درس الدماء والدموع من انفجار 1.1 مليار دولار: لماذا تظل دائمًا تفتح مراكز شراء عند القمة؟

الانهيار في 4 يونيو قضى على 1.1 مليار دولار من رأس المال في جميع أنحاء الشبكة. كلما رأيت مثل هذه البيانات، أسأل نفسي: لماذا يكون المصابون دائمًا نفس المجموعة من الناس؟ عند مراجعة مشاعر السوق قبل هذا الانخفاض، الجواب واضح جدًا.

قبل أن ينخفض ETH إلى 1800 دولار، كانت وسائل التواصل الاجتماعي مليئة بالتفاؤل، والكثير من الناس فتحوا مراكز شراء ذات رافعة عالية. لقد تجاهلوا مؤشرًا أساسيًا جدًا: حجم المراكز وسعر الفائدة على التمويل. من 1 إلى 3 يونيو، سجل حجم عقود ETH المفتوحة ارتفاعات متتالية لمدة ثلاثة أيام، بينما ظل السعر ثابتًا بين 1900 و1950 دولارًا. هذا هو نمط "تناقض الحجم والسعر" الكلاسيكي — زيادة حجم المراكز وعدم ارتفاع السعر، مما يدل على أن المراكز الطويلة تتراكم ولكن بدون زخم شراء إضافي. في الوقت نفسه، ارتفعت معدلات التمويل من 0.01% إلى أكثر من 0.02%، مما يجعل على المراكز الطويلة دفع تكاليف عالية. هذا الهيكل عند مواجهة أخبار سلبية، يؤدي إلى عمليات تصفية متسلسلة وقوية.

فكيف نتجنب أن نكون "وقودًا"؟ ثلاث قواعد ذهبية:

الأولى، لا تفتح مركز شراء عندما يصل حجم المراكز إلى أعلى مستوى ويظل السعر ثابتًا. هذا يعني أن معركة الشراء والبيع على وشك الحسم، وغالبًا ما يكون الفائز هو الطرف الذي لا يجتمع غالبًا مع المتداولين الأفراد.

الثانية، إذا استمرت معدلات التمويل فوق 0.01% لأكثر من ثلاثة أيام، قلل الرافعة أو قم بإغلاقها. معدل التمويل المرتفع هو إنذار بوجود زخم شراء مفرط، وليس علامة على "ثقة السوق القوية".

الثالثة، بعد كل انهيار حاد، لا تشتري على الفور، بل انتظر حتى تتساوى خطوط موازنة عمليات التصفية. التصفية هي رد فعل متسلسل، وغالبًا ما تتكرر بشكل متتالٍ. فقط عندما يتوقف ظهور أوامر التصفية الكبيرة على مستوى الساعة، يكون ذلك نقطة دخول أكثر أمانًا.

بالعودة إلى السوق الحالي: انفجار 1.1 مليار دولار من عمليات التصفية قد أطلق الكثير من المخاطر، لكن الميل نحو الانخفاض قد لا يكون قد انتهى بعد. خلال الـ 24 ساعة القادمة، لا تتخذ أي إجراء، فقط راقب السوق. وعندما يظهر ETH عند حوالي 1700 مع جسم ظليل طويل من الأسفل، جرب فتح مركز شراء بنسبة 10% بشكل تجريبي.

# ETH خسارة أكثر من 5%
$ETH