توقعات سوق الأسهم الأمريكية للأسبوع القادم

هذه الانخفاضات هي تصحيح وجني أرباح، وليست تحولًا إلى سوق هابطة.
البيانات التاريخية تقول بشكل أكثر وضوحًا: بعد أكبر عشرة انخفاضات يومية في مؤشر ستاندرد آند بورز، هناك احتمال بنسبة 90% أن يشهد السوق ارتفاعًا قويًا خلال الأشهر الاثني عشر التالية، مع عائدات زائدة بمعدل يتجاوز رقمين.
نقطة الذعر المفرط في البيع غالبًا ما تكون فرصة جيدة للدخول خلال الأشهر الاثني عشر القادمة.
الوتيرة للأسبوع القادم، يجب أن تفكر فيها جيدًا.

الاثنين: أولًا انخفاض، ثم النظر إلى V، من المرجح أن يفتح السوق يوم الاثنين بانخفاض إضافي يتراوح بين 1-1.5%.
هذه ليست أخبار سلبية جديدة، بل استمرارية لتصفية الهامش الميكانيكية.
لكنها أيضًا فرصة، حيث تظهر البيانات التاريخية أن ارتفاع مؤشر VIX بأكثر من 20% في يوم واحد، يتبعه احتمالية بنسبة 95% لارتداد فني خلال يومي تداول.
لذا، بعد الانخفاض يوم الاثنين، من المرجح أن يحدث ارتداد على شكل حرف V.
المهم ألا تندفع لشراء القاع عند افتتاح السوق، انتظر حتى يثبت السوق ويهدأ قبل أن تتخذ قرارك.

الثلاثاء: خلال الارتداد، قم بتصفية الأسهم ذات الBeta العالية
إذا حدث ارتداد يوم الاثنين والثلاثاء، فهذه فرصة لتقليل المراكز، وليست لزيادة المراكز.
قم بتصفية الأسهم ذات الBeta العالية، والأسهم ذات المفاهيم السردية، والأصول التي تم الترويج لها سابقًا، خلال الارتداد.
إذا لم تتوقف الخسائر بعد الارتداد الأسبوعي، فكر بجدية في ذلك.
في بيئة تضييق السيولة، تعتبر الأسهم ذات الBeta العالية والأصغر حجمًا هي الأولى التي يتم التخلي عنها.

الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو أكبر نقطة خطر
يُعلن عن بيانات CPI لشهر مايو يوم الأربعاء القادم، وهو الحدث الأكثر خطورة في الفترة القادمة.
إذا جاءت البيانات أعلى من المتوقع، فسيزيد توقع رفع الفائدة، وربما يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى جولة ثانية من الانخفاض في السوق.
لذا، بعد تصفية المراكز يوم الثلاثاء، حافظ على نسبة نقدية كافية قبل صدور بيانات CPI.
لا تراهن على نتائج CPI، انتظر حتى تظهر البيانات ثم قرر.

الجمعة: إطلاق شركة SpaceX، وهو أقوى يوم لامتصاص السيولة
في 12 يونيو، تم إدراج SpaceX رسميًا بسعر إصدار 135 دولارًا.
سيتم سحب كمية كبيرة من السيولة من السوق في هذا اليوم، مما يضغط على أسهم التكنولوجيا والرقائق.
لا تشتري أي أصول مرتفعة في هذا اليوم.

17 يونيو: أول خطاب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد
سيواجه وورش وسائل الإعلام بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، ويُعتقد أنه يميل إلى السياسات المتشددة، مع احتمال رفع توقعات رفع الفائدة بشكل عام.
هذا هو الحدث الأكبر الأخير في يونيو، لكن هذه المرة، يستخدم وول ستريت الانخفاض كضغط أقصى على الاحتياطي الفيدرالي ليحجم عن رفع الفائدة أو إصدار تصريحات متشددة، لذا من المتوقع أن يكون خطاب وورش ناعمًا أو يميل إلى التيسير.

هناك أمر آخر مهم للمراقبة الأسبوع القادم:
هل جميع القطاعات تتراجع أم فقط الرقائق والتكنولوجيا، بينما القطاعات الدفاعية ترتفع؟
إذا استمرت الرقائق والتكنولوجيا في الضغط، لكن قطاعات الرعاية الصحية، والسلع الأساسية، والخدمات العامة، والطاقة تتجه عكس الاتجاه، فهذا يدل على أن الأموال لم تغادر سوق الأسهم الأمريكية بشكل كامل، بل تنتقل بين القطاعات كنوع من التحوط.
في هذه الحالة، يكون منطق السوق الصاعد سليمًا، والتصحيح صحي.
لكن إذا بدأت القطاعات الدفاعية أيضًا في التراجع، فهذا يدل على أن الأموال تتراجع بشكل شامل، وأن المخاطر النظامية لا تزال تتصاعد، عندها يجب رفع نسبة النقد إلى الحد الأقصى، وانتظار استقرار السوق الحقيقي.

مؤشر VIX وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات هما المؤشرين الأهم في الفترة القادمة.
مراقبة VIX على خطين:
إذا انخفض VIX إلى أقل من 20، فسيتم مؤقتًا رفع المخاطر النظامية، وسيعود السوق إلى وضع يمكن التعامل معه.
إذا ظل VIX فوق 23، فهذا يدل على استمرار تصفية السيولة، وفي هذه الحالة، أي ارتداد هو فرصة لتقليل المراكز، والأفضل الانتظار مع الاحتفاظ بالنقد.