3 أسهم توزيعات أرباح رائعة هبطت بنسبة 20% للشراء والاحتفاظ بها إلى الأبد

الرياح الاقتصادية الكلية المعاكسة أثرت على أسهم العلامات التجارية الاستهلاكية الكبرى. بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، فإن هذا الضعف هو هدية، حيث أدت انخفاضات أسعار الأسهم إلى دفع عوائد الأرباح إلى مستويات جذابة.

إليك لماذا تعتبر هوم ديبوت (HD 1.27%)، هيرشي (HSY 1.47%)، ودياغو (DEO 2.52%) من أكثر الأسهم ذات العوائد الموزعة جاذبية للشراء الآن.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. هوم ديبوت

تتداول أسهم هوم ديبوت حاليًا بنسبة انخفاض قدرها 29% عن أعلى مستوى سابق لها. لقد تعرض نمو المبيعات لضغوط بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، مما جعل تمويل مشاريع المنازل أكثر تكلفة. لكن هذا هو الوقت بالضبط للاستثمار في هوم ديبوت، لأنه لن يوفر قيمة كهذه في اقتصاد مزدهر.

عند الدفع الربعي الحالي البالغ 2.33 دولار للسهم (9.32 دولار سنويًا)، فإن عائد الأرباح المتوقع هو 2.98% — أي تقريبًا ثلاثة أضعاف متوسط S&P 500 (^GSPC +0.22%). هذا العائد مدعوم بالكامل بالأرباح، بنسبة توزيع أرباح تبلغ 65%. كما أن العائد قريب من الحد الأعلى لنطاق تاريخه السعري.

توسيع

بورصة نيويورك: HD

هوم ديبوت

التغير اليومي

(-1.27%) $-4.07

السعر الحالي

$317.14

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$316B

نطاق اليوم

$317.00 - $322.10

نطاق 52 أسبوعًا

$289.10 - $426.75

الحجم

7 ملايين

متوسط الحجم

4.5 ملايين

الهامش الإجمالي

31.14%

عائد الأرباح

2.91%

في الربع الأول، زادت المبيعات المماثلة بنسبة 0.6% على أساس سنوي. تراجعت الأرباح المعدلة إلى 3.43 دولارات من 3.56 دولارات في الربع نفسه من العام الماضي، لكن استقرار مبيعات المقارنة مشجع في هذا البيئة. هوم ديبوت في وضع جيد لنمو أسرع عندما يعاود الطلب الارتفاع.

تكتسب الشركة حصة سوقية مع العملاء المهنيين. وتشهد نموًا مزدوج الرقم في الطلبات الرقمية وتطلق أدوات ذكاء اصطناعي جديدة، مثل مخططات القياس، لمساعدة المحترفين على تخطيط المشاريع بكفاءة أكبر.

هذه الخدمات الجديدة تساعد على فتح سوق أكبر، خاصة في المشاريع المعقدة، والتي تقدر الإدارة قيمتها بـ 400 مليار دولار. هذا النمو المحتمل، إلى جانب عائد أعلى من المتوسط، يجعل هوم ديبوت واحدة من أفضل الأسهم ذات العوائد الموزعة التي يمكن النظر فيها في عام 2026.

2. هيرشي

تراجعت أسهم هيرشي بنسبة 29% من أعلى مستوى لها حيث تعاملت الشركة مع ارتفاع أسعار الكاكاو وضغوط من مزيد من المستهلكين الذين يتناولون أدوية فقدان الوزن. على الرغم من التحديات، فإن محفظة علاماتها التجارية — بما في ذلك Reese's، Skinny Pop، وDot's Pretzels — لا تزال قوية.

نمت المبيعات العضوية (المحايدة للعملة) بنسبة تقارب 8% على أساس سنوي في الربع الأول، في حين ارتفعت الأرباح المعدلة بنسبة 12%. لا تزال هيرشي تبدو قادرة على تقديم نمو ثابت لسنوات، لأنها من غير المحتمل أن يتوقف الناس عن شراء الشوكولاتة أبدًا. تقدر شركة Statista سوق الحلويات العالمية بـ 146 مليار دولار في 2026، مع نمو سنوي بنسبة 5% حتى 2031.

