يعتقد وول ستريت أن أسهم الجراحة الموجهة يمكن أن ترتفع بأكثر من 30٪. إليك السبب في صحة تحليلات المحللين.

الجراحة الحدسية (ISRG +0.22%) في سوق هابطة خاصة بها، حيث انخفضت أكثر من 30% من أعلى مستوياتها المبكرة لعام 2025. ومع ذلك، لا يزال محللو وول ستريت متفائلين بالمستقبل، مع هدف سعر متوسط قدره 570 دولارًا. وهذا سيمثل تعافيًا كاملًا وربحًا يزيد عن 30% من المستويات المنخفضة الأخيرة.

إذا كانت التاريخ دليلاً، فمن المحتمل أن يكون محللو وول ستريت على حق بشأن إمكانات تعافي السهم. ويظل ذلك صحيحًا على الرغم من أن نسبة السعر إلى الأرباح مرتفعة جدًا عند 51 ضعفًا. إليك ما تحتاج إلى معرفته إذا كنت تفكر في شراء الجراحة الحدسية اليوم.

مصدر الصورة: Getty Images.

الجراحة الحدسية لديها نموذج أعمال قوي

الجراحة الحدسية هي شركة أجهزة طبية. ومع ذلك، فهي تركز تمامًا على الروبوتات الجراحية، مع نظامها الجراحي دا فينشي. وهي رائدة في الصناعة في هذا المجال، حيث تم تركيب 11395 نظامًا حول العالم بنهاية الربع الأول من عام 2026، بزيادة 12% عن العام السابق. هناك طلب قوي بشكل واضح على نظام دا فينشي.

ارتفع عدد العمليات الجراحية التي أجراها روبوت دا فينشي بنسبة 17% على أساس سنوي. وهذا يبرز الطلب الواسع على الجراحة الروبوتية التي تتجه إليها الجراحة الحدسية. ويظهر أيضًا لماذا القوة الحقيقية للأعمال التجارية للشركة ليست في بيع الروبوتات، بل في بيع الأدوات، والإكسسوارات، والخدمات. معًا، تشكل هذه العناصر الثلاثة من الإيرادات حوالي 75% من الإيرادات الإجمالية. وهي تدفقات دخل تشبه المعاشات التي تصبح أكثر جاذبية في كل مرة تبيع فيها الشركة نظام دا فينشي آخر.

توسيع

ناسداك: ISRG

الجراحة الحدسية

تغيير اليوم

(0.22%) 0.95 دولار

السعر الحالي

424.58 دولار

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$150B

نطاق اليوم

419.80 - 426.53 دولار

نطاق الـ52 أسبوعًا

414.30 - 603.88 دولار

الحجم

150.4 ألف

متوسط الحجم

2 مليون

الهامش الإجمالي

66.28%

آفاق الأعمال على المدى الطويل قوية، نظرًا لأن الجراحة الحدسية ستستفيد من بيع أنظمة دا فينشي الجديدة، وزيادة طلب المرضى على الجراحة الروبوتية، وجهودها الناجحة لتوسيع استخدامات الروبوت.

وول ستريت على دراية بنجاح الجراحة الحدسية

المشكلة هي أن المستثمرين قد منحوا السهم تقييمًا مرتفعًا، كما يُلاحظ من نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 51 ضعفًا. ومع ذلك، فهي أقل من متوسط ​​الخمس سنوات البالغ 70 ضعفًا. هذا السهم لن يثير اهتمام المستثمرين القيميين، وبالنظر إلى عدم وجود توزيعات أرباح، سيود محبو الدخل البحث في مكان آخر أيضًا. ولكن إذا كنت مستثمرًا في النمو العدواني، فإن الانخفاض الحالي يجب أن يثير اهتمامك على الأرجح.

بيانات ISRG بواسطة YCharts

كما يبرز الرسم البياني أعلاه، فإن انخفاضًا بنسبة 30% هو في الواقع أمر شائع نسبيًا بالنسبة للجراحة الحدسية. على الرغم من أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض أكثر، إلا أن السهم تعافى بعد كل هبوط مماثل ثم دفع أعلى. لم يحدث هذا مرة أو مرتين؛ لقد مرت الشركة بانخفاضات من هذا الحجم أكثر من نصف دزينة مرات منذ طرحها العام الأولي. لا يوجد سبب للاعتقاد أن هذه المرة ستكون مختلفة، لذا يبدو أن استدعاء محللي وول ستريت هنا معقولًا.

ويؤكد هذا الموقف نتائج الأعمال القوية للشركة لا تزال. والأهم من ذلك، نظرًا لطبيعة بيع الأدوات والإكسسوارات والخدمات التي تشبه المعاشات، فإن تباطؤًا مؤقتًا في مبيعات أنظمة دا فينشي الجديدة ربما لن يكون كافيًا لتعطيل آفاق الشركة على المدى الطويل.

الجراحة الحدسية: اشتر واحتفظ، على المدى الطويل

ما لا ينبغي للمستثمرين فعله مع الجراحة الحدسية هو النظر إليها كتجارة قصيرة الأجل. لقد ساعدت الشركة في خلق سوق جديد وتواصل قيادة الطريق إلى الأمام. الفرصة القادمة ليست لمدة ستة أشهر أو سنة؛ من المحتمل أن تكون بحجم عقد أو أكثر. سيحتاج الأمر إلى عزم قوي للاستماع إلى محللي وول ستريت وشراء السهم أثناء انخفاضه، لكن التاريخ يشير إلى أنك ستُكافأ جيدًا إذا صمدت خلال هذا الانخفاض... وغيرها التي من المحتمل أن تأتي، حيث تستغل الشركة تغيرًا تكنولوجيًا كبيرًا في قطاع الرعاية الصحية.