يقود IBIT الخاص بـ BlackRock صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين مرة أخرى نحو التدفقات الخارجة مع تراجع سعر البيتكوين

عادت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية إلى التدفقات الخارجة يوم الجمعة بعد أن أوقفت مؤقتًا سلسلة سحب قياسية، مع قيادة بلاك روك من خلال صندوق IBIT في الانخفاضات مع هبوط البيتكوين دون مستوى الدعم الرئيسي البالغ 60,000 دولار وتدهور معنويات المستثمرين.

ملخص

• سجلت صناديق البيتكوين تدفقات خارجة بقيمة 325.7 مليون دولار، بقيادة بلاك روك صندوق IBIT الذي تم سحب 213.7 مليون دولار منه..
• انخفض سعر البيتكوين دون 60,000 دولار إلى أدنى مستوى قرب 59,100 دولار، بينما ربط المحللون استمرار التدفقات الخارجة من الصناديق وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا بانخفاض السوق.
• يقول المحللون إن 60,000 دولار لا تزال دعمًا رئيسيًا، مع مخاطر هبوط نحو 55,000 دولار.

وفقًا لبيانات من SoSoValue، سجلت الصناديق تدفقات صافية بقيمة 325.69 مليون دولار في 5 يونيو، معاكسة التدفق الطفيف البالغ 3.05 مليون دولار الذي تم تسجيله قبل يوم.

المصدر: SoSoValue أحدثت عمليات السحب الأخيرة انخفاضًا في التدفقات الصافية التراكمية عبر الفئة إلى 53.94 مليار دولار وأبرزت استمرار الضغط على الطلب المؤسسي على البيتكوين بعد ما يقرب من ثلاثة أسابيع من عمليات الاسترداد المستمرة.

شكل صندوق IBIT من بلاك روك أكبر حصة من الخسائر، مسجلًا تدفقات خارجة بقيمة 213.65 مليون دولار في 5 يونيو. تبعته صناديق Fidelity’s FBTC وGrayscale’s GBTC بسحوبات قدرها 59.69 مليون دولار و60.84 مليون دولار على التوالي. كانت منتجات VanEck’s HODL وMorgan Stanley’s MSBT الوحيدة التي جذبت رأس مال جديد، حيث جلبت معًا 8.5 مليون دولار.

تزامن البيع المتجدد للصناديق مع انخفاض حاد في أسعار البيتكوين. وفقًا لبيانات من crypto.news، هبط سعر البيتكوين (BTC) إلى أدنى مستوى خلال اليوم قرب 59,100 دولار قبل أن يتعافى فوق 61,000 دولار عند كتابة هذا النص. دفع هذا التحرك الأصل إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024 ووسع تصحيحًا أوسع محو أكثر من 15,000 دولار من القمم الأخيرة.

لماذا تشهد صناديق البيتكوين تدفقات خارجة متجددة؟

لقد جذبت اتجاهات تدفق الصناديق الأخيرة اهتمامًا متزايدًا من محللي وول ستريت. في مذكرة حديثة، جادلت Citigroup بأن المستثمرين قد يستهينون بدور الطلب على الصناديق في أداء سعر البيتكوين.

كما رفض البنك الرواية التي تقول إن الانخفاض الأخير في البيتكوين كان مدفوعًا بشكل رئيسي بقرار Strategy ببيع 32 بيتكوين لتوزيعات الأسهم المفضلة، مؤكدًا أن التدفقات الخارجة المستمرة من الصناديق لعبت دورًا أكبر بكثير في إضعاف الأسعار.

كما أبلغت crypto.news سابقًا، سجلت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات صافية بقيمة 2.43 مليار دولار خلال مايو و1.40 مليار دولار خلال الأيام الثلاثة الأولى من يونيو، مما كان عاملاً رئيسيًا وراء ضعف البيتكوين الأخير. تشير أحدث عملية استرداد بقيمة 325.69 مليون دولار إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال هشًا على الرغم من توقف مؤقت يوم الخميس عن اتجاه التدفقات الخارجة.

كما أصبح الضغط واضحًا في ممتلكات الصناديق. تظهر بيانات من CheckonChain أن صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية تمتلك حاليًا حوالي 1.277 مليون بيتكوين. بينما يظل هذا الرقم أعلى قليلاً من مستويات فبراير، إلا أنه لا يزال حوالي 7.2% أدنى من أعلى مستوى تم الوصول إليه في أكتوبر، مما يشير إلى أن الأموال لم تسترد بعد البيتكوين الذي تم بيعه خلال عمليات الاسترداد الأخيرة.

ضاعف ظروف السوق الأوسع من الضغط. قللت بيانات سوق العمل الأمريكية الأقوى من المتوقع هذا الأسبوع من التوقعات لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ودفع المتداولين إلى تقليل تعرضهم للمخاطر عبر الأصول الرقمية.

زاد التحول في المعنويات بعد أن تخلت BNP Paribas عن توقعها السابق لسياسة نقدية مستقرة وتوقعت ثلاث زيادات في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تبدأ في ديسمبر، مما عكس بشكل فعال ثلاث خفضات في السعر تم تنفيذها في 2025.

وأشارت البنك إلى الضغوط التضخمية المستمرة وسوق العمل المرن كأسباب قد تجعل صانعي السياسات بحاجة إلى تشديد السياسة مرة أخرى، مما ساعد على إطلاق موجة من البيع دفعت البيتكوين دون مستويات دعم فنية رئيسية.

ساعد هذا التوقع المتشائم على إطلاق موجة من البيع دفعت البيتكوين دون مستويات دعم فنية رئيسية.

إلى أين قد يتجه سعر البيتكوين بعد ذلك؟

تشير المؤشرات الفنية إلى أن البيتكوين يقترب من نقطة قرار مهمة بعد أن وصل إلى ظروف مبالغ في بيعها بشكل عميق.

على الرسم البياني اليومي، انخفض البيتكوين مؤقتًا دون منطقة دعم Murrey Math قرب 60,000 دولار قبل أن يتعافى. دخل مؤشر القوة النسبية اليومي منطقة البيع المفرط بينما يستمر مؤشر MACD في الاتجاه نحو الأسفل، مما يعكس زخم هبوطي قوي ولكنه يزيد أيضًا من احتمالية حدوث انتعاش تصحيحي.

مخطط سعر البيتكوين اليومي — 6 يونيو | المصدر: crypto.newsوفقًا للمحلل Kamile Uray، يحتاج المشترون إلى الدفاع عن المنطقة الحالية لمنع انخفاض أعمق.

"شهدت البيتكوين انخفاضًا حادًا مع جميع الأسواق. لقد وصلت إلى 60,000، وهو مستوى لطالما أشرنا إليه كمستوى مهم. قد يؤدي تعزيز المشترين عند هذا المستوى على الأقل إلى ارتفاع في شكل تصحيح للهبوط."

وفقًا لـ Uray، يقع مستوى المقاومة الأول حول 67,500 دولار، يليه منطقة مقاومة أوسع بين 74,000 و75,000 دولار. ومع ذلك، حذر من أن الفشل في الحفاظ على منطقة 60,000 دولار قد يعرض البيتكوين لانخفاض أعمق نحو نطاق 55,000-50,000 دولار.

تشير مراكز المشتقات أيضًا إلى تقلبات متزايدة في المستقبل. تظهر بيانات خريطة ذوبان CoinGlass أن مجموعات كبيرة من المراكز ذات الرافعة المالية مركزة بين 67,000 و75,000 دولار. إذا شهد البيتكوين انتعاشًا، فقد تصبح تلك المستويات أهدافًا لعمليات تصفية تسرع من الزخم الصاعد.

خريطة ذوبان البيتكوين | المصدر: CoinGlassعلى الجانب الهابط، أشار المحلل علي مارتينيز إلى أن نطاقات أسعار MVRV 1.0 و0.8 حاليًا تقع عند حوالي 53,900 دولار و43,130 دولار، على التوالي، وهي مستويات وصفها بأنها مناطق جذابة تاريخيًا للمخاطر والمكافآت خلال التصحيحات السوقية الكبرى.

في وقت كتابة هذا، كان البيتكوين يتداول بالقرب من 61,300 دولار، مما يترك المتداولين يراقبون عن كثب ما إذا كان الدعم حول 60,000 دولار يمكن أن يصمد مع استمرار التدفقات الخارجة من الصناديق في التأثير على معنويات السوق.