توقعات سوق الأسهم الأمريكية للأسبوع القادم

هذه الانخفاضات هي تصحيح وجني أرباح، وليست تحولًا إلى سوق هابطة.
البيانات التاريخية تقول بشكل أكثر وضوحًا: بعد أكبر عشرة انخفاضات في يوم واحد في تاريخ مؤشر ستاندرد آند بورز، هناك فرصة بنسبة 90% للانتعاش القوي خلال 12 شهرًا، مع عائدات زائدة بمعدل رقمين. أوقات الذعر الشديد للبيع غالبًا ما تكون فرص دخول جيدة خلال الأشهر الـ12 القادمة.
الوتيرة خلال الأسابيع القادمة، يجب أن تفكر بوضوح

الاثنين: أولًا انخفاض، ثم النظر إلى V، من المرجح أن يكون هناك ضغط إضافي بنسبة 1-1.5% عند افتتاح السوق يوم الاثنين. هذا ليس أخبارًا سلبية جديدة، بل استمرارية لتصفية الهامش الآلي. لكن هذه أيضًا فرصة، تظهر البيانات التاريخية أن ارتفاع مؤشر VIX بأكثر من 20% في يوم واحد، يتبعه احتمالية بنسبة 95% لارتداد فني خلال يومي تداول. لذلك، من المحتمل أن يكون هناك انتعاش على شكل حرف V بعد الانخفاض يوم الاثنين. المهم ألا تندفع لشراء القاع عند افتتاح السوق مباشرة، بل تنتظر استقرار الانخفاض ثم تراقب الإشارات.
الثلاثاء: أثناء الانتعاش، قم بتصفية الأسهم الصغيرة ذات الBeta العالي
إذا حدث انتعاش يوم الاثنين والثلاثاء، فهذه نافذة لتقليل المراكز، وليست لزيادة المراكز. الأسهم الصغيرة ذات الBeta العالي، الأسهم ذات المفاهيم السردية، والأصول التي تم الترويج لها سابقًا، يجب تصفيتها خلال الانتعاش. إذا لم تتوقف الخسائر بعد الانتعاش الأسبوعي، فكر بجدية. في بيئة تضييق السيولة، الأسهم الصغيرة ذات الBeta العالي هي الأولى التي يتم التخلي عنها.
الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هو أكبر نقطة خطر
يُعلن عن بيانات CPI لشهر مايو يوم الأربعاء القادم، وهو الحدث الأكثر خطورة في الفترة القادمة. إذا جاءت البيانات فوق التوقعات، فسيزيد توقع رفع الفائدة، وربما يرتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات مرة أخرى، مما قد يؤدي إلى جولة ثانية من الانخفاض في السوق. لذلك، بعد تقليل المراكز يوم الثلاثاء، حافظ على نسبة نقدية كافية قبل صدور بيانات CPI. لا تراهن على نتائج CPI، انتظر النتائج ثم قرر.
الجمعة: إدراج شركة SpaceX، وهو اليوم الذي يكون فيه تأثير سحب السيولة أقوى
في 12 يونيو، تم إدراج SpaceX رسميًا بسعر عرض 135 دولارًا. في هذا اليوم، سيتم سحب كمية كبيرة من السيولة من السوق، مما يضغط على أسهم التكنولوجيا والرقائق. لا تشتري أي أصول عالية السعر في هذا اليوم.
17 يونيو: أول خطاب لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد وورش
بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يُعتقد أن وورش يميل إلى السياسات المتشددة، وقد يرفع توقعات رفع الفائدة بشكل عام. هذا هو الحدث الأكبر الأخير في يونيو. لكن هذه المرة، يستخدم وول ستريت الانخفاض للضغط على الاحتياطي الفيدرالي لعدم رفع الفائدة بشكل مفرط أو إصدار تصريحات متشددة، لذلك من المتوقع أن يكون خطاب وورش خلال الاجتماع يميل إلى التيسير.
هناك أمر مهم للمراقبة الأسبوع القادم: هل جميع القطاعات تتراجع أم فقط الرقائق والتكنولوجيا، بينما القطاعات الدفاعية ترتفع؟ إذا استمرت الرقائق والتكنولوجيا في الضغط، لكن قطاعات الرعاية الصحية، والسلع الأساسية، والخدمات العامة، والطاقة تتجه عكس السوق، فهذا يدل على أن الأموال لم تغادر سوق الأسهم الأمريكية بشكل كامل، بل تنتقل بين القطاعات كنوع من التحوط.
في هذه الحالة، منطق السوق الصاعد لا يزال سليمًا، والتصحيح صحي. لكن إذا بدأت القطاعات الدفاعية أيضًا في التراجع، فهذا يدل على أن الأموال تتراجع بشكل شامل، وأن المخاطر النظامية لا تزال تتصاعد، عندها يجب رفع نسبة النقد إلى الحد الأقصى، وانتظار استقرار السوق الحقيقي.
مؤشر VIX وسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات هما المؤشرين الأكثر أهمية في الفترة القادمة.
مراقبة VIX على خطين:
إذا انخفض إلى أقل من 20، فسيتم رفع المخاطر النظامية مؤقتًا، وسيعود السوق إلى وضع يمكن التعامل معه.
إذا استمر VIX فوق 23، فهذا يدل على استمرار تصريف السيولة، وفي هذه الحالة، أي انتعاش هو فرصة لتقليل المراكز، والأفضل الاحتفاظ بالنقد وانتظار السوق.