سوق المشتقات يتجه بشكل جماعي نحو الهبوط! ظهور مستوى 60,000 دولار لبيتكوين، ووجود مليار دولار من خيارات البيع، وSOL تتعرض لضربات من قبل المراكز القصيرة القياسية

وفقًا لتقرير CoinDesk، تعرض سوق العملات المشفرة لضغوط بيع قوية في 4 يونيو، حيث هبطت بيتكوين إلى مستوى 61,300 دولار، وبلغت عمليات التسوية عبر الشبكة خلال اليومين الماضيين ما يقرب من 3 مليارات دولار. على الرغم من أن بيتكوين حالياً مستقرة مؤقتًا حول 62,500 دولار، إلا أن سوق المشتقات أصدر تحذيرات واضحة من التوجه الهبوطي: حيث يراهن ما يصل إلى مليار دولار على خيارات البيع عند 60,000 دولار، كما تواجه العملات البديلة مثل سولانا ضغط بيع قياسي.
(مقدمة: بنك ستاندرد تشارترد يعلن "لقد وصلنا إلى قاع بيتكوين"! ويذكر سببين رئيسيين للتفاؤل: توقعات بارتفاعها إلى 100 ألف دولار بنهاية العام)
(معلومات إضافية: معركة هروب! هبطت بيتكوين دون 63,000 دولار، وهو أدنى مستوى خلال 14 يومًا، مع تدمير 166,000 محفظة بقيمة 1.12 مليار دولار، واحتلال 85% من عمليات التصفية من قبل عدة أطراف)

شهد سوق العملات المشفرة يوم الخميس موجة بيع وتصفية عنيفة. وفقًا لأحدث البيانات السوقية، انخفض سعر بيتكوين (BTC) حوالي الساعة 2 صباحًا بتوقيت UTC ليصل إلى 61,300 دولار، وهو مستوى دعم رئيسي عند المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع (200WMA). تبع ذلك انتعاش بسيط، حيث وصل إلى 64,680 دولار، لكن حتى وقت النشر، لا تزال بيتكوين تتداول بشكل ضعيف حول 62,500 دولار.

أداء إيثريوم (ETH) كان أيضًا ضعيفًا، حيث انخفض حوالي 3% منذ منتصف الليل، ويبلغ الآن حوالي 1,750 دولار. هذا الانخفاض المفاجئ أدى إلى تصفية عقود مستقبلية بقيمة تصل إلى 1.7 مليار دولار، منها 750 مليون دولار على بيتكوين و390 مليون دولار على إيثريوم. على مدى اليومين الماضيين، بلغ إجمالي عمليات التصفية 3 مليارات دولار، وهو أسوأ سجل خلال عدة أشهر. تشير التحليلات إلى أن المستثمرين يخرجون من سوق العملات المشفرة ويحولون أموالهم إلى الأسواق المالية التقليدية لمتابعة جنون الذكاء الاصطناعي، مع تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي، مما يزيد من ضغط البيع.

سوق المشتقات يصدر إشارات هبوط واضحة

على الرغم من أن بيتكوين تمكنت مؤقتًا من الحفاظ على مستوى 60,000 دولار، إلا أن بيانات سوق المشتقات تشير إلى حالة من القلق الشديد. خلال الـ 24 ساعة الماضية، زاد حجم العقود الآجلة عبر الشبكة إلى حوالي 305 مليار دولار، مع انخفاض كبير في إجمالي الفتح (Open Interest) بنسبة 8.5% ليصل إلى 111.4 مليار دولار. حيث انخفضت العقود غير المغطاة على بيتكوين من أكثر من 800,000 وحدة أمس إلى 766,000 وحدة، مما يدل على أن العديد من مراكز الشراء قد تم تصفيتها، في حين أن مراكز البيع لم تبدأ بعد في التراكم بشكل كبير.

وفي الوقت نفسه، يتزايد ميل السوق نحو خيارات البيع (Put Skew)، مما يعكس رغبة المستثمرين في دفع علاوات أعلى للحصول على حماية من الانخفاض. تظهر البيانات أن خيارات البيع عند سعر تنفيذ 60,000 دولار على منصة Deribit تجاوزت قيمتها السوقية 1 مليار دولار، وأن أكثر العقود تداولًا خلال الـ 24 ساعة الماضية كانت عند سعر تنفيذ 55,000 دولار. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر التقلب الضمني BVIV و EVIV ارتفعا بشكل كبير خلال الأيام الثلاثة الماضية، مما يدل على أن المشاعر الهبوطية تهيمن على السوق.

سولانا تتعرض لهجوم بمليارات الدولارات، والعملات البديلة تتدفق بالدماء

في ظل هذا الانخفاض، كانت أداء العملات البديلة (Altcoins) أضعف بشكل واضح من العملات الرئيسية، بما في ذلك NEAR وZEC وJUP وHYPE التي سجلت أعلى مستوياتها هذا الأسبوع، حيث انخفضت جميعها بأكثر من 12% إلى 13%. في ظل ضعف السيولة، أدى تأثير التصفية إلى تضخيم خسائر العملات البديلة بشكل كبير.

ومن الجدير بالذكر أن سولانا (SOL) شهدت ظاهرة غير معتادة في سوق المشتقات. على الرغم من استمرار انخفاض سعرها، إلا أن حجم العقود غير المغطاة على SOL سجل رقمًا قياسيًا جديدًا عند 72.16 مليون وحدة. في ظل وجود سعر منخفض وحجم غير مغطى مرتفع، عادةً ما يشير ذلك إلى دخول كميات هائلة من الأموال القصيرة (البيع على المكشوف) بشكل نشط، حيث أن TRX وADA شهدتا حالات مماثلة، مما يعكس توقعات هبوط قوية لهذه العملات.

بشكل عام، نسبة العرض من بيتكوين التي في حالة خسارة تتجاوز نسبة من في حالة ربح، وهو ما يُعتبر عادة علامة على قرب نهاية السوق الهابطة. لكن على المدى القصير، تعتمد حياة العملات البديلة بشكل كبير على قدرة بيتكوين على الدفاع عن مستوى 60,000 دولار؛ وإذا تم كسره، فقد يؤدي ذلك إلى تصعيد دائرة التصفية بشكل أعمق.