بالأمس كنت أتابع سