توقعات السوق للأسبوع القادم: إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي وقرارين من البنوك المركزية يلوحان في الأفق، وأكبر طرح عام أولي في تاريخ SpaceX يقترب

هذا الأسبوع، بسبب تجاوز بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية التوقعات بشكل كبير، ارتفعت توقعات السوق لرفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام بشكل حاد، وانخفض الذهب الفوري لأربعة أسابيع متتالية، مما كاد يمحو جميع مكاسبه لهذا العام؛ كما انخفضت الفضة بأكثر من 10%؛

على الرغم من قوة مؤشر الدولار هذا الأسبوع، الذي وصل إلى مستوى 100 مرة واحدة، إلا أن العملات غير المرتبطة بالدولار كانت تحت ضغط جماعي، حيث كان الين الياباني هو الأضعف أداء، حيث حاول الدولار مقابل الين اختراق مستوى 160 عدة مرات.

ولم يتوقف الأمر عند ذلك، حيث تراجعت أسهم التكنولوجيا في السوق الأمريكية يوم الجمعة، حيث هبط مؤشر ناسداك بنسبة 4.18%، مسجلاً أكبر انخفاض ليوم واحد منذ أبريل؛ كما تلاشت أكثر من تريليون دولار من قيمة مؤشر فيلادلفيا للرقائق الإلكترونية في يوم واحد.

مع دخول الأسبوع القادم، ستواجه السوق "بيانات + قرارات البنوك المركزية + الطرح العام الأولي" ثلاث ضربات في وقت واحد، حيث لا شك أن اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لهذا الشهر هو الأهم، وهو الظهور الأول للرئيس الجديد للاحتياطي الفيدرالي ووش.

حاليًا، يركز السوق بشكل كبير على ثلاثة إشارات رئيسية: أولاً، هل سيتم حذف عبارة "ميل نحو خفض الفائدة"؛ ثانيًا، هل سترتفع نقاط الرسم البياني للعضلات بشكل عام؛ ثالثًا، هل ستتحول أوزان المخاطر من "الخوف من الركود" إلى "الخوف من التضخم".

حتى لو قررت لجنة السوق المفتوحة عدم رفع الفائدة خلال هذا الاجتماع، يتوقع السوق بشكل عام أن يرسل الاحتياطي الفيدرالي إشارات قوية من التشدد، وربما يدفع نحو تقليص الميزانية العمومية وإصلاح آليات التواصل.

وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس القادم عن أول رفع للفائدة منذ سبتمبر 2023، ويعترف رسميًا بتدهور التضخم؛ أما البنك المركزي الكندي، فهو يتأثر بضعف سوق العمل وعدم اليقين في التجارة، ومن المتوقع أن يحافظ على سعر الفائدة يوم الأربعاء.

على مستوى البيانات، من المقرر أن يُعلن عن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الأربعاء القادم، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس، وهما حاسمان، حيث يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الاسمي على أساس سنوي إلى 4.2%، ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 3%، وPPI إلى أكثر من 6.5%، وإذا جاءت البيانات بأكثر من التوقعات، فسيؤدي ذلك إلى ضغط إضافي على سعر الذهب.

بعيدًا عن الأحداث الكلية، من المتوقع أن يبدأ طرح SpaceX العام القادم، مما قد يؤثر بشكل كبير على معنويات السوق؛ كما ستصدر شركتا أوراكل وأدوبي تقاريرهما المالية في 10 و11 يونيو على التوالي، حيث سيكون أداء أعمال السحابة المدعومة بالذكاء الاصطناعي محورًا رئيسيًا.

وبناءً على ذلك، فإن السوق يتجه بسرعة من "التداول المريح" إلى "تسعير الانكماش"، حيث يواجه الذهب، والسندات الأمريكية، وقطاع التكنولوجيا في السوق الأمريكية اختبارات حاسمة لاتجاهاتها، ومن المرجح أن يكون الأسبوع القادم هو الأسبوع الحاسم لتحديد الاتجاه القصير المدى.

#CPI #SpaceX