SOXX涨了3.9%。NVDA涨3.1%。标普平盘。大饼在68k趴着。

في نفس الثانية، تدفقان ماليان متعاكسان تمامًا.
امتصت أشباه الموصلات جميع الأموال الجديدة في سوق الأسهم الأمريكية اليوم. ليس ارتفاعًا عامًا، بل تدفق دقيق. SOXX +3.9%، SMH +3.2%، XLK فقط بزيادة 0.8%، SPY ثابت. الأموال لم تتشتت، بل تختار جانبًا.
من افتتاح NVDA حتى الآن +3.1%، يبعد فقط 2% عن أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا. طلبات Blackwell تصل إلى الحد الأقصى، خط إنتاج TSMC CoWoS يتوسع بشكل ملموس. ليست "السرد حول الذكاء الاصطناعي عاد مجددًا"، بل هو قيمة مضافة مؤكدة بعد التحقق من القدرة الإنتاجية الفيزيائية.
لم يحصل سوق العملات الرقمية على أي جزء من الكعكة. BTC -3.8%، ETH هبط تحت 2000، العملات البديلة تتراجع مع الهبوط، ولا تتعافى مع الارتفاع. في نفس البيئة الكلية، هناك تسعيران متعاكسان تمامًا. سوق الأسهم الأمريكية يراهن على أن طلب الذكاء الاصطناعي حقيقي، سوق العملات الرقمية يراهن على أن السيولة لا تدعم أي قصة.
المشكلة هي التركيز. SOXX يمثل أقل من 3% من قيمة سوق الأسهم الأمريكية، لكن الحماس للتداول كله يتركز فيه. عندما يكون التركيز مرتفعًا جدًا، تكون سرعة الدوران عالية جدًا.
لكن اليوم، أشباه الموصلات هي البطلة الوحيدة.