي كانت قد تضررت من عمليات بيع أشباه الموصلات.
5. مؤتمر مطوري آبل WWDC
سيبدأ مؤتمر المطورين العالمي السنوي لشركة آبل (AAPL) الأسبوع المقبل، مع التركيز على تحديثات ميزات الذكاء الاصطناعي ومعاينات المنتجات الجديدة. تحت ضغط قطاع التكنولوجيا بشكل عام، هل يمكن لـ WWDC أن يجلب دفعة معنوية هو نقطة اهتمام أخرى.
6. مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات أسعار الفائدة
بعد ارتفاع أسعار الطاقة، تتعامل أسواق العقود الآجلة مع احتمال أكبر لرفع الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام بدلاً من خفضها، وهو انعكاس حاد عن توقعات بداية العام لخفض الأسعار. تغييرات توقعات سياسة الفيدرالي هي محرك رئيسي لهذا البيع الأخير. بالإضافة إلى ذلك، ارتد مؤشر S&P 500 بأكثر من 20% من أدنى مستوياته في نهاية مارس دون تصحيح صحي، مما يضيف ضغطًا تقنيًا على السوق.
7. التحليل العام
تاريخيًا، التصحيح بنسبة 5% إلى 10% خلال سوق صاعدة هو تكامل طبيعي، وربما نحن الآن في مثل هذه المرحلة. ومع ذلك، فإن التوقعات الموسمية لشهر يونيو ليست متفائلة جدًا. قيادة السوق مركزة في قطاعات الذكاء الاصطناعي والطاقة، مع اتساع ضيق؛ ومع ارتفاع التقييمات، وتضييق علاوات المخاطر على الأسهم والسندات، وارتفاع عوائد السندات، تزداد هشاشة السوق أمام المفاجآت السلبية.
المنطق الأساسي: مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع المقبل هو المتغير الأكبر—إذا تجاوزت البيانات التوقعات، ستزداد توقعات رفع أسعار الفائدة، مما يضغط أكثر على الأسهم التقنية المبالغ في تقييمها؛ وإذا كانت أقل من التوقعات، يمكن أن يتعافى المزاج بسرعة. يظل طرح SpaceX العام الأولي هو نقطة التركيز لمراقبة المزاج الأسبوعي والسيولة. $AAPL