توسيع

بورصة نيويورك: HSY

هيرشي

التغير اليومي

(-1.47%) $-2.89

السعر الحالي

$194.15

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$39B

نطاق اليوم

$192.88 - $196.66

نطاق 52 أسبوعًا

$157.77 - $239.48

الحجم

50.9 ألف

متوسط الحجم

1.9 مليون

الهامش الإجمالي

35.56%

عائد الأرباح

2.91%

تستهدف هيرشي نمو مبيعات سنوي معدل منخفض حتى عام 2026. كما تعمل الإدارة على رفع الهوامش من خلال تعديلات في سلسلة التوريد، مما ينبغي أن يدعم الأرباح ونمو الأرباح الموزعة.

تتمتع هيرشي بتاريخ من دفع أرباح ثابتة لمدة 96 عامًا. وقد ارتفع معدل التوزيع مؤخرًا ليقترب من 100% من الأرباح، وهو أمر قد يثير القلق. ومع ذلك، عند مقارنته بالتدفق النقدي الحر، فإن معدل التوزيع أقرب إلى 60%، مما يدل على استدامة الدفع. مع تراجع أسعار الكاكاو وتحسن الهوامش، يبدو أن العائد المتوقع الحالي البالغ 3% جذاب بشكل خاص للعلامة التجارية الرائدة في الشوكولاتة.

3. دياغو

تقدم دياغو أعلى عائد من بين الثلاثة، حاليًا حوالي 3.88% على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية. دفعت 91% من تدفقها النقدي الحر خلال العام الماضي، وهو قريب من الحد الأعلى لما هو مستدام. لكن دياغو تستهدف زيادة التدفق النقدي الحر خلال السنوات القادمة. تمتلك واحدة من أقوى محافظ البيرة والمشروبات الروحية — بما في ذلك غينيس، جون ويكر، وسيميرنوف — مما يمنحها قوة تسعير وتدفق نقدي ثابت.

توسيع

بورصة نيويورك: DEO

دياغو بي إل سي

التغير اليومي

(-2.52%) $-2.13

السعر الحالي

$82.46

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$46B

نطاق اليوم

$82.46 - $83.97

نطاق 52 أسبوعًا

$72.45 - $116.41

الحجم

839.2 ألف

متوسط الحجم

1.6 مليون

الهامش الإجمالي

59.68%

عائد الأرباح

4.03%

انخفض السهم بنسبة 61% من أعلى مستوى سابق له، مع عكس الضعف الأخير في أمريكا الشمالية، مقابل نمو في أوروبا وأمريكا اللاتينية والصين. بشكل عام، زادت المبيعات الصافية العضوية لدياغو بنسبة 0.3% على أساس سنوي في الربع الأخير، مما يمثل تحسنًا عن الانخفاضات الأخيرة. يظهر استقرار المبيعات، مع الأسواق القوية التي تعوض الضعف في أخرى، قيمة محافظها المتنوعة التي تضم أكثر من 200 علامة تجارية.

دفعت دياغو 2.3 مليار دولار في توزيعات الأرباح خلال العام الماضي، مدعومة بتدفق نقدي حر قدره 2.5 مليار دولار. من المتوقع أن يكون هذا أدنى نقطة في توليد التدفق النقدي الحر، حيث تسعى الإدارة إلى تقليل التكاليف وزيادة التدفق النقدي الحر السنوي إلى 3 مليارات دولار.

على المدى الطويل، فإن الاستثمار في الأسهم الكبرى للمشروبات الكحولية عندما تقدم عوائد مرتفعة هو رهان جيد. يمكن أن يتغير الطلب، لكنه في النهاية يتعافى. من المتوقع أن تستفيد دياغو مع ترقية المستهلكين إلى المشروبات الفاخرة مع استهلاك كميات أقل. يمكن أن يدعم هذا الديناميكي أسعارًا وهوامش أعلى، مما يدعم زيادة التدفق النقدي الحر.

يبدو أن السهم مقيم بأقل من قيمته عند هذه المستويات، مما يخلق نقطة دخول مغرية للمستثمرين في الأرباح الموزعة.