#TradFi交易分享挑战

تحليل السوق الرئيسي لعملة إيثريوم اليوم

1. ملخص السوق

حتى 31 مايو، كان سعر ETH يتراوح بين 2011 دولار و2019 دولار، متراجعًا عن 2070 دولار في 27 مايو. خلال مايو، انخفض ETH بنسبة حوالي 12.6%، منهياً سجل ارتفاعات متتالية في مايو لعامي 2024 (+24.7%) و2025 (+41.1%)، وهو أول هبوط في مايو بعد عامين متتاليين من الارتفاع. العامل الرئيسي وراء هذا الانخفاض هو تدفق الأموال الكبير خارج صندوق ETF الفوري لـ ETH — حيث بلغ صافي التدفقات الخارجة في مايو 401.62 مليون دولار، وهو ثالث أكبر تدفق شهري منذ نوفمبر 2025.

السلوك الأخير يظهر ضعفًا واضحًا: أغلق السوق في 27 مايو عند 2070 دولار، وانخفض في 28 مايو إلى 2022 دولار، وفي 29 مايو تراجع أكثر ليقترب من 1995 دولار، وفي 30 مايو ارتد قليلاً ليصل إلى نطاق 2011-2022 دولار، لكن القوة الارتدادية كانت ضعيفة بشكل عام. خلال الفترة، وصل أدنى مستوى إلى حوالي 1967 دولار، مما يدل على أن دعم الثيران يتعرض لاختبارات صارمة.

2. تحليل المؤشرات الفنية

نظام المتوسطات: المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند حوالي 2233 دولار، و200 يوم عند حوالي 2664 دولار، حيث أن المتوسط لـ50 يومًا أدنى بكثير من 200 يوم، مما يشكل ترتيبًا هبوطيًا نموذجيًا. السعر بعيد عن المتوسط لـ50 يومًا بأكثر من 10%، مما يشير إلى اتجاه متوسط ​​مدى قصير هبوطي، مع وجود حاجة لإصلاح التشبع في البيع على المدى القصير.

مؤشر RSI: مؤشر RSI على الرسم اليومي دخل منطقة التشبع في البيع، حيث وصل مؤخرًا إلى أدنى مستوى قرب 1967 دولار. على الرسم البياني لمدة يومين، ظهرت إشارة "اختلاف خفي صعودي" مهمة — بين 28 مارس و27 مايو، اقترب سعر ETH من تكوين قاع أعلى، بينما RSI كان يشكل قاع أدنى. هذا الهيكل عادةً يشير إلى انتعاش في الاتجاه الهابط وليس إلى انعكاس الاتجاه. الشرط للتأكيد هو أن تغلق الشمعة التالية على الرسم اليومي فوق 1964 دولار.

مؤشر MACD: في المنطقة الهابطة، حيث أن خط MACD أدنى من خط الإشارة، مع زخم قصير الأمد ضعيف، لكن إذا تم تأكيد الاختلاف الصعودي الخفي، فمن المتوقع أن يظهر تآكل في الزخم مع تقلص الأعمدة في مخطط الأعمدة.

توزيع الحصص: توزيع التكاليف على Glassnode يظهر وجود منطقتين كثيفتين من الحصص فوق السعر الحالي. المنطقة ذات الكثافة المنخفضة بين 2059 و2075 دولار (حاملين 1.37 مليون ETH)، والمنطقة ذات الكثافة العالية بين 2154 و2170 دولار (حاملين 1.24 مليون ETH). هذه المناطق تتوافق بشكل كبير مع مستويات تصحيح فيبوناتشي — مستوى 0.618 عند 2055 دولار، ومستوى 0.5 عند 2134 دولار. من المرجح أن يواجه الارتداد مقاومة في هذه المناطق.

3. مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

مستويات الدعم:

1964 دولار (خط الاتجاه + إشارة الاختلاف الخفي الصعودي، وهو أهم نقطة فاصلة بين الصعود والهبوط)

1798 دولار (مستوى فيبوناتشي 1.0)

1545 دولار (هدف هبوط محسوب بعد كسر نمط الكوب والتقبعة المقلوبة بنسبة 21%)

مستويات المقاومة:

2055-2075 دولار (منطقة التكاليف الكثيفة + مستوى فيب 0.618، الحائط الصلب الأول للارتداد)

2134-2170 دولار (منطقة التكاليف الكثيفة + مستوى فيب 0.5، الحائط الصلب الثاني للارتداد)

2350-2400 دولار (منطقة مقاومة قوية فشلت عدة مرات في الاختراق سابقًا)

4. توقعات السوق المستقبلية

شهر يونيو تاريخيًا ضعيف ل ETH — منذ 2016، متوسط العائد في يونيو هو -6.74%، والوسيط -5.65%، وخلال العشرة أعوام الماضية، ارتفع فقط 3 مرات في يونيو. مع استمرار تدفقات ETF الخارجة، فإن العوامل الموسمية لا تبشر بالخير.

لكن من الجدير بالذكر أن الحيتان والمحتفظين على المدى الطويل يعكسون الاتجاه: تظهر بيانات Santiment أن ETH الذي يحتفظ به الحيتان (باستثناء البورصات) زاد من 124.15 مليون إلى 125.17 مليون منذ 1 مايو، مع زيادة صافية تتجاوز 200 مليون دولار. مؤشر صافي حيازة المحتفظين على Glassnode ظل إيجابيًا منذ 24 فبراير، وتزايد بشكل متسارع منذ منتصف مايو، وهو عكس تمامًا ما حدث عند الانهيار في فبراير. هذا يدل على أن المحتفظين على المدى الطويل يرون في التصحيح فرصة للشراء وليس هروبًا خوفًا.

توقعات الانهيار: إذا تم كسر دعم 1964 دولار، مع إغلاق على الرسم اليومي يتأكد من كسر نمط الكوب والتقبعة المقلوبة، فسيتم تسريع الهبوط نحو مستوى فيبوناتشي 1798 دولار، وفي الحالات القصوى، اختبار هدف 1545 دولار. قد يكون يونيو أسوأ شهر منذ 2026.

5. نصائح التداول

المتداولون على المدى القصير: 1964 دولار هو أهم مستوى مرجعي حاليًا. إذا استقر السعر فوقه، يمكن التفكير في دخول مراكز صغيرة للمراهنة على الارتداد، مع هدف بين 2055 و2134 دولار، لكن يجب الاستعداد للخروج بسرعة إذا واجه مقاومة. إذا كسر 1964 دولار، لا ينصح بالشراء عند القاع، وينبغي الانتظار حتى 1798 دولار أو أدنى لإعادة التقييم. يجب على المتداولين بالعقود أن يركزوا على البيع عند الارتفاع، مع وضع أوامر بيع بالقرب من 2050 دولار.

المحتفظون على المدى المتوسط: إشارات تراكم الحيتان والمحتفظين على المدى الطويل تستحق الانتباه، لكن استمرار تدفقات ETF الخارجة والعامل الموسمي السلبي في يونيو يعني أن الانعكاس لم يحدث بعد. لا ينصح بزيادة المراكز حاليًا، إلا إذا استقر السعر فوق 1964 دولار ونجح في اختراق 2134 دولار للارتداد.