#TradFi交易分享挑战 ما هي الأخبار الأخيرة التي تؤثر على تحركات الذهب والنفط؟ وكيف يمكن تقييم اتجاهات الذهب الصعودية والهبوطية في المستقبل؟

يوم الجمعة، استمر سعر الذهب الفوري العالمي في الارتداد من المستويات المنخفضة، حيث انخفض سعر الذهب خلال النهار إلى أدنى مستوى عند 4489 دولارًا للأونصة ثم ارتفع بشكل متذبذب، حيث بلغ أعلى مستوى عند 4595.26 دولارًا للأونصة، وأغلق عند 4539.93 دولارًا للأونصة، مع ظهور نمط تعافي من التشبع في البيع، وتذبذب يميل إلى القوة. بشكل عام، يتأثر الذهب الفوري على المدى القصير بانخفاض أسعار النفط، وعلى المدى المتوسط يعتمد على تطور توقعات التضخم ومعدلات الفائدة. لا تزال بيئة ارتفاع الفائدة تمثل العامل الرئيسي في تراجع الأصول غير ذات العائد، لكن تأثير التخفيف الناتج عن انخفاض أسعار الطاقة لا يمكن تجاهله. تظهر خصائص السوق العالمية في مايو تمايزًا واضحًا، حيث يقوم المستثمرون بموازنة عدة متغيرات، ويحتاج تحديد موقع الذهب كأداة تقليدية للتحوط إلى تقييم ديناميكي يعتمد على البيانات الاقتصادية الكلية في البيئة الحالية.
أمس، أصدرت الولايات المتحدة عدة بيانات مهمة في وقت واحد أرسلت إشارات ضغط، حيث ارتفع مؤشر PCE الأساسي إلى 3.3%، مما يدل على استمرار مقاومة التضخم، وخفض الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.6%، مما يعكس تباطؤ النمو الاقتصادي، وزيادة طفيفة في طلبات إعانة البطالة، مما يشير إلى بدء تبريد سوق العمل. تراكب هذه الإشارات الثلاثة، بدأ السوق يقلق من مشكلة، وهي ارتفاع مخاطر الركود التضخمي، وهذه البيئة غالبًا ما تدعم الذهب. على الرسم البياني، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى خلال شهرين، ثم ارتد بسرعة صغيرة، حيث استعاد مستوى 4500 دولار من حوالي 4366 دولار، ووصل أعلى مستوى إلى حوالي 4600 دولار، وكان سبب الارتداد الرئيسي هو أن السوق أُفيد بأن الولايات المتحدة وإيران قد تتفقان على مذكرة تفاهم لمدة 60 يومًا، لكن البيت الأبيض ونائب الرئيس وانس نفيا هذا التقرير، وأكدا فقط أن outlook السلام يبقى متفائلًا. لذلك، فإن الاتجاه القصير الأمد للذهب يعتمد بشكل رئيسي على الأخبار، فإذا تم تأكيد الاتفاق، قد يتراجع الطلب على التحوط، لكن عدم اليقين لا يزال سيدعم سعر الذهب، وإذا تم نفي الأخبار، قد يعاود الذهب الضغط من جديد، وإذا استمر الجمود، فمن المرجح أن يظل الذهب في نطاق تذبذب. من الناحية طويلة المدى، لم يتغير منطق الذهب، فالتسييس واستخدام الدولار كأداة، والتخلص من الدولار، ستواصل دفع البنوك المركزية لشراء الذهب، مما يدعم قاع السعر، ومع تزايد ضغوط التضخم وتباطؤ الاقتصاد، قد يؤدي ذلك إلى خفض العائد الحقيقي، وهو أمر إيجابي للذهب. السوق يركز فقط على المعدل الاسمي، ويتجاهل العائد الحقيقي، فحتى لو بدا معدل الفائدة مرتفعًا، طالما أن التضخم أعلى، فإن العائد الحقيقي قد يظل سالبًا، وتآكل قوة شراء السندات مستمر. إذن، خلاصة القول، أن الذهب سيتأثر بالتقلبات بسبب الأخبار الجيوسياسية على المدى القصير، لكن على المدى الطويل، فإن الركود التضخمي، وانخفاض العائد الحقيقي، وشراء البنوك المركزية، والتخلص من الدولار، كلها عوامل رئيسية تدعم قوة الذهب.
تحليل اتجاهات الذهب يوم الاثنين القادم
تحليل فني للذهب: على مستوى الرسم البياني اليومي، أظهر السوق تكوين نمط مكون من خطين أخضرين، بعد أن سجل أدنى مستوى في المرحلة وارتد بقوة، منهياً نمط ضعف أحادي الاتجاه السابق. حالياً، يقف سعر الذهب فوق متوسط 5 أيام، وتباطأت ميل خطوط المتوسطات المتحركة 5 و10 أيام، مع تراجع زخم البيع. من ناحية المؤشرات، تقلص حجم العمود الأخضر في MACD بشكل كبير، وتقاطع الخط السريع والبطيء عند أدنى مستوى، وظهرت إشارات تقاطع صعودي في مؤشرات KDJ وRSI عند مستويات منخفضة، مما يدل على تصحيح صعودي واضح على المدى القصير، لكن لا تزال مقاومة المتوسطات المتحركة على المدى المتوسط والطويل قائمة، ولم يبدأ الاتجاه الصاعد الأحادي على الرسم البياني اليومي، ويظل التذبذب هو السائد.
على الرسم الرباعي، اكتمل تكوين القاع عند المستويات المنخفضة، وبدأ انعكاس الاتجاه، حيث تتقاطع المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل وتتجه للأعلى، مع دعم سعر الذهب بواسطة المتوسطات، مما يدعم ارتفاعه بشكل ثابت. يظهر MACD على مستوى تحت الصفر تقاطعًا صعوديًا مستمرًا مع زيادة الحجم، مع وجود زخم صعودي كافٍ على المدى القصير، لكن بعد أن وصل السعر إلى حوالي 4594 دولارًا، واجه ضغطًا بسيطًا، وتباطأ وتيرة الارتفاع، ومن المرجح أن يستمر التذبذب الصعودي على مستوى يوم الاثنين القادم. على المدى القصير، على الرسم البياني للساعة، بعد الارتداد، دخل سعر الذهب مرحلة تراكم، مع اقتراب المتوسطات المتحركة من بعضها، وتوازن بين القوى الصاعدة والهابطة. الدعم الرئيسي يقع بين 4510 و4500 دولار، وهو مستوى مهم للارتداد، بينما المقاومة قصيرة الأجل عند 4595-4600 دولار، وإذا تم الاختراق، يمكن أن يمتد إلى 4650 دولارًا وما بعدها.
بشكل عام، يُنصح في بداية الأسبوع القادم، أن يكون التداول في الذهب على أساس البيع عند الارتداد، والشراء عند التصحيح، مع التركيز على مقاومة 4465-4470، ودعم 4480-4450، مع ضرورة إدارة المخاطر بشكل صارم، وتحديد وقف الخسارة بدقة، وتجنب عمليات المضاربة العكسية.