غولدمان ساكس، مجموعة أبكس، وأركاكس يبنون صندوق عقارات مؤسسي مميز بالتوكن

أطلقت جولدمان ساكس صندوق عقارات مميز قائم على تقنية البلوكشين على منصة GS DAP الخاصة بها، بالتعاون مع مجموعة أبكس، أراكس، مجموعة LRC، وOwnera لجلب إصدار الأسهم المنظمة على السلسلة للمستثمرين العقاريين الأوروبيين.

• النقاط الرئيسية:
• • أصدرت جولدمان ساكس أول رموز مميزة قائمة على تقنية البلوكشين لصندوق العقارات LRC في 27 أبريل 2026، عبر منصة GS DAP الخاصة بها.
• • تتولى مجموعة أبكس، التي تدير أصولًا تزيد عن 3.5 تريليون دولار، أدوار إدارة الصناديق، والإدارة، والودائع للصندوق المقيم في لوكسمبورغ.
• • يستهدف الهيكل المستثمرين المؤسساتيين عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية، دون الإعلان عن وصول التجزئة أو التداول في السوق الثانوية بعد.

الصندوق، الذي يُنظم رسميًا باسم صندوق العقارات المميز المتمثل في LRC Tokenized Real Estate Fund SCSp، SICAV-RAIF، مقره في لوكسمبورغ وموزع عبر المنطقة الاقتصادية الأوروبية. تم إصدار أول رمز له في 27 أبريل 2026، وظهرت التفاصيل العامة حوله حوالي 4 يونيو.

مجموعة كاملة من الجهات المنظمة

كل شريك يحمل دورًا مؤسسيًا محددًا. تدير جولدمان ساكس منصة GS DAP، وهي منصة سجل موزع مرخصة تعتمد على شبكة كانتون باستخدام عقود ذكية DAML. تتولى المنصة إصدار، وتسوية، وحفظ، ونقل الأصول الرقمية، وقد تم استخدامها سابقًا لصناديق سوق المال المميزة ورابط رقمي للبنك الأوروبي للاستثمار.

مجموعة LRC، وهي مدير استثمار عقاري مقره لندن تأسس في 1995، تعمل كمدير للصندوق. قامت الشركة بشراء وإدارة أصول عقارية تزيد عن 10 مليارات يورو منذ تأسيسها، وتدير حاليًا حوالي 3.6 مليار يورو، مع التركيز على القطاع السكني في المملكة المتحدة وأوروبا بشكل عام.

مجموعة أبكس، التي تدير أصولًا تزيد عن 3.5 تريليون دولار عبر 52 دولة، تعمل كمدير لصناديق استثمار بديلة من خلال كيان Fundrock LIS. كما تقدم خدمات إدارة الصناديق، وخدمات الودائع، والخدمات المصرفية عبر عملياتها في لوكسمبورغ. أراكس، منصة أصول رقمية منظمة تعمل عبر المملكة المتحدة، والاتحاد الأوروبي، والولايات المتحدة، والإمارات، تعمل كوصي على الأوراق المالية الرقمية وتعد الشريك الأول لتوزيع الصندوق.

Ownera توفر طبقة التوافقية من خلال تقنيتها المفتوحة المصدر FinP2P، التي تربط المشاركين عبر الشبكات والبلوكتشين، مع تقرير الشركة عن حجم تداول شهري يبلغ 5 مليارات دولار يتم تنظيمه عبر بنيتها التحتية.

ما يفعله الهيكل

يصدر الصندوق أسهمًا قائمة على تقنية البلوكشين مباشرة على GS DAP ضمن مركبة منظمة في لوكسمبورغ، تجمع بين سجلات الملكية على السلسلة مع حوكمة الصناديق التقليدية، والإشراف على الودائع، والتقارير التنظيمية. لم يتم الإعلان عن تفاصيل الأصول الحالية تحت الإدارة، أو تكوين المحفظة الأساسية، أو مقاييس الأداء الخاصة بالصندوق.

قال ماثيو مكدرموت، رئيس الأصول الرقمية العالمي في جولدمان ساكس، إن إصدار وحدات الصندوق القائمة على تقنية البلوكشين على GS DAP يمكّن من استثمار دقيق في الأصول العقارية مع فتح طريق لنقل الأسهم بشكل أكثر سلاسة في المستقبل، واصفًا ذلك بأنه خطوة أخرى في تقدم الشركة نحو أسواق على السلسلة للأصول الرقمية.

قالت أغنيس مازورك، رئيسة الأصول الرقمية العالمية في مجموعة أبكس، إن التوكنية على نطاق مؤسسي تعتمد على بنية تحتية موثوقة ومنظمة، مضيفة أن العقارات هي نقطة انطلاق طبيعية وأن هذا الهيكل يُظهر كيف يمكن دمج إصدار على السلسلة ضمن نماذج الصناديق القائمة دون المساس بالحوكمة أو حماية المستثمرين.

مكانة هذا في سوق الأصول الحقيقية

تأخرت العقارات تاريخيًا عن السندات المميزة وصناديق سوق المال في الاعتماد المؤسسي، ويرجع ذلك إلى تعقيد التوزيع ومتطلبات الخدمة المستمرة. يعالج هذا الهيكل الأمرين من خلال تجميع مجموعة كاملة من مقدمي الخدمات ضمن الأطر التنظيمية الحالية بدلاً من الالتفاف حولها.

يستهدف الصندوق حاليًا المستثمرين المؤسساتيين والمحترفين. لم يتم الإعلان عن تفاصيل التداول في السوق الثانوية أو وصول التجزئة بعد.

تُضاف هذه الإطلاقات إلى قائمة متزايدة من تحركات توكنية للأصول الواقعية من قبل المؤسسات المالية الكبرى، حيث قامت شركات مثل بلاك روك بتطوير منتجات صناديق وسندات مميزة من خلال 2025 وإلى 2026.