#TradFi交易分享挑战

تحليل اتجاه الذهب لهذا الأسبوع

أولاً، حركة السوق

شهد سوق الذهب هذا الأسبوع نمط "انعكاس حاد على شكل حرف V"، حيث ارتفعت عقود الذهب الآجلة في كومكس من أدنى مستوى عند 4499 دولارًا للأونصة في بداية الأسبوع، بقوة لتغلق عند 4560.50 دولارًا يوم الجمعة، محققة ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 1.37%، منهية اتجاه الانخفاض المستمر لثلاثة أسابيع سابقًا. بعد أن وصل السعر إلى أدنى مستوى خلال شهرين عند 4492 دولارًا يوم الخميس، قفز يوم الجمعة بأكثر من 1.5%، مسجلاً شمعة طويلة ذات ظل سفلي، مما يدل على تراجع زخم البيع بشكل مؤقت، وعودة قوة الشراء لقيادة مشاعر السوق.

أولاً، ضغط في بداية الأسبوع: في 26 مايو، تأثرت السوق بتصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد ووش حول "تفضيل تقليص الميزانية، وتراجع توقعات خفض الفائدة"، مما أدى إلى استقرار مؤشر الدولار، وضغط على الذهب، حيث انخفض سعر الذهب في كومكس إلى أدنى مستوى عند 4492 دولارًا للأونصة، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2026.

انعكاس الخميس: واجه السوق طلب شراء قوي بالقرب من 4490 دولارًا، وأظهرت بيانات مراكز العقود الآجلة في كومكس زيادة صافي المراكز الطويلة للمضاربين بمقدار 2544 عقدًا خلال أسبوع، في حين استغلت المؤسسات المالية الفرصة للشراء. على الرغم من أن مفاوضات إيران وأميركا لم تتوصل إلى اتفاق، إلا أن إشارة "تأجيل العمليات العسكرية" أطلقت بعض الطلب على التحوط، وارتفعت الحاجة إلى الملاذ الآمن بشكل جزئي.

استرداد قوي يوم الجمعة: زادت أسعار الذهب يوم الجمعة بشكل كبير، وتجاوزت المقاومة الرئيسية عند 4540 دولارًا، وأغلقت عند 4560 دولارًا، مع تقلص عمود MACD الأخضر إلى قرب الصفر، وظهور العمود الأحمر، مما يؤكد إشارة التحول الفني من "بيع إلى شراء".

ثانياً، تحليل المؤشرات الفنية: الزخم يتحول من سلبي إلى إيجابي، لكن الاتجاه لم يتحدد بعد، إلا أن الاتجاه واضح

مؤشر RSI (14 يوم): ارتفع من 38.2 في بداية الأسبوع إلى 57.6 يوم الجمعة، مبتعدًا عن منطقة البيع المفرط، ودخل منطقة محايدة إلى قوية، ولم يدخل منطقة الشراء المفرط (>70)، مما يدل على استمرار الارتفاع دون مخاطر ارتفاع مفرط على المدى القصير.

مؤشر MACD: تواصل تقارب DIFF و DEA تحت مستوى الصفر، وعمود MACD الأحمر تحول إلى أخضر، وعمود الزخم تقلص من -8.2 إلى +2.1، مما يجعل الزخم الصاعد يسيطر لأول مرة، وهو أهم إشارة تحول فني لهذا الأسبوع.

الفرقة البولنجرية: ارتفع السعر من الحد السفلي (4460 دولارًا) بقوة إلى الحد الأوسط (4520 دولارًا)، وتقلص عرض القناة إلى أدنى مستوى خلال ثلاثة أسابيع، مما يشير إلى أن تقليل التقلبات يسبق اختراق الاتجاه، وإذا اخترق مستوى 4580 دولارًا، فسيكون هناك مساحة للارتفاع.

ثالثاً، مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية: نقطة التقاء توافق المؤسسات بين مناطق الشراء والبيع

مستويات الدعم:

الدعم الأول: 4500–4510 دولارات — أدنى مستوى لهذا الأسبوع ومستوى نفسي، وهو خط الدفاع الأخير للمشترين.

الدعم الثاني: 4460–4480 دولارًا — المتوسط المتحرك لـ 200 يوم ومنطقة الدعم المركزة منذ أبريل 2026، وهي المنطقة الأساسية للمؤسسات لشراء التصحيح على المدى المتوسط والطويل.

دعم قوي: 4420–4440 دولارًا — أدنى مستوى مارس 2026 ودعم خط الاتجاه طويل الأمد، وكسره سيؤدي إلى تفعيل اتجاه هبوطي نظامي.

مستويات المقاومة:

المقاومة الأولى: 4580–4600 دولار — أعلى مستوى في 20 مايو ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، وكسره يؤكد انعكاس الاتجاه.

المقاومة الثانية: 4650–4670 دولار — أعلى منطقة تذبذب في أوائل مايو 2026، وهو هدف قصير المدى.

مقاومة طويلة الأمد: 4700–4750 دولار — تتوافق مع توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد المخاطر الجيوسياسية بشكل كبير في سيناريو متطرف.

رابعاً، توقعات السوق المستقبلية: مراقبة دقيقة لمفاوضات إيران وأميركا

تراجع توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي: ووش ينتمي إلى التيار المتشدد، والسوق بدأ يتوقع رفع الفائدة في 2026، مما يضغط على سعر الذهب على المدى القصير.

استمرار شراء البنوك المركزية للذهب: وفقًا لبيانات جمعية الذهب العالمية، بلغ صافي شراء البنوك المركزية في الربع الأول من 2026 حوالي 320 طنًا، وتواصل الصين وبولندا والهند زيادة حيازاتها، واتجاه تقليل الاعتماد على الدولار لا رجعة فيه.

المخاطر الجيوسياسية لم تتلاشى: لا تزال مفاوضات إيران وأميركا غير محسومة، والنزاعات مستمرة، وأسعار النفط مرتفعة، والتضخم لم يتراجع، وأي اضطرابات مفاجئة قد تضغط على سعر الذهب؛ لذلك، يجب مراقبة سير مفاوضات إيران وأميركا بشكل دقيق، وما إذا كانت ستعقد لقاءات مباشرة في 5 يونيو كما هو مقرر.

خامساً، نصائح التداول:

على المدى القصير (1–2 أسبوعين):

بناء مراكز بيع: طالما لم يتغير الاتجاه بشكل جذري، يُفضل البيع عند المستويات المرتفعة.

إذا تراجع السعر إلى نطاق 4500–4510 دولارات، يمكن بناء مراكز شراء قصيرة الأمد مع وقف خسارة أدنى 4480 دولار.

إذا ارتفع السعر إلى حوالي 4580، يمكن فتح مراكز بيع مع وقف خسارة أعلى 4650 دولار.