مفاتيح يونيو الزمنية: تغيرات السوق في ظل ثلاث موجات من الأخبار السلبية

سوق رأس المال في يونيو، مقدر له أن يكون غير مستقر. سلسلة من الأحداث الحاسمة ستتوالى، وكل واحد منها قد يكون بمثابة "رفرفة جناح الفراشة" التي تثير السوق. من خلال ترتيب هذه النقاط مسبقًا، يمكننا أن نسيطر على الفرص في ظل التقلبات.

أولاً، افتتاح كأس العالم: هجرة الأموال وراء "اللعبة السحرية"

في 11 يونيو، تم افتتاح كأس العالم رسميًا. يعرف المستثمرون القدامى أن هناك ما يُعرف بـ "اللعبة السحرية لكأس العالم" في المجال المالي. هذا ليس خرافة، بل هو قانون حقيقي للأموال — خلال كل نسخة من كأس العالم، تتراجع كميات هائلة من الأموال المضاربة من سوق الأسهم وسوق السندات، وتتجه نحو المقامرة الرياضية وسوق استهلاك المباريات.

بمجرد سحب السيولة من السوق، وغياب أموال جديدة لدعم السوق، يصعب على المؤشرات والأسهم أن تستمر في اتجاه واحد، وغالبًا ما تتعرض لتقلبات حادة وانخفاضات متتالية. هذه هي أول موجة سلبية تضغط على مزاج السوق والجانب المالي في يونيو.

ثانيًا، طرح SpaceX للاكتتاب: تأثير الشفط على عملاق تريليوني

في 12 يونيو، تم طرح SpaceX للاكتتاب رسميًا. هذا العملاق الذي يتجاوز تريليون دولار سيؤدي إلى تأثير شفط قوي للأموال، حيث يبتلع السيولة في الأسواق العالمية (بما في ذلك سوق الأسهم الصينية، سوق هونغ كونغ، والأسهم الأمريكية)، مما يجعل السوق يدخل في حالة "نزيف".

تُظهر القوانين التاريخية أنه خلال فترات طرح الشركات الكبرى للاكتتاب، تتعرض الأسواق العالمية لتقلبات حادة واهتزازات كبيرة. أمام هذا "العملاق"، فإن الموجة السلبية السابقة ليست إلا مقبلات.

ثالثًا، قرار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي: "مزيج مجنون" من تقليص الميزانية وخفض الفائدة

في فجر 18 يونيو، سيتم الإعلان عن قرار الفائدة الجديد للاحتياطي الفيدرالي، وهو الأكثر ضررًا على المستثمرين المهتمين بالذهب والأصول الأخرى.

رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، ووش، يثير حيرة في سياسته النقدية، حيث أصبح الأداتان الرئيسيتان هما "التقليص السريع للميزانية وخفض الفائدة بشكل متزامن"، وكأن الأمر كأنك "تضغط على الفرامل وتضغط على دواسة البنزين في آن واحد".

• تقليص الميزانية مقابل رفع الفائدة: رغم أن كلاهما يهدف إلى تقليل كمية النقود في السوق، إلا أن الجوهر مختلف. تقليص الميزانية يقلل من النقد الأساسي (مثل 1000 دولار يصدرها البنك المركزي)، بينما رفع الفائدة يقلل من النقود المشتقة (1710 دولار الناتجة عن النقد الأساسي).

• مقارنة القوة التدميرية: تقليص الميزانية يعيد جذب النقد الأساسي من السوق مباشرة، ويستطيع أن يسحب السيولة عبر مضاعفات الرافعة المالية، مما يجعله أكثر تدميرًا من رفع الفائدة. إذا كانت الزيادة في الفائدة بمثابة "طبخ الضفدع بالماء الدافئ"، فإن تقليص الميزانية هو "غلي الماء وإلقاء الضفدع فيه".

• مرجع تاريخي: دورة رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2022-2023 أدت إلى تصحيح عميق في سوق الأسهم العالمية، وتأثير تقليص الميزانية هذا العام سيكون أكثر حدة. قرار 18 يونيو سيشكل نقطة انعطاف رسمية في السيولة العالمية.

سوق يونيو مليء بالتحديات، وهذه النقاط الحاسمة تستحق أن يراقبها كل مستثمر عن كثب. الانتعاش الحالي لم ينته بعد، الأسبوع المقبل سأقودكم مرة أخرى لاختبار القمة! هذا الصيف، سيكون الاتجاه الرئيسي هو التراجع والانخفاض. لا تشتري عند القاع. لقد قمنا بالشراء على المدى القصير يومي الخميس والجمعة، والأسبوع المقبل سنبدأ مرة أخرى في نمط البيع على المكشوف بشكل مجنون.