Gate يطلق رسمياً تداول الأسهم #Gate美股. Oracle (ORCL) بنية تحتية سحابية وذكاء اصطناعي للمؤسسات

أوراكل ليست فقط تلحق بالركب في السحابة، بل تعيد كتابة كتاب قواعد بنية الذكاء الاصطناعي للمؤسسات
حققت نتائج الربع الثالث من السنة المالية 2026 رسالة واضحة: تحول أوراكل إلى السحابة قد تجاوز نقطة التحول. ارتفعت الإيرادات الإجمالية إلى 17.2 مليار دولار بنسبة 22% على أساس سنوي بالدولار الأمريكي، مع نمو إجمالي الإيرادات العضوية بأكثر من 20%. ارتفعت أرباح السهم غير المعتمدة بمقدار 1.79 دولار بنسبة 21%. لكن القصة الحقيقية تكمن في قطاعات السحابة: زادت إيرادات السحابة المجمعة بنسبة 44% إلى 8.9 مليار دولار، وارتفعت إيرادات البنية التحتية كخدمة بنسبة 84% إلى 4.9 مليار دولار، وانفجر إيراد قاعدة البيانات متعددة السحابات بنسبة 531% على أساس سنوي. نمو إيرادات بنية الذكاء الاصطناعي كان بنسبة 243%، ليس مجرد تحسين إضافي، بل خطوة هيكلية في الطلب.
RPO: خط أنابيب الإيرادات المستقبلية بقيمة 553 مليار دولار
وصلت الالتزامات المستقبلية المتبقية لأوراكل إلى 553 مليار دولار في نهاية الربع الثالث، بزيادة 325% على أساس سنوي و29 مليار دولار أعلى من الربع السابق، وهو تراكم مذهل من الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها بشكل كبير مرتبطة بمشاريع السحابة والذكاء الاصطناعي. يمثل هذا الرقم أكبر خط أنابيب إيرادات مستقبلية في تاريخ أوراكل ويشير إلى أن مقدمي الخدمات السحابية، والمؤسسات، والحكومات يلتزمون بالبنية التحتية السحابية لأوراكل على مدى سنوات متعددة بحجم غير مسبوق. تؤكد العقود مع OpenAI، xAI، Meta، NVIDIA، و AMD على اتساع موقع أوراكل في بنية الذكاء الاصطناعي.
هدف إيرادات بقيمة 90 مليار دولار للسنة المالية 2027 — والطريق إلى 200 مليار دولار
رفعت الإدارة توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2027 بمقدار 1 مليار دولار إلى 90 مليار دولار، مما يشير إلى نمو بنسبة 34% وتفوق كبير على توقعات المحللين البالغة 86.6 مليار دولار. على المدى الطويل، تشير مسار أوراكل إلى أنها قد تصل إلى 200 مليار دولار من الإيرادات السنوية بحلول عام 2028، مما يمثل تحولاً من بائع قواعد البيانات التقليدي إلى شركة بنية تحتية سحابية من فئة مقدمي الخدمات السحابية العملاقة. يقدر التوجيه الخاص بالإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 بمبلغ 50 مليار دولار مقابل إيرادات تبلغ 67 مليار دولار، مع جمع 30 مليار دولار من خلال سندات استثمارية عالية التصنيف وأسهم ممتازة قابلة للتحويل إجباريًا لتمويل بناء مراكز البيانات. الضغط على التدفق النقدي الحر من الإنفاق الرأسمالي الكبير حقيقي، حيث يتجاوز 11 مليار دولار سالب، لكنه دورة استثمارية متعمدة تعكس عمليات بناء البنية التحتية التي دفعت أمازون ومايكروسوفت إلى الهيمنة على السحابة.
قاعدة بيانات الذكاء الاصطناعي والاستنتاج: الميزة التنافسية للمؤسسات
قدرة قاعدة بيانات الذكاء الاصطناعي لأوراكل — التي تتيح للعملاء تحويل بيانات المؤسسات الخاصة إلى متجهات وربطها بشكل آمن مع نماذج اللغة الكبيرة الرائدة المتعددة — تمثل ميزة فريدة في سوق الاستنتاج الناشئ للذكاء الاصطناعي. حيث يركز مقدمو الخدمات السحابية على بنية التدريب، تبني أوراكل الجسر بين سيادة بيانات المؤسسات والاستنتاج في الذكاء الاصطناعي، مما يضعها في موقع الريادة في قطاع الاستنتاج الذي سيكون في النهاية أكبر بكثير من التدريب مع توسع نشر الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. يؤكد عقد وزارة الدفاع الأمريكية لنشر الذكاء الاصطناعي على الشبكات المصنفة عبر 10 مناطق سحابة حكومية على موقع أوراكل في بيئات أمنية أكثر تطلبًا.
إطار الاستثمار
تنفذ أوراكل أكبر عملية بناء للبنية التحتية السحابية في تاريخها، مع 553 مليار دولار من الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها، ونمو بنسبة 84% في IaaS، و531% في نمو قاعدة البيانات متعددة السحابات، وهدف إيرادات بقيمة 90 مليار دولار للسنة المالية 2027 يتجاوز توقعات المحللين. يعيق المرحلة التي تركز على الإنفاق الرأسمالي التدفق النقدي الحر على المدى القصير، لكن تراكم RPO يوفر رؤية غير مسبوقة للإيرادات. أوراكل لا تتنافس فقط في السحابة، بل تضع لنفسها موقعًا مميزًا كمنصة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي والاستنتاج للمؤسسات، مع مسار إيرادات قد يتضاعف خلال عامين. للمستثمرين الذين يدركون أن إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو دورة فائقة متعددة السنوات، تقدم ORCL تعرضًا لأحد أكثر المستفيدين سرعة في التوسع.
DYOR👍
#GateSquare