الأسواق تتراجع بسبب مخاوف رفع الفائدة: أسهم التكنولوجيا تتراجع بينما يواجه مؤشر S&P 500 اختبارًا حاسمًا

أغلقت الأسهم الأمريكية على انخفاض حاد يوم الجمعة، منهية سلسلة انتصارات استمرت تسعة أسابيع، حيث رد المستثمرون على بيانات سوق العمل الأقوى من المتوقع وتجدد المخاوف من بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

قاد البيع أسهم التكنولوجيا والرقائق، التي كانت من بين الأقوى أداءً خلال الانتعاش السوقي الأخير. تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 4.18%، مسجلاً أكبر انخفاض يومي له منذ أكثر من عام. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.64%، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 700 نقطة.

شهدت شركات الرقائق خسائر كبيرة بشكل خاص، حيث سجل مؤشر فيلادلفيا للرقائق أكبر انخفاض ليومي منذ اضطرابات السوق الناتجة عن جائحة عام 2020. تم محو أكثر من تريليون دولار من قيمة سوق الرقائق مع تسرع المتداولين لتقليل التعرض بعد شهور من المكاسب المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

ضعف معنويات المستثمرين بعد أن أظهر أحدث تقرير للوظائف في الولايات المتحدة أن الاقتصاد أضاف 172,000 وظيفة في مايو، متجاوزًا التوقعات بشكل مريح. عزز سوق العمل الأقوى الرأي بأن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون لديه حاجة ماسة لبدء خفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى إعادة تقييم حادة لتوقعات خفض الفائدة.

أثرت عوائد السندات المرتفعة واحتمالية سياسة نقدية مقيدة بشكل كبير على أسهم النمو، التي تكون تقييماتها حساسة بشكل خاص لتحركات أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، تعرض العديد من أكبر شركات التكنولوجيا لضغوط كبيرة.

وفي الوقت نفسه، استمرت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في إضافة عدم يقين إلى التوقعات. أدت ارتفاع أسعار الطاقة إلى إحياء المخاوف من بقاء التضخم مرتفعًا عنادًا، مما قد يعقد مسار الاحتياطي الفيدرالي نحو تخفيف السياسة في المستقبل.

انضمت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة أيضًا إلى الانخفاض مع تراجع الأصول عالية المخاطر بشكل عام. على الرغم من التراجع الحاد، لا يزال العديد من المحللين يرون أن الحركة تصحيح صحي بعد انتعاش ممتد، وليس بداية سوق هابطة مستدامة.

بالنظر إلى المستقبل، سيركز المتداولون على بيانات التضخم القادمة، والإصدارات الاقتصادية، وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من الأدلة حول اتجاه السياسة النقدية خلال النصف الثاني من العام.

تحليل فني لمؤشر S&P 500 (النصف الثاني)

لا يزال مؤشر S&P 500 تحت ضغط بعد رفض منطقة 7,600 وكسره لعدة مستويات دعم قصيرة الأجل مهمة. يعكس الانخفاض الأخير تزايد الزخم الهبوطي مع استعادة البائعين السيطرة بعد أسابيع من الارتفاع المستمر.

يختبر السعر الآن منطقة الدعم المهمة عند 7,333. قد يشجع الثبات فوق هذا المستوى المشترين على إعادة الدخول إلى السوق وربما يؤدي إلى انتعاش نحو منطقة المقاومة بين 7,500 و7,520.

ومع ذلك، فإن الانهيار الحاسم دون 7,333 من المحتمل أن يؤكد مخاطر هبوط إضافية، مما يعرض المؤشر لمزيد من التصحيح نحو المنطقة بين 7,150 و7,050.

من منظور أوسع، لا يزال السوق عرضة للخطر طالما أنه يتداول تحت منطقة المقاومة الرئيسية بين 7,517 و7,620. حتى يستعيد المشترون هذه المنطقة، فإن الزخم قصير الأجل يميل لصالح البائعين، مع مراقبة دقيقة إما لاستقرار بالقرب من الدعم أو لمواصلة البيع الأخير.