ما هي الأحداث الإخبارية الأخيرة التي أثرت على اتجاهات الذهب والنفط الخام؟ كيف ينبغي تقييم توقعات الحركة الصعودية والهبوطية للذهب؟

في يوم الجمعة، حافظ الذهب الفوري العالمي على اتجاه انتعاش منخفض، حيث انخفض السعر إلى أدنى مستوى عند 4489 دولارًا للأونصة خلال اليوم قبل أن يتذبذب أعلى، ليصل إلى أعلى مستوى عند 4595.26 دولارًا للأونصة، وأغلق أخيرًا عند 4539.93 دولارًا للأونصة، مظهرًا نمطًا عامًا من التصحيح المفرط في البيع والتذبذب الذي يميل إلى القوة. بشكل عام، يتأثر الذهب الفوري على المدى القصير بانخفاض أسعار النفط، بينما يعتمد المدى المتوسط على تطور توقعات التضخم وأسعار الفائدة. لا تزال بيئة ارتفاع أسعار الفائدة تؤثر على الأصول غير ذات العائد، لكن لا يمكن تجاهل تأثير التخفيف الناتج عن انخفاض أسعار الطاقة. أظهرت الأسواق العالمية خصائص واضحة للتوحيد في مايو، مع تقييم المستثمرين لعدة متغيرات. كأصل ملاذ آمن تقليدي، يتطلب تحديد موقع الذهب في البيئة الحالية تقييمًا ديناميكيًا استنادًا إلى البيانات الاقتصادية الكلية.

بالأمس، أطلقت عدة بيانات رئيسية من الولايات المتحدة إشارات ضغط في وقت واحد: ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 3.3%، مما يدل على استمرار التضخم؛ وتم تعديل الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.6%، مما يعكس تباطؤ الاقتصاد؛ وزادت مطالبات البطالة الأولية بشكل طفيف، مما يدل أيضًا على بداية تبريد سوق العمل. أدى الجمع بين هذه الإشارات الثلاثة إلى إثارة مخاوف من مخاطر الركود التضخمي، والذي غالبًا ما يدعم الذهب. في السوق، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى خلال شهرين، ثم انتعش بسرعة قليلاً، مستعيدًا مستوى 4500 دولار من حوالي 4366 دولارًا، مع اقتراب أعلى مستوى من 4600 دولار. كان السبب الرئيسي للانتعاش هو تقارير السوق التي تشير إلى احتمال التوصل إلى مذكرة تفاهم لمدة 60 يومًا بين الولايات المتحدة وإيران، لكن البيت الأبيض ونائب الرئيس فانس نفيا ذلك، معبرين فقط عن تفاؤلهما بشأن آفاق السلام. لذلك، في المدى القصير، يعتمد اتجاه الذهب بشكل رئيسي على الأخبار؛ إذا تم تأكيد الاتفاق، قد يضعف شعور الملاذ الآمن، لكن عدم اليقين لا يزال سيدعم أسعار الذهب. إذا كانت الأخبار كاذبة، قد يواجه الذهب ضغطًا متجددًا. إذا استمرت الحالة في الجمود، فمن المرجح أن يظل الذهب يتذبذب. على المدى المتوسط والطويل، تظل منطقية الذهب كما هي: استغلال الدولار في التسييس وتقليل الاعتماد على الدولار سيستمر في دفع البنوك المركزية لشراء الذهب، مما يوفر دعمًا أساسيًا. في الوقت نفسه، قد يؤدي ضغط التضخم مع تباطؤ الاقتصاد إلى خفض أسعار الفائدة الحقيقية، وهو أمر إيجابي للذهب. يركز السوق فقط على أسعار الفائدة الاسمية ويتجاهل أسعار الفائدة الحقيقية؛ حتى لو بدا السعر الاسمي مرتفعًا، فإن التضخم المرتفع يمكن أن يبقي المعدلات الحقيقية سلبية، مما يقوض قوة شراء السندات. خلاصة القول، أن الذهب على المدى القصير سيتذبذب أكثر بسبب الأخبار الجيوسياسية، لكن على المدى المتوسط والطويل، يظل الركود التضخمي، وانخفاض أسعار الفائدة الحقيقية، وشراء البنوك المركزية، وتقليل الاعتماد على الدولار من العوامل الأساسية التي تدعم قوة الذهب.

تحليل سوق الذهب يوم الاثنين القادم:
التحليل الفني للذهب: على الرسم اليومي، تكوّنت شمعتان صاعدتان، مما يدل على انتعاش قوي بعد الوصول إلى أدنى مستوى في المرحلة، وانتهاء نمط الضعف الأحادي السابق. حاليًا، أسعار الذهب فوق المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام، مع تباطؤ منحدرات المتوسطات المتحركة لمدة 5 و10 أيام، مما يشير إلى تراجع الزخم الهبوطي. على المؤشرات، تقلصت الأعمدة الخضراء لمؤشر MACD بشكل كبير، وتحول الخطوط السريعة والبطيئة إلى الأعلى من مستويات منخفضة، وتظهر مؤشرات KDJ و RSI تقاطعات صعودية وتباعدًا عند مستويات منخفضة، مما يشير إلى تصحيح صعودي واضح على المدى القصير. ومع ذلك، لا تزال المتوسطات المتحركة على المدى المتوسط والطويل تمارس مقاومة، ولم يدخل الرسم اليومي بعد في موجة صعود أحادية، ويظهر بشكل رئيسي تصحيحًا تذبذبيًا.
على الرسم البياني لأربع ساعات، اكتمل عملية القاع، وتأكد الانعكاس؛ تشكلت تقاطعات صعودية على المتوسطات المتحركة قصيرة الأمد وتتصاعد بثبات، مما يدعم السعر. شكل مؤشر MACD تحت الصفر تقاطعًا ذهبيًا مع زيادة الحجم، مما يدل على وجود زخم صعودي كافٍ على المدى القصير. ومع ذلك، بعد لمسه حول 4594 دولارًا، واجه السعر مقاومة طفيفة، وتباطأ وتيرة الصعود، مما يشير إلى أن يوم الاثنين القادم من المحتمل أن يشهد استمرار التذبذب والتصحيح. على الرسم البياني لمدة ساعة قصيرة الأمد، بعد الانتعاش، دخل الذهب في مرحلة تماسك، مع تقارب وتداخل المتوسطات المتحركة قصيرة الأمد، مما يدل على معركة متوازنة بين الثيران والدببة. الدعم الرئيسي يتركز حول 4510–4500 دولار، ويعد مستوى دفاعيًا حاسمًا؛ المقاومة عند 4595–4600 دولار، واختراق فوقها قد يمتد نحو 4650 دولار.

بشكل عام، بالنسبة ليوم الاثنين القادم، ينصح استراتيجي التداول القصير من قبل جن شينغفو بالبيع عند الانتعاش والشراء عند التصحيح، مع التركيز على المقاومة عند 4465–4470 والدعم عند 4480–4450. يجب التحكم بعناية في حجم المراكز وإعداد أوامر وقف الخسارة، مع وضع أوامر وقف خسارة صارمة؛ وتجنب مقاومة الاتجاه.