NYDIG تكشف: الحوت الكبير يشتري 29.5 مليون دولار مقابل "أسرع بيع للبيتكوين" : الحقيقة وراء السيولة الخفية البالغة 1.3 مليار IBIT

شركة NYDIG لبحوث السوق أشار رئيسها جريج سيبولارو إلى أن صفقة التداول في السوق المظلمة بقيمة 13 مليار دولار التي حدثت الأسبوع الماضي، والتي كانت من نوع IBIT، تظهر أن أحد الحيتان الكبيرة على استعداد لدفع خصم قدره 29.5 مليون دولار للخروج الفوري، مما يعكس تسوية نشطة وليس تدفق مستثمرين سلبي.
(ملخص سابق: صفقة بيع ضخمة بقيمة 13 مليار دولار في السوق المظلمة تردي البيتكوين! ETF يتعرض لتدفقات خارجة صافية لمدة 8 أيام متتالية، موجة تقليل الأصول من المؤسسات تلوح في الأفق)
(معلومات إضافية: سجلت صناديق البيتكوين ETF خروجًا صافيًا ل9 أيام متتالية، وخسرت 2.8 مليار دولار! الأموال تتجه نحو الذكاء الاصطناعي والرقائق، والمحللون: هل اقتربنا من القاع؟)

فهرس المقال

تبديل

• لماذا يرغب الحوت في "شراء السرعة بالمال"
• خلفية استمرار تدفقات خروج أموال صناديق البيتكوين ETF
• تحليل تأثير تداول السوق المظلمة على السوق

في تقرير بحثي، ذكر جريج سيبولارو، رئيس قسم الأبحاث في NYDIG، أن صفقة البيع الضخمة في السوق المظلمة IBIT بقيمة 13 مليار دولار من شركة بيرد، من المحتمل أن تكون من قبل أحد حاملي العملات الكبيرين الذين يسعون للخروج من مراكزهم المركزية بسرعة. هذا المتداول على استعداد للتخلي عن خصم قدره 29.5 مليون دولار مقابل تنفيذ فوري، ويبرز استخدامه لمنصات التداول الخاصة ضغط البيع الملح.

لماذا يرغب الحوت في "شراء السرعة بالمال"

وفقًا لمذكرة البحث التي أصدرها سيبولارو يوم الجمعة، هناك العديد من المؤشرات التي تشير إلى "خروج حاملي العملات الكبار من مراكزهم المركزية"، وليس مجرد تصحيح في الفروق الزمنية. قبل البيع، قبل البائع أن يتم بسعر أقل من السوق بقيمة 1.01 دولار (السعر السوقي 44.17 دولار)، مما يدل على التخلي عن حوالي 29.5 مليون دولار من القيمة الزائدة مقابل "تنفيذ فوري" ملح.

وأشار سيبولارو في التقرير:

"على الرغم من أن تفاصيل الصفقة نفسها لا يمكن أن تجيب على هذا السؤال، إلا أنها تظهر على الأقل أن أحد الحامليين الناضجين على استعداد لدفع حوالي 29.5 مليون دولار لإزالة مراكز البيتكوين التي تبلغ قيمتها 13 مليار دولار على الفور."

قال سيبولارو إن السؤال الرئيسي غير المجاب عليه هو ما إذا كان البائع يتصرف استجابة لقيود مالية فردية، أو يعبر عن وجهة نظر استثمارية أوسع. وهو يعتقد أن الأمر قد يكون نتيجة لضغط البيع القسري الناتج عن استرداد المستثمرين، أو ربما لتقليل مخاطر الخروج على مدى عدة أيام. ومع ذلك، فإن ضعف المؤشرات الفنية، واستمرار تدفقات أموال ETF الخارجة، واستعداد المستثمرين لدفع علاوة تنفيذ ضخمة، كلها تشير إلى أن الأمر يتعلق بـ "تسوية طوعية" وليس خروج المستثمرين أو إعادة توازن المحفظة.

خلفية استمرار تدفقات خروج أموال صناديق البيتكوين ETF

وفقًا لمعلومات شركة فارسايد إنفستورز، سجلت صناديق البيتكوين ETF المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة صافية لمدة 11 يومًا تداوليًا على التوالي، مع تدفق خارجي صافٍ بقيمة 334 مليون دولار في نفس اليوم. منذ آخر تدفق داخلي كبير في 14 مايو، تم سحب أكثر من 2.9 مليار دولار من هذه الصناديق.

يواجه صندوق البيتكوين ETF الأمريكي ضغط تدفقات خارجة حاد، مما يعكس تحولًا في موقف المؤسسات الاستثمارية تجاه حيازات البيتكوين.

من ناحية المزاج السوقي، عاد مؤشر الخوف والجشع للعملة المشفرة إلى مستوى 29/100 يوم الاثنين، وهو في منطقة "الخوف". وشهد مايو بشكل عام جوًا من الخوف.

تحليل تأثير تداول السوق المظلمة على السوق

عادةً ما تؤثر الصفقات الكبيرة على الحالة المزاجية للسوق، لكن البيتكوين انخفض فقط بنسبة 2.8% بعد التداول. قال إريك بالتشوناس، محلل ETF في بلومبرج، إن السوق استوعبت هذا الضغط الكبير للبيع. وقد يعكس ذلك طبيعة التداول في السوق المظلمة، حيث يتم عبر منصات خاصة، مما يقلل من التأثير على السوق العامة.

أشارت أبحاث NYDIG إلى أن حجم عمليات السوق المظلمة هذه يعكس أن المستثمرين المؤسساتيين يقومون بنشاط بتعديل مراكز البيتكوين، وربما يكون ذلك مرتبطًا بتغيرات في البيئة الاقتصادية الكلية، وتوقعات السيولة، أو إعادة توازن المحافظ. إن انتشار التداول في السوق المظلمة يتيح للحائزين الكبار تعديل مراكزهم بشكل مرن دون إثارة انتباه السوق العامة.

يعتقد مراقبو السوق أن بيانات السوق المظلمة يمكن أن تكون بمثابة "مؤشر مبكر" للمؤسسات الاستثمارية، وتساعد في تقييم الضغوط الشرائية والبيعية الحقيقية للحيتان خارج السوق العامة.