توقعات سيتي: سوق الأوراق المالية المرمّزة ستشهد نموًا بمئات التريليونات بحلول عام 2030

في 1 يونيو، وفقًا لأحدث تقرير توقعات الصناعة من سيتي، من المتوقع أن ينمو سوق الأصول الواقعية المرمّزة (RWA) العالمية من 170 مليار دولار حاليًا إلى 5.5 تريليون دولار بحلول عام 2030، ويمكن أن تصل إلى 8.2 تريليون دولار في سيناريو متفائل.

وتشير التحليلات إلى أن العوامل الأساسية الدافعة لهذا النمو تأتي بشكل رئيسي من ثلاثة تحولات رئيسية. أولاً، تقوم المؤسسات المالية التقليدية الكبرى في وول ستريت مثل DTCC، وناسداك، وبورصة نيويورك، تدريجيًا بدمج وظيفة ترميز الأصول في أنظمة التداول الأساسية؛

ثانيًا، يتيح ظهور النقود الرقمية الموثوقة دعمًا حاسمًا للتسوية الفورية. من المتوقع أن ينمو سوق العملات المستقرة القياسية إلى 1.9 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما سيؤدي إلى ظهور طلب جديد على تخصيص سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من تريليون دولار؛

ثالثًا، أصبح الإطار التنظيمي أكثر وضوحًا. مع تقدم وتشريع قانون "Clarity" للأصول الرقمية في الولايات المتحدة، سيتم بناء إطار تنظيمي أكثر وضوحًا للصناعة، مما يمهد الطريق لتطوير الامتثال ويزيل العقبات أمام النمو.

كما قدمت سيتي بنك فرضيات كمية محددة، حيث تتوقع أن حوالي 10% من أصول سوق السندات الأمريكية ستتحول إلى ترميز بحلول عام 2030، وأن حوالي 3% من أصول سوق الأسهم الأمريكية ستتحول أيضًا إلى ترميز.

استنادًا إلى توقعات التحول إلى الترميز المذكورة أعلاه، إذا تحول 10% من المستثمرين الأمريكيين إلى التداول على منصات رقمية، فمن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى طلب على سوق الأسهم الرقمية بقيمة تصل إلى 2.6 تريليون دولار.

كما تتوقع سيتي أن مجالات القروض الخاصة وحقوق الملكية الخاصة المعقدة، ستظل صغيرة نسبيًا، حيث من المتوقع أن تصل إلى 100 مليار دولار فقط بحلول عام 2030، وهو أقل بكثير من حجم الأصول الرئيسية المرمّزة مثل السندات والأسهم.

وتتوقع التقارير أيضًا أن يظل النظام المالي التقليدي والنظام الأصول الرقمية يتطوران جنبًا إلى جنب على المدى الطويل، وأن المؤسسات الأساسية التي تتحكم في تدفق الأصول وقنوات الدفع ستحتل مكانة قيادية في مستقبل الصناعة.

#花旗 # الأوراق المالية المرمّزة