بيتكوين الذي لم يطلبه هايك - ForkLog: العملات الرقمية، الذكاء الاصطناعي، التفرد، المستقبل

# بيتكوين، الذي لم يطلبه هايك

وتنبأ به الاقتصادي المونيتاري فريدمان

في عام 1999، وصف الاقتصادي ميلتون فريدمان — الحائز على جائزة نوبل والصوت الرئيسي للمونيتارية — شيئًا لم يكن موجودًا بعد. في مقابلة، افترض أن الإنترنت يفتقر فقط إلى نقود إلكترونية موثوقة، تتيح تحويل الأموال من شخص لآخر دون الكشف عن هويتهما.

بعد عشر سنوات، أطلق مطور مجهول باسم ساتوشي ناكاموتو بيتكوين — نظام نظير إلى نظير، يحقق بالضبط ذلك. وكان المونيتاري على حق.

السخرية أن فريدمان هو على الأرجح آخر شخصية تتوقع منها الصناعة مثل هذه الفكرة. يُذكر كمدافع عن البنك المركزي، رغم ارتباطه بقواعد نقدية صارمة. أما آباء البيتكوين الأيديولوجيون، فقد سجل المجتمع اسم اقتصادي آخر، خصمه الفكري، وهو النمساوي فريدريش هايك.

هذه أول شرخ في النسب التقليدية للمجتمع الكريبتو. كان لدى العملات الرقمية عدة أنبياء، ولم يتفقوا فيما بينهم.

العامل المشترك

ما الذي جعل هايك شخصية مناسبة لدور الملهم الرئيسي؟ في عام 1976، أصدر كتابه «إلغاء الدولة عن النقود» (وفي النسخة الروسية «الأموال الخاصة»). كانت الأطروحة جذرية: احتكار الدولة لإصدار النقود ضار، ويجب أن يُترك حق إصدارها للسوق. ليُنافس المُصدرون الخاصون، ويختار الناس العملة التي يثقون بها.

فريدريش أغسطس فون هايك. المصدر: ويكيميديا الذهب الرقمي يرد على هذا الطرح: لا مركزية البنك المركزي، والإصدار يُحدد بواسطة الكود، وليس إرادة المسؤول، والسجل مفتوح ويمكن التحقق منه. في مقال مدونة كولين وو، وُصف البيتكوين بأنه «نظام بدون ثقة» — نظام تُستبدل فيه الوساطة بالرياضيات والبروتوكول. على هذا المستوى، يتحدث هايك وساتوشي عن شيء واحد: لا حاجة للدولة في النقود، يكفي وجود قواعد لا يمكن خرقها.

وهنا، أود أن أضع نقطة — أول عملة مشفرة هي تجسيد حلم النمساوي. لكن، عند فتح الكتاب نفسه، تبدأ البنية في التفكك.

أساسات السبعينيات، مع التعديلات

في الصناعة، يُعتقد أن الجذور الفكرية للبيتكوين تعود إلى منتصف السبعينيات — كأنها اللحظة التي تم فيها اكتشافات رئيسية. جزء من الصورة صحيح، وجزء آخر هو تكييف مع إطار مريح.

حققت التشفير بالفعل قفزة نوعية في عام 1976. نشر ويتفيلد ديفي ومارتن هيلمان مقال «اتجاهات جديدة في التشفير» وقدموا مفهوم التشفير بالمفتاح العام: يُنقل المفتاح العام بحرية، ويظل المفتاح الخاص سريًا.

لاحقًا، تبين أن نفس الحل قدمه في بداية السبعينيات جيمس إليس، وكليفورد كوكس، ومالكولم ويليامسون في مركز الاتصالات الحكومي البريطاني — لكن عملهم ظل سريًا. وهكذا، وضع مؤسسو «نقود مقاومة للدولة» الأساس الأولي.

نظرية الأنظمة الموزعة في منتصف السبعينيات لا تتوافق تمامًا: لم يُصغِ إلى مهمة جنرالات بيزنطية، لاسيلي لامبورت وزملاؤه إلا في عام 1982. بالنسبة للذهب الرقمي، عملهم أساسي — لكنه غير ذي صلة بالتسلسل الزمني لهذا.

ومن الجدير بالملاحظة أيضًا من اقتبس ساتوشي فعليًا. في قائمة المراجع في الورقة البيضاء للبيتكوين، لا يوجد لا هايك، ولا ديفي، ولا لامبورت. بل يُذكر ستيوارت هابر وسكوت ستورنيتا كمؤلفين مشاركين في ثلاثة من المصادر الثمانية — وهم نظامهم لسلاسل التجزئة للوثائق، وهو النموذج الأولي للبلوكشين.

الصناعة تروي نسبًا واحدًا، بينما تشير المراجع في ساتوشي إلى نسب أخرى.

مخطط معلوماتي: ForkLog.## الاستقرار مقابل النقص

نفتح «الأموال الخاصة» — ويظهر أول تناقض على الفور. النمساوي لم يدعُ إلى تحديد كمية النقود — بل كان يدعو إلى تنظيم إصدارها بشكل نشط، للحفاظ على استقرار القوة الشرائية.

وفقًا لهايك، فإن العملة الأكثر استقرارًا ليست الأكثر ندرة، بل الأكثر استقرارًا — إذ يضر التضخم بالمقرضين، ويضر ارتفاع الأسعار بالمقترضين، ويختار الناس أداة ذات قدرة شرائية متوقعة.

أما البيتكوين، فهو عكس ذلك. إصداره محدد مرة واحدة وإلى الأبد: 21 مليون عملة، ينخفض الإصدار إلى النصف كل أربع سنوات، ويتوقف في النهاية (تقريبًا في عام 2140).

جدول الهالفينغ. المصدر: Bitbo. قارن ساتوشي في الورقة البيضاء بين ذلك واستخراج الذهب، وسمى الحالة النهائية «خالية من التضخم». لا يوجد مدير يضبط العرض وفق الطلب. هناك جدول زمني صارم، وسعر يتحمل جميع تقلبات الطلب.

النتيجة — تقلبات سعرية، كان النمساوي يراها علامة على سوء النقود. في بداية البيتكوين، كانت متطرفة — حيث يمكن أن يرتفع أو ينخفض العائد بنسبة عشرات في المئة خلال أسابيع. في السنوات الأخيرة، تقلصت الموجة بشكل ملحوظ: بحلول عام 2025، انخفضت التقلبات إلى النصف تقريبًا مقارنة بعام 2021، وأصبحت أدنى من بعض أسهم «السبع الرائعة» مثل تسلا ونفيديا.

مقارنة بين تقلبات البيتكوين التاريخية وأسهم تسلا ونفيديا، % سنويًا. المصدر: Charles Schwab لكن، حتى مع تقلبات أقل، فإنها لا تتوافق مع مفهوم النقود المثالية، التي يجب أن تكون مستقرة جدًا بحيث لا تثير التفكير فيها.

بالنسبة للمدرسة النمساوية، الوظيفة الأساسية للنقود هي التبادل اليومي. بناءً على ذلك، كان من المفترض أن يخسر البيتكوين في المنافسة، لا أن يقود السوق. ما تروّج له الصناعة كـ«ذهب رقمي»، في هذا الإطار، هو في الواقع تشخيص. وليس هذا المفهوم من ابتكار هايك، بل يستند إلى مبدأ الندرة، وليس الاستقرار.

في عام 2005، وصف نيك سابو «بيت جولد» — وهو أصل يعتمد على «صعوبة لا يمكن تزويرها»: إذ يتطلب إنشاء العملة استهلاك حسابي حقيقي، ولا يمكن تقليد هذا الجهد.

آلية التكاليف التي وضعها سابو أخذها من آدم باك: حيث كان Hashcash لعام 1997 يفرض على المرسل «حرق» وقت المعالجة، لجعل البريد المزعج غير مربح. جمع ساتوشي بين هاتين الفكرتين، وابتكر نقودًا مدعومة ليس بوعد المُصدر، بل بالطاقة المستهلكة.

هذه الخطة فعالة — لكنها تمثل «ذهبًا»، وليس عملات مُدارة كما وصفها النمساوي. وكان يرى في المعدن الثمين عيبًا: أن مخزونه لا يمكن تعديله بمرونة ليتناسب مع حاجة الاقتصاد للنقود.

الأمر أكثر تعقيدًا. الآلية الصارمة أقرب إلى خصمها، وهو فريدريش هايك، منها إلى خصومه. فريدريش فريدمان اقترح «صك» البنك المركزي وفق قاعدة ثابتة — زيادة المعروض النقدي بنسبة ثابتة تتراوح بين 3-5% سنويًا، بغض النظر عن حالة الدورة الاقتصادية.

صورة فريدريش فريدمان. المصدر: ويكيميديا البيتكوين رفع هذه الفكرة إلى مستوى المطلق: القاعدة موجودة — ولا مجال للمبادرة، ولا مدير. فيما يخص السياسة النقدية، فهي أقرب إلى أفكار فريدمان. الفرق فقط أن المونيتارية أرادت الحفاظ على البنك المركزي، والكود ألغاه تمامًا.

سيقول أنصار البيتكوين: الحد الثابت هو «عملة صحية»، حماية من التضخم، وهو الحلم ذاته للمدرسة النمساوية. وقد طور الاقتصادي سيف الدين عمّاس هذا الحجة — حيث في مفهومه «الأموال الصلبة»، يتفوق البيتكوين على الذهب، لأنه لا يمكن زيادة عرضه استجابة للطلب.

هناك جزء من الحقيقة هنا — فهايك وساتوشي يتفقان على رفض احتكار الدولة. لكن يختلفان في الوسيلة: النمساوي قاوم التضخم عبر الاستقرار، والبيتكوين عبر النقص. والأخير لا يمنح الثبات، بل التقلب.

هايك كان يسعى إلى نقود لا يلاحظها أحد، لأنها لا تتغير في القيمة. أما الذهب الرقمي، فهو أصل تتغير أسعاره فقط، ويُناقش باستمرار.

التعددية مقابل الاحتكار

الجدل الثاني واضح: النمساوي أراد وجود عملات متعددة ومتنوعة، بينما الصناعة اتجهت نحو احتكار واحد.

بحلول مايو 2026، يُشكل البيتكوين حوالي 57% من سوق الأصول الرقمية — انخفض من ذروته البالغة 65% في يونيو 2025، لكنه لا يزال مرساة النظام بأكمله. يشبه احتكارًا جديدًا، لكن خاصًا بدلاً من حكومي.

لكن الانتقاد أضعف مما يبدو. لم يكن هايك يصر على تنوع لا نهائي للعملات. في الطبعة المحدثة من «الأموال الخاصة» عام 1978، كان يعتقد أن المنافسة قد تقلل الاختيار إلى معيار أو اثنين مستقرين — ويحدد السوق القائد، وليس الأمر أمرًا حكوميًا. أن يبقى عدد المُصدرين قليلًا، لم يكن يزعجه.

لكن، المسألة ليست في أن السوق اختارت قائدًا واحدًا، بل من هو. كان يتوقع أن يفوز الأكثر استقرارًا. لكن، فاز أصل يُقدّر لنموه وندرة، وليس لاستقراره. واستقر في مكانة «الذهب الرقمي» ورهانات المضاربة، متخليًا عن دور النقود اليومية.

وفي الواقع، تحقق سيناريو هايك، لكن خارج منظومة البيتكوين. السوق اختار فعلاً نقودًا خاصة مستقرة للمدفوعات: مثل الستابل كوينز USDT وUSDC.

بحلول 2026، تجاوزت قيمتها السوقية 316 مليار دولار، وتفوقت على البيتكوين من حيث حجم المعاملات. المُصدر الخاص، والمنافسة على الاستقرار — تقريبًا، تمامًا كما قال هايك.

حجم المعاملات في الستابل كوينز خلال 30 يومًا وصل إلى 3.7 تريليون دولار. المصدر: Artemis. تطور حجم المعاملات في البيتكوين شهريًا. المصدر: The Block تقريبًا — لأن استقرار الستابل كوين يعتمد على ربطه بالدولار. أي، بأموال الدولة التي اقترح النمساوي إلغاؤها. السوق أعاد إنتاج آليته، وعرّف المعنى من جديد: أكثر النقود «هايكوية» في الصناعة مدعومة ليس برفض البنك المركزي، بل بالتزاماته.

ولم يتحقق أي من السيناريوهين بنصر مطلق لنظرية النمساوي. فالبيتكوين غزا السوق بثمن تلك التقلبات التي اعتبرها هايك عيبًا. الستابل كوينز وفرت الاستقرار، لكنها اقترضته من الدولار. النقود الحرة من الدولة، المختارة من أجل الاستقرار، لا تزال مجرد تجربة فكرية.

الخصوصية — ليست هايك

في نسب البيتكوين، تتعايش فكرتان مختلفتان عن الحرية، ويُعنى هايك بأحدهما فقط. كان النمساوي يطمح إلى استقلالية النقود عن الدولة، وليس إلى سرية من يدفع بها. حق أن يكون غير مرئي جاء من مصدر آخر — من قبل شبكات التشفير.

طريق المعاملات المجهولة بدأه ديفيد تشوم. في عام 1982، اقترح «التوقيع الأعمى» — رياضيات تتيح للبنك أن يصدق العملة دون أن يرى قيمتها أو مالكها. منه، أنشأ تشوم DigiCash — أول محاولة لإنشاء نقود إلكترونية لا يمكن تتبعها. كانت الفكرة في الخصوصية: نقود لا تترك أثرًا.

أفلست الشركة عام 1998. النقود المجهولة سبقت زمنها والطلب عليها، لكنها فشلت تجاريًا. ومع ذلك، بقيت الفكرة.

جعلها أيديولوجية تيموثي مэй. في «بيان المانيفستو للأناركيين الرقميين» عام 1988، أشار بشكل ساخر إلى «بيان الحزب الشيوعي» — وكان المبدأ ليس «السوق يصدر النقود»، بل «التشفير يعمي الدولة». معاملات مجهولة، أسواق خارج سيطرة السلطات، سمعة بدلاً من جواز السفر — هذا هو أفقه.

نقل الجسر إلى البيتكوين هيل فيني. في 2004، جمع RPOW — نظام أدلة العمل المتكرر، سلف التعدين؛ وأرسل له ساتوشي أول معاملة بيتكوين في التاريخ. ربط فيني بين خصوصية شبكات التشفير، وProof-of-Work، وإطلاق الشبكة.

ثم، المفارقة الكبرى. البيتكوين، الذي يُحتفى به كنصر لشبكات التشفير، خرق قيمتها الأساسية. تشوم كان يهدف إلى عدم التتبع — أما العملة المشفرة الأولى، فهي عكس ذلك: كل معاملة مرئية للجميع إلى الأبد. واعترف ساتوشي بنفسه في قسم «الخصوصية» في الورقة البيضاء: الحماية هنا تعتمد فقط على أن المفتاح العام غير مرتبط بالاسم. إنها «الاسم المستعار»، وليست «الخصوصية». في جوهرها، البيتكوين هو أكثر النقود شفافية في التاريخ، وهو عكس ما تصوره تشوم.

ومن الجدير بالملاحظة أن مэй نفسه خاب أمله. قبل وفاته بقليل، في 2018، قال إن البورصات التي تتطلب التحقق من الهوية، وKYC، وتجميد الحسابات — ليست إلا ما تصوره ساتوشي. لم يتعرف على فكرته في ما أصبحت عليه الصناعة.

وهكذا، تتضح «الحرية الرقمية» كمجموعة من التفاصيل غير المتوافقة: فهايك كان يطمح إلى نقود مستقلة عن الدولة، وتشوم وماي — إلى غير مرئية للناس. جمعهم في أسطورة واحدة، لكن البيتكوين لم يحقق أيًا من وعوده بالكامل: لم يصبح نقودًا مستقرة على نمط النمساوي، ولا نقودًا غير مرئية لشبكات التشفير. الشعارات توافقت، لكن المحتوى تباين.

الجدل، وليس التجسيد

فماذا يبقى من النسب التي يُدرج فيها البيتكوين بشكل افتراضي؟

العامل المشترك حقيقي. هايك، تشوم، ماي وفريدمان — رغم اختلافاتهم — استهدفوا شيئًا واحدًا: إخراج النقود من قبضة السلطة الحصرية للدولة. هذه الإطارة ورثها البيتكوين، ولهذا يُسهل تصنيفه كوارث لكل واحد منهم.

لكن، حدود التشابه تنتهي هنا. كان النمساوي يريد عملة مستقرة، يديرها مُصدر حي، — أما البيتكوين، فقدم حدًا صارمًا وتقلبات. كان هايك يتوقع فوز أكثر النقود موثوقية — وفاز بأصل مضارب. تشوم وماي بنيا نقودًا غير قابلة للتتبع — والعملة الأولى جعلت السجل عامًا. كل واحد من هؤلاء، لو رأى البيتكوين، لعرف خصائصه، لكنه لن يتعرف على الصورة الكاملة.

مخطط معلوماتي: ForkLog.وفي هذا، يكمن المفارقة. لم يفز البيتكوين لأنه نفذ برنامج أحد، بل لأنه لم ينفذ شيئًا تمامًا. أخذ من هايك عدم الثقة بالدولة، ومن مدرسة شيكاغو قاعدة صارمة، ومن شبكات التشفير، جمع ما لم يخطط أحد له.

تحقق تنبؤ فريدمان عام 1999 تقريبًا حرفيًا: نقود إلكترونية موثوقة للتحويلات بين الأقران ظهرت بعد عشر سنوات. لكن، ما تحقق لم يتطابق مع تصور أي من المفكرين — لا النقود المُدارة من قبل المونيتاري، ولا العملة الخاصة المستقرة، ولا النقود المجهولة لشبكات التشفير. لقد تنبأوا بالمستقبل، لكن لم يحققوه وفق مخطط أحد.

وربما، في ذلك يكمن القوة. أول عملة مشفرة لا تعتمد على معتقدات أحد، بل على قواعد يمكن لأي أحد التحقق منها. لو عرفوا أنها حلمهم، النمساوي، المونيتاري، أو شبكات التشفير — فذلك لا يهم لعمل الشبكة. البيتكوين، الذي لم يطلبه هايك، لا يحتاج إلى موافقته.