لماذا ينهار سوق العملات الرقمية اليوم؟ سعر البيتكوين ينخفض إلى 70 ألف دولار

تعرّض البيتكوين لضربة قوية اليوم. انخفض السعر حوالي 4٪ ويُتداول الآن قليلاً فوق 70,000 دولار. ما يجعل هذا الانهيار غير معتاد هو أن العملات البديلة الكبرى مثل إيثيريوم انخفضت بشكل أقل بكثير – حوالي 1‑2٪.

هذا يعني أن الانهيار الحالي في سوق العملات المشفرة يؤثر على البيتكوين بشكل أكبر. دعونا نحلل لماذا.

لماذا انخفض سوق العملات المشفرة اليوم؟

تسبب الانخفاض في تصفية حادة للمراكز ذات الرافعة المالية. تم تصفية أكثر من 408 مليون دولار من مراكز البيتكوين خلال الـ 24 ساعة الماضية، مع تشكل 96٪ من تلك المراكز في مراكز طويلة. زادت عمليات البيع القسرية من وتيرة الانخفاض مع تعرض المتداولين الذين اقترضوا لشراء البيتكوين لضغوط البيع.

السبب الرئيسي وراء الضعف المستمر هو سحب رأس المال من صناديق البيتكوين الأمريكية المباشرة (ETF). حدثت تدفقات خارجة تقترب من 3 مليارات دولار خلال الأيام العشرة الماضية، مما حول التدفقات الصافية منذ بداية العام إلى سلبية لأول مرة منذ شهور. المؤسسات تسحب الأموال، وليس شراء الانخفاض.

كما أثارت الأخبار الجيوسياسية قلق السوق. أعلنت إيران أنها ستنهي جميع المفاوضات مع الولايات المتحدة وتوعدت بـ “حظر” مضيق هرمز بشكل كامل، وفقًا لـ CNBC. وأرجعت إيران ذلك إلى انتهاكات وقف إطلاق النار المتكررة، بما في ذلك الضربات الإسرائيلية في لبنان.

هددت البلاد أيضًا بحظر مضيق باب المندب، وهو نقطة عبور حيوية أخرى للشحن. رد الرئيس ترامب بشكل غير مبالٍ: “أنا حقًا لا أهتم. لا يهمني الأمر على الإطلاق.” وأضاف أنه سيسأل رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو “ما الذي يحدث في لبنان.”

ومع ذلك، فإن الأسواق تهتم. التهديد لمسارات شحن النفط يدفع أسعار الطاقة للارتفاع، ويحيي مخاوف التضخم، ويقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي – وكل ذلك سيء للأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين.

استراتيجية مايكل سيلور باعت 32 بيتكوين – نقطة نفسية حاسمة

عامل آخر ربما ساهم في انهيار اليوم هو نفسي بحت. في 1 يونيو، باعت شركة استراتيجية (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy) 32 بيتكوين مقابل حوالي 2.47 مليون دولار. وهذه أول عملية بيع للبيتكوين تقوم بها الشركة منذ أكثر من ثلاث سنوات. كانت آخر عملية بيع في ديسمبر 2022، عندما باعت 704 بيتكوين بسعر 16,776 دولارًا، ثم أعادت شراء 810 بيتكوين بعد يومين بسعر 16,845 دولارًا.

تضع الأرقام هذه العملية في سياقها. تمتلك استراتيجية أكثر من 843,706 بيتكوين. تمثل عملية البيع 32 بيتكوين فقط 0.0038٪ من إجمالي ممتلكاتها – وهو خطأ تقريبي. عندما اشترى مايكل سيلور مليارات الدولارات من البيتكوين على مر السنين، كان السوق يتفاعل بشكل ضئيل. لكن الآن، عندما يبيع بقيمة 2.5 مليون دولار، ينهال الجميع على السوق بالدعوة للبيع.

رد الفعل غير منطقي لكنه مفهوم. بعد سنوات من خطاب “لا تبيع أبدًا”، أي عملية بيع – مهما كانت صغيرة – تكسر السرد. فسر المتداولون الخطوة على أنها إشارة أن سيلور بدأ يفقد الثقة، على الرغم من أن البيع كان على الأرجح لأسباب تشغيلية أو ضريبية. يتصرف السوق وكأن 32 بيتكوين غيرت كل شيء. ومع تدفقات ETF والتوترات مع إيران، أضاف هذا البيع الصغير وقودًا للنار. في الواقع، هو مجرد ضجيج. لكن في سوق هش، يمكن للضجيج أن يثير الذعر.

اقرأ أيضًا: بنجامين كاوين يتوقع سعر بيتكوين نادر

سانتيمنت: الفجوة المتزايدة بين الأسهم والعملات المشفرة

أبلغت سانتيمنت عن بيانات تباين مذهلة. من 6 مايو إلى 1 يونيو، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة +4٪، بينما انخفض البيتكوين بنسبة -13٪ وتراجع الذهب بنسبة -5٪. أصبحت الفجوة بين الأسهم التقليدية والعملات المشفرة أكثر صعوبة على المتداولين تجاهلها.

يوضح الرسم البياني المرفق (من سانتيمنت) ثلاثة خطوط: مؤشر S&P 500 (باللون الأخضر) يرتفع بثبات من 6 مايو إلى 1 يونيو، بينما يتجه البيتكوين (باللون الأزرق) والذهب (باللون البرتقالي) نحو الانخفاض. الانخفاض في البيتكوين هو الأكثر حدة، حيث انخفض من قرب $83K إلى ما فوق 70 ألف دولار. انخفض الذهب من حوالي 4800 دولار إلى 4500 دولار. في المقابل، تحرك مؤشر S&P من حوالي 7450 إلى أكثر من 7670.

المصدر: X/@SantimentData

توضح سانتيمنت أن الأسهم الأمريكية، بشكل خاص، نمت تحت سياسات إدارة ترامب التي كانت ملائمة للشركات، مما جذب حصة غير متناسبة من رأس مال الاستثمار. يخلق هذا الفارق في الأداء دورة تعزز نفسها. عندما يرى المتداولون أن الأسهم تحقق عوائد أفضل باستمرار مع تقلب أقل، يتجه رأس المال بعيدًا عن العملات المشفرة ويذهب إلى سوق الأسهم.

يصبح الاتجاه واضحًا بشكل خاص عندما يكافح سعر البيتكوين للحفاظ على الزخم على الرغم من وجود روايات طويلة الأمد إيجابية مثل اعتماد ETF ومشاركة المؤسسات.

ومع ذلك، تشير سانتيمنت إلى أن هذا النمط لن يدوم إلى الأبد. يتحدث المؤثرون السائدون الآن عن هيمنة الأسهم على العملات المشفرة – وهو علامة على أن الجماهير تتجه بشكل مفرط نحو FOMO الأسهم وFUD العملات المشفرة. عادةً، يتحرك السوق عكس توقعات غالبية المتداولين. قد يكون هذا التباين الشديد الحالي إعدادًا لانعكاس.

توقعات سوق العملات المشفرة بعد الانهيار

إلى أين يمكن أن تتجه البيتكوين والعملات المشفرة من هنا؟ النظرة قصيرة الأمد لا تزال هشة. إذا استمرت إيران في حظر مضيق هرمز، سترتفع أسعار النفط أكثر، وتشتد مخاوف التضخم، ولن يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي مجال لخفض أسعار الفائدة. في تلك الحالة، قد ينخفض سعر البيتكوين إلى 68,000 أو حتى 65,000 دولار في الأيام القادمة.

ومع ذلك، تشير عدة عوامل إلى احتمال حدوث انتعاش. أزال تصفية المراكز الكثير من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية، وهو ما غالبًا ما يمثل قاعًا قصير الأمد. مؤشر القوة النسبية على الرسم اليومي قريب من 30 – منطقة البيع المفرط. كما أن إشارة سانتيمنت المعاكسة (تفضيل الجماهير للأسهم) تشير أيضًا إلى أن انعكاسًا قد يكون قريبًا.

إذا تباطأت أو عكست تدفقات ETF، وإذا خفت التوترات الجيوسياسية حتى بشكل بسيط، فقد ينتعش البيتكوين مرة أخرى نحو 73,000‑75,000 دولار.

من الناحية الواقعية، من المحتمل أن يظل السوق متقلبًا خلال الأيام القليلة القادمة. توقع نطاقًا بين 68,000 و72,000 دولار. كسر دون 68,000 دولار سيفتح المجال أمام 65,000 دولار. واستعادة مستوى 72,000 دولار ستشير إلى أن الأسوأ قد انتهى. يجب على المتداولين مراقبة تدفقات ETF اليومية وعناوين هرمز عن كثب. الانهيار مؤلم، لكنه قد يكون أيضًا حدث الاستسلام الذي يمهد الطريق للارتفاع التالي – بمجرد أن يتخلى الجمهور أخيرًا.

الأسئلة الشائعة

❓ لماذا ينهار البيتكوين بينما الأسهم ترتفع؟

يقوم المستثمرون بتحويل رأس المال من العملات المشفرة إلى الأسهم بسبب أداء الأسهم الأفضل (S&P +4٪ منذ 6 مايو وتقلب أقل). التوترات الجيوسياسية وتدفقات ETF الخارجة أثرت على البيتكوين بشكل أكبر.

❓ إلى أين يتجه البيتكوين بعد ذلك؟

الدعم قصير الأمد عند 68 ألف دولار، ثم 65 ألف دولار. من الممكن أن ينتعش إذا تباطأت تدفقات ETF أو خفت التوترات. توقع نطاقًا بين $68K و$72K خلال الأيام القادمة.

❓ لماذا تتراجع العملات المشفرة الآن؟

الانهيار ناتج عن عاصفة مثالية من العوامل السلبية: انتهت مفاوضات إيران مع الولايات المتحدة وهددت بحظر مضيق هرمز، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط ومخاوف التضخم. في الوقت نفسه، خرج حوالي 3 مليارات دولار من تدفقات ETF البيتكوين خلال عشرة أيام، وبيعت 32 بيتكوين صغيرة من قبل Strategy (الأولى منذ ثلاث سنوات)، مما أدى إلى بيع ذعر وتصفية 408 مليون دولار من المراكز الطويلة. السوق يبالغ في رد الفعل، لكن الخوف يدفع الأسعار للهبوط.