هل سهم ميكرون يستحق الشراء قبل 24 يونيو؟

مايكروون (MU +5.07%) فعلت شيئًا لم يفعله أي سهم آخر في التاريخ من قبل.

انتقل سهم شرائح الذاكرة من قيمة سوقية قدرها 500 مليار دولار إلى تريليون دولار في 48 يوم تداول فقط، بينما استغرق معظم الأسهم التي تتجاوز قيمتها تريليون دولار أكثر من عام لتحقيق هذا الإنجاز.

كانت أسهم شرائح الذاكرة في ارتفاع، واثنين من نظرائها الكوريين، سامسونج وSK Hynix، قد تجاوزا مؤخرًا علامة تريليون دولار، على الرغم من أن مكاسبهما لم تكن بسرعة مايكروون.

تم دفع شركة مايكروون، المصنعة للـ DRAM وHBM وNAND ومقرها إيداهو، فوق العتبة بواسطة مذكرة من UBS رفعت هدف سعر السهم إلى 1650 دولارًا، داعية إلى أكثر من مضاعفتها في ذلك الوقت.

قالت UBS إن اتفاقيات إمداد الذاكرة طويلة الأمد يمكن أن تدعم زيادة الأسعار ورؤية الطلب عبر الصناعة، مما يدعم ارتفاع الأرباح والتدفق النقدي الحر حتى عام 2029.

أعلنت مايكروون مؤخرًا عن موعد إعلان أرباح الربع الثالث من سنتها المالية، المقرر في 24 يونيو. هل السهم استثمار جيد قبل ذلك؟ دعونا نلقي نظرة على أحدث العلامات.

مصدر الصورة: Getty Images.

الإدارة أعطت إشارة صعودية

لقد أدى الاختناق بالفعل إلى زيادة في الإيرادات والأرباح لمايكروون. في ربعها الأخير، اقتربت الإيرادات من ثلاثة أضعاف لتصل إلى 23.8 مليار دولار، وقفز صافي الدخل بما يقرب من 10 أضعاف ليصل إلى 13.8 مليار دولار، مع تسجيل هامش تشغيل بنسبة 67.6% في الربع.

الآن، تتوقع الإدارة أن تزداد هذه الرياح الداعمة. في مؤتمر للمستثمرين من قبل JPMorgan Chase، قال نائب الرئيس التنفيذي للعمليات العالمية، مانيش بهاتيا، إن التوقعات المالية للشركة قد تعززت منذ تقرير أرباحها الأخير.

جادل بهاتيا بأن الفجوة بين العرض والطلب هي هيكلية، وليست دورية، وتوقع أن يبقى التشدد في سوق الذاكرة، عبر DRAM وHBM وNAND، جيدًا بعد عام 2026. كما قال إن بعض العملاء الرئيسيين لا يستطيعون تلبية أكثر من حوالي 60% من احتياجاتهم من الذاكرة، مما يظهر مدى قيود العرض.

في مارس، كانت توجيهات مايكروون تتراوح بين 32.75 مليار دولار و34.25 مليار دولار للإيرادات في الربع الثالث، وأرباح معدلة للسهم بين 18.75 و19.55 دولار. تعليقات بهاتيا تجعل من المحتمل أن تتجاوز مايكروون تلك الأهداف. لا تزال تقديرات وول ستريت تتماشى مع ذلك، متوقعة إيرادات بقيمة 33.7 مليار دولار، أو زيادة بنسبة 262%، وأرباح معدلة للسهم بقيمة 19.21 دولار، مرتفعة من 1.91 دولار في نفس الربع من العام الماضي.

نفييديا أضافت إلى الرياح الداعمة

في مقابلة بعد تقرير أرباح نفييديا الأخير، قالت المديرة المالية كوليت كريس إن الشركة الرائدة في الشرائح رأت قبل الآخرين أن أسعار الذاكرة ستقفز، وأنها "أمرت منذ وقت طويل". وأضافت عن منتجات الذاكرة الأساسية، "نحن نعمل معهم حاليًا على ما يجب بناؤه."

هذه إشارة إيجابية أخرى لمايكروون، وتظهر أن هناك طلبًا قائمًا على المنتجات الحالية بالإضافة إلى المستقبلية، مما قد يدفع نموها إلى ما وراء القيود المعتادة لدورة الذاكرة.

توسيع

ناسداك: MU

مايكروون تكنولوجي

التغير اليومي

(5.07%) 46.82 دولارًا

السعر الحالي

970.34 دولارًا

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

1.1 تريليون دولار

نطاق اليوم

940.59 - 981.21 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

94.40 - 981.21 دولار

الحجم

1.8 مليون

متوسط الحجم

47.8 مليون

الهامش الإجمالي

58.54%

عائد الأرباح الموزعة

0.05%

شيء يجب تذكره

مايكروون وقطاع الذاكرة الأوسع معروفان بطبيعتهما الدورية، حيث تميل أسعار شرائح الذاكرة إلى الارتفاع والانخفاض مع تقلب مستويات المخزون.

لقد خلق طفرة الذكاء الاصطناعي دورة فائقة، وقد تستمر في النمو لسنوات، لكن هذا لا يعني أنه لن يكون هناك جانب سلبي في المستقبل. نظرًا للارتفاع الأسي في سعر سهم مايكروون، فإن احتمالات حدوث انخفاض كبير في وقت ما مرتفعة.

ومع ذلك، قد تستمر دورة الذاكرة لعدة سنوات أخرى، مما يعني أن السهم لا يزال بإمكانه أن يتحرك أعلى بكثير، خاصة وأنه يتداول عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية 16، ومن المتوقع أن تتضاعف الأرباح في السنة المالية 2027 أيضًا.

مع استمرار الزخم في البناء، يبدو أن مايكروون مستعدة للتحرك أعلى. شراء السهم قبل تقرير الأرباح في 24 يونيو يبدو خطوة ذكية.