1. سلسلة التصفية

​هذه هي المحرك الرئيسي لانهيارات العملات الرقمية السريعة. عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين، يصطدم المتداولون الذين اقترضوا أموالًا للذهاب "طويلًا" (رهان أن السعر سيرتفع) بسعر التصفية الخاص بهم.
​يتولى محرك المخاطر الآلي الخاص بالبورصة الأمر.
​يبيع عملاتهم الرقمية بالقيمة السوقية بشكل قسري لتغطية الدين.
​يدفع هذا البيع القسري السعر إلى الانخفاض أكثر، مما يضرب أسعار التصفية التالية.
​يخلق هذا تأثير الدومينو الذي يمكن أن يخفض الأسعار بنسبة 10% أو أكثر خلال دقائق.

​2. علاوة العملات المستقرة
​خلال عملية بيع كثيفة، يهرع الجميع للخروج من الأصول المتقلبة (مثل البيتكوين أو الإيثيريوم) والفرار إلى العملات المستقرة مثل USDT أو USDC. بسبب الطلب الجماعي المفاجئ، غالبًا ما تتداول العملات المستقرة بعلاوة طفيفة (مثل 1.01 دولار أو 1.02 دولار) على البورصات اللامركزية لأن الجميع يتنافس على الأمان في نفس اللحظة بالضبط.

​3. إعادة ضبط معدلات التمويل
​إذا كان السوق قد كان طويلًا بشكل كبير ومتفائلًا، ستكون معدلات التمويل (الرسوم التي يدفعها المتداولون الذين يفتحون مراكز طويلة للمتداولين الذين يفتحون مراكز قصيرة للحفاظ على سعر العقود الآجلة المستمرة مرتبطًا بسعر السوق الفوري) إيجابية بشكل عميق. ستقوم عملية تصفية هائلة الليلة بمحو تلك المعدلات تمامًا، وتحويلها إلى ثابتة أو حتى سلبية بشكل عميق مع تحول المتداولين المذعورين إلى البيع على المكشوف.
​التحقق من الواقع: يحب سوق العملات الرقمية البحث عن السيولة حيث يؤذي أكثر الناس. غالبًا، تتسم "ليلة دامية" بارتفاع هائل ومرعب نحو الأسفل يصفى على الفور المراكز الطويلة المفرطة الرافعة، تليها انتعاشة قوية مماثلة بمجرد توقف البيع القسري.