#分享美股交易赢英伟达股票

انخفضت شركة Micron Technology بنحو 8%، هل يمكن الشراء عند القاع؟

تأثرت بانخفاض توقعات أرباح شركة Broadcom الأخيرة التي جاءت أدنى من التوقعات مما أدى إلى بيع جماعي في قطاع أشباه الموصلات، حيث أغلق سهم شركة Micron Technology منخفضًا بشكل كبير، وسعر الإغلاق عند 996.00 دولار، بانخفاض يومي قدره 7.74%، أي 83.57 دولار، وبلغ إجمالي التداولات 55.193 مليار دولار، ومعدل الدوران 4.87%، وبلغ حجم التداول 54.92 مليون سهم. القيمة السوقية الإجمالية حوالي 1.12 تريليون دولار. قبل افتتاح السوق في 5 يونيو، استمر سعر السهم في الانخفاض بنسبة 2.44%، ليصل إلى 971.70 دولار.

لماذا حدث هذا الانخفاض؟ هل هو تحول في الاتجاه؟

يعتقد Little财神 أن هذا التصحيح ليس بسبب تدهور الأساسيات، بل هو رد فعل عاطفي من السوق على ‌توقعات إيرادات Broadcom للذكاء الاصطناعي‌ ‌ضعيفة‌ و ‌نية SK Hynix الإدراج في السوق الأمريكية‌، وهو نوع من ردود الفعل العاطفية، ويعد نمطًا نموذجيًا لـ “جني الأرباح من قطاع تخزين الذكاء الاصطناعي”. ومن الجدير بالذكر أن شركة Micron قد حددت ‌عقد توريد HBM (ذاكرة عالية النطاق الترددي) لعام 2026‌، وحقق قسم الإيرادات في الربع الثاني نموًا بنسبة ‌196%‌ على أساس سنوي، وبلغت حصة إيرادات DRAM ‌79%‌، حيث ساهم الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي بأكثر من 80% من النمو. التعديل الحالي في سعر السهم هو إعادة توازن عقلانية بعد تقييم مرتفع، وليس تحولًا في الاتجاه.

تحليل المؤشرات الفنية: تصحيح التشبع الشرائي، تقارب التقلبات

‌مؤشر القوة النسبية (RSI)‌: كان قد ارتفع سابقًا إلى منطقة التشبع الشرائي فوق ‌78‌، والآن مع تراجع السعر دخل منطقة ‌55–60‌، وهي منطقة محايدة إلى قوية، مما يدل على تحرير ضغط البيع على المدى القصير، ولم تنفد الزخم بعد.

‌مؤشر MACD‌: على الرسم اليومي، تحول عمود MACD من الإيجابي إلى السلبي، حيث عبر الخط السريع الخط البطيء من أعلى إلى أسفل، مكونًا تقاطعًا ميتًا قصير الأمد، لكن خط DIFF لا يزال فوق الصفر، مما يشير إلى أن الاتجاه الوسيط لم يتغير بعد.

‌الفرقة البولنجر‌: تراجع سعر السهم بشكل كبير من الحد العلوي للفرقة البولنجر (1080 دولارًا) إلى الحد الأوسط (حوالي 1020 دولارًا)، وتضيق عرض الفرقة، مما يشير إلى دخول السوق في مرحلة تذبذب واستعداد، وبعد تضييق التقلبات غالبًا ما يحدث اختراق باتجاه معين.

‌نظام المتوسطات المتحركة‌: لا يزال سعر السهم أعلى بشكل ملحوظ من ‌متوسط 200 يوم‌ (حوالي 780 دولارًا)، وتظهر المتوسطات 5 و20 يومًا ترتيبًا هبوطيًا، لكن المتوسط 50 يومًا (حوالي 950 دولارًا) يشكل خط دعم رئيسي بين الاتجاهين، وقد عاد السعر ليختبر هذا الخط مؤخرًا.

المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة:

الدعم الرئيسي:

970–980 دولارًا: هو أدنى مستوى في 3 يونيو ومنطقة التقاء الحد السفلي للفرقة البولنجر، وهو آخر خط دفاع للاتجاه الصاعد على المدى القصير. إذا تم كسره بحجم تداول مرتفع، فمن المحتمل أن يتجه نحو ‌900 دولار‌ نفسيًا.

950 دولارًا: يقع عند متوسط 50 يومًا، وهو خط حياة للاتجاه المتوسط، ويظهر أن هناك رغبة قوية من المؤسسات في دعم المنطقة.

المقاومة الرئيسية:

1020–1030 دولارًا: هو منطقة التقاء تصحيح فيبوناتشي 38.2% مع الحد الأوسط للفرقة البولنجر، وهو أول مقاومة للانتعاش القصير الأمد.

1050–1060 دولارًا: هو مستوى القمة السابقة ودعم المتوسط 200 يوم، وتجاوز هذه المنطقة سيؤكد إصلاح الاتجاه.

1080 دولارًا: هو أعلى مستوى تاريخي، وإذا استقر السعر فوقه مرة أخرى، سيفتح المجال لموجة صعود جديدة.

توقعات السوق المستقبلية: قصة تخزين الذكاء الاصطناعي طويلة الأمد لم تتغير، ويجب انتظار نتائج الأرباح على المدى القصير

‌جانب الطلب‌: لا تزال طلبات خوادم الذكاء الاصطناعي على HBM تتسارع، حيث يزيد حجم ذاكرة كل خادم ذكاء اصطناعي بنسبة ‌5–8 أضعاف‌ مقارنة بالخوادم التقليدية، وكون شركة Micron واحدة من ثلاث شركات فقط في العالم التي توفر HBM، فقد وقعت على عقود طويلة الأمد مع عملاء رئيسيين مثل Nvidia و AMD، وتصل نسبة استغلال القدرة الإنتاجية إلى أكثر من ‌95%‌.

‌جانب العرض‌: على الرغم من توسعة سامسونج و SK Hynix، إلا أن تقدم إنتاج HBM4 لا يزال متأخرًا، ومن غير المتوقع أن تتشكل منافسة حقيقية قبل النصف الثاني من 2026.

‌منطق التقييم‌: سعر الربح الحالي (TTM) هو ‌46.59‌، وهو أعلى بكثير من متوسط القطاع، لكن السوق يعتبر Micron شركة “مؤسسة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي” وليس شركة دورة تقليدية، ويستند تقييمها إلى توقعات نمو مركب لإيرادات HBM يتجاوز 50% خلال الثلاث سنوات القادمة.

‌نقطة زمنية مهمة‌: ستعلن النتائج المالية للربع المالي في 24 يونيو 2026، وإذا جاءت الإيرادات وهوامش الربح (الربع الثاني بنسبة 74%) أعلى من التوقعات، فمن المتوقع أن يتعافى سعر السهم بسرعة؛ وإذا جاءت النتائج أقل من التوقعات، فقد يبدأ تصحيح عميق.

نصائح التداول:

بشكل عام، الانخفاض الكبير اليوم يُعتبر تصحيحًا هبوطيًا، وإذا لم يخترق السعر مستويات الدعم، يمكن اعتباره فرصة لبناء مراكز أو زيادة المراكز.

‌المستثمرون المحافظون‌:

لا تتبع الارتفاعات الحالية، وانتظر تأكيد دعم 980 دولارًا. وإذا استقر السعر وارتفع بحجم تداول فوق 1050 دولارًا، يمكن التفكير في بناء مراكز تدريجيًا، بهدف 1150–1200 دولار.

‌المستثمرون الطموحون‌:

إذا كسر السعر مستوى 970 دولارًا دون حدوث حجم بيع هلع، فهذه فرصة “للتصحيح العميق”، ويمكن بناء مراكز على مرحلتين عند نطاق 950–960 دولار، مع وضع حد خسارة عند 920 دولار أو أدنى.