سلطة الكلام الكبيرة تتلاعب بالسوق: تحليل بسيط لكيفية تأثير المؤثرين الرائدين على سوق العملات الافتراضية

في الأسواق المالية التقليدية، تعتمد أسعار الأصول على الإيرادات الشركاتية، والاقتصاد الكلي، وسياسات الصناعة، وغيرها من العوامل الأساسية الموضوعية، ويتبع اتجاه السوق منطق القيمة المقابل. لكن في صناعة العملات الافتراضية، غالبًا ما تتعطل هذه المنطقية الأساسية. بالمقارنة مع التكرار التكنولوجي، وقدرة المشاريع على التنفيذ، فإن تقلبات أسعار العديد من العملات داخل الصناعة غالبًا ما تتأثر بسهولة بكلمة واحدة من مؤثر كبير، أو منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، أو تصريح عابر من شخصية بارزة. فشخصيات قيادية مثل ماسك وترامب، فقط بكلماتهم الشخصية، يمكن أن يثير تدفقات مالية بمليارات أو مئات المليارات، وأصبح لسلطة الكلام للمؤثرين دور غير مرئي في سوق العملات الافتراضية لا يمكن تجاهله.

عند النظر إلى كامل دائرة العملات الافتراضية، أصبحت منصات التواصل الاجتماعي بالفعل ساحة رئيسية لتأثير المؤثرين على السوق. على عكس سوق الأسهم وسوق السندات التي لديها آليات صارمة لتنظيم نشر المعلومات، لا توجد قواعد موحدة ومنظمة للخطاب في مجال العملات الافتراضية، وتعد منصات مثل X وTruth Social أدوات رئيسية لتدخل المؤثرين في تحريك السوق. من بين هؤلاء، ماسك، مؤسس تسلا، هو النموذج الأكثر وضوحًا، كونه من أكبر المؤثرين في عالم الأعمال مع أكبر قاعدة من المتابعين حول العالم، ويحب دائمًا مشاركة آرائه حول العملات الافتراضية على منصة X. في السنوات السابقة، دعم علنًا عملة دوج كوين، ونشر بشكل متكرر ملصقات تعبيرية ممتعة وتغريدات قصيرة تتوقع نمو دوج كوين، وكل مرة يصدر فيها تصريح، يشهد سعر دوج كوين ارتفاعًا سريعًا، ويبدأ العديد من المستثمرين الأفراد في الانضمام. وعندما أعلن ماسك عن توقف تسلا عن قبول البيتكوين، أو شكك في خصائص البيئة للعملات الافتراضية، تسبب ذلك في حالة من الذعر في السوق، مما أدى إلى هبوط جماعي في البيتكوين والعملات المشابهة. بدون بيانات معقدة أو دعم من إعلانات رسمية، يمكن لتصريح بسيط أن يغير اتجاه مشاعر السوق بشكل كامل.

بالإضافة إلى ماسك، أصبح ترامب، الرئيس الأمريكي السابق، أيضًا شخصية مؤثرة رئيسية في سوق العملات المشفرة. على عكس أسلوب ماسك العفوي، يعتمد ترامب على منصته الخاصة Truth Social لنشر خططه المتعلقة بالعملات المشفرة، وتحديثات حول عملة MEME الخاصة به، وأفكار حول السياسات الأمريكية للعملات المشفرة. كما يتم إعادة نشر هذه المحتويات على منصة X، مما يوسع نطاق الجمهور. سابقًا، أعلن ترامب عن إصدار عملة افتراضية ذات طابع شخصي، ومع وجود قاعدة جماهيرية ضخمة من المؤيدين السياسيين، ارتفعت شعبية العملة بشكل سريع، وارتفعت قيمتها بشكل كبير؛ وأيضًا، تصريحاته حول تنظيم الصناعة، وسياسات الاحتياط، تؤثر مباشرة على توقعات المستثمرين، وتؤدي إلى تقلبات في أسعار العملات الرئيسية.

السبب الرئيسي الذي يجعل المؤثرين قادرين على التحكم بسهولة في سوق العملات الافتراضية هو خصوصية سوق العملات الافتراضية. أولاً، هيكلية المشاركين في السوق غير متوازنة، حيث يشكل المستثمرون الأفراد نسبة كبيرة جدًا مقارنة بالأسواق المالية التقليدية، ومعظم المستثمرين العاديين يفتقرون إلى قدرات تحليل السوق المتخصصة، ولا يملكون أنظمة تداول ناضجة، واتخاذ قراراتهم الاستثمارية غالبًا ما يتأثر بمشاعر السوق، ويعتادون على اتباع خطوات المؤثرين الكبار، ويعتبرون تصريحات المؤثرين بمثابة مؤشرات لاتجاهات الاستثمار. ثانيًا، معظم العملات الافتراضية تفتقر إلى قيمة حقيقية داعمة، باستثناء البيتكوين والإيثيريوم وبعض العملات الرئيسية ذات البنية البيئية، فإن غالبية العملات المقلدة وMEME لا تمتلك مشاريع حقيقية، ولا نماذج ربح، وأسعارها تعتمد كليًا على حمى السوق وتوافق الأموال، ويمكن للمؤثرين استغلال تأثيرهم بسرعة لخلق توافق وخلق حمى. ثالثًا، سوق العملات الافتراضية يعمل على مدار 24 ساعة بدون حدود للتغيرات السعرية، مع دخول وخروج الأموال بسهولة، وأي تصريحات إيجابية أو سلبية يمكن أن تنتقل بسرعة إلى السوق، مما يضاعف من تقلبات الأسعار.

تدخل سلطة الكلام للمؤثرين في سوق العملات الافتراضية يحمل تأثيرات ذات وجهين على الصناعة والمستثمرين. من ناحية إيجابية، يمكن للمؤثرين المتميزين نشر المعرفة الأساسية حول تقنية البلوكشين، وتفسير السياسات الصناعية، واستكشاف مشاريع ذات إمكانات عالية، لمساعدة المستثمرين المبتدئين على تجنب المخاطر الأساسية؛ وأيضًا، يمكن لتصريحات الشخصيات العامة الرائدة أن تزيد من ظهور صناعة العملات الافتراضية، وتسرع من انتشار تقنية البلوكشين بين الجمهور.

لكن من ناحية سلبية، فإن نمط "التحكم في السوق عبر التصريحات" هذا أصبح بالفعل أكبر مخاطر السوق، وهو السبب الرئيسي وراء خسائر العديد من المستثمرين الأفراد. من جهة، يمكن لتصريحات المؤثرين أن تؤدي إلى فقاعة مضاربة، حيث يروج بعض المؤثرين بشكل متعمد لعملات MEME غير شعبية، لجذب المستثمرين لشراءها بأسعار عالية، ثم يقوم فريق المصالح الخاص بهم بالتخلص من الأصول بهدوء، مما يتسبب في هبوط حاد في الأسعار، والخسائر تكون في النهاية للمستثمرين العاديين الذين يتبعون الاتجاه. من جهة أخرى، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تكوين نوع من "عبادة شخصية" في الاستثمار، حيث لا يركز المستثمرون على أساسيات المشاريع، بل يراهنون فقط على مواقف المؤثرين، مما ينقلب على جوهر الاستثمار. بالإضافة إلى ذلك، بعض المؤثرين السيئين قد يتعاونون مع المضاربين لنشر أخبار كاذبة أو إشاعات سلبية، للتحكم في السوق وجني الأرباح على حساب المستثمرين، مما يسبب عمليات احتيال مالي، وتداول داخلي غير قانوني. والأهم من ذلك، أن تأثيرات تصريحات المؤثرين العالميين لا تعرف حدودًا، وأن تقلبات السوق السلبية يمكن أن تنتشر بسرعة إلى الأسواق العالمية، مما يزيد من عدم استقرار سوق العملات الافتراضية بشكل عام.

مع تكرار الفوضى في سوق العملات الافتراضية، أدركت الدول تدريجيًا المخاطر المالية الناتجة عن تدخل المؤثرين، وبدأت في إصدار إجراءات تنظيمية. بعض الدول حظرت بشكل واضح على الشخصيات العامة الترويج أو التلاعب بالعملات الافتراضية، ومحاسبة المؤثرين الذين يسيئون استغلال السوق لسرقة المستثمرين؛ كما بدأت منصات التواصل العالمية في تحسين قواعد المجتمع، وتقييد التصريحات التحريضية على الاستثمار، ووضع تحذيرات من مخاطر المحتوى المرتبط بالعملات الافتراضية. بالإضافة إلى ذلك، بدأ العديد من المستثمرين الناضجين يتخلون عن الاعتماد الأعمى على تصريحات المؤثرين، ويعودون إلى تحليل الأساسيات، وينظرون إلى استثمار العملات الافتراضية بشكل أكثر عقلانية.

وفي النهاية، فإن تصريحات المؤثرين لا يمكن أن تكون إلا مرجعًا لمشاعر السوق، ولا ينبغي أن تكون أساسًا وحيدًا لاتخاذ قرارات الاستثمار. فأسعار العملات الافتراضية تتقلب بشكل حاد، وهي غير محمية قانونيًا في بلادنا، وتحتمل مخاطر مالية وقانونية كبيرة. بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن التخلي عن اتباع الاتجاهات، والابتعاد عن العملات التي يروج لها المؤثرون، ورفض المشاركة العمياء في تداول العملات الافتراضية، هو الحل الأمثل لتجنب المخاطر وحماية أموالهم. أما بالنسبة للصناعة بشكل عام، فلابد من تقليل التدخل الشخصي في السوق، وبناء نظام تنظيم وإصدار معلومات منظم، حتى تتجنب الصناعة فوضى المضاربات، وتعود إلى جوهر تطوير تقنية البلوكشين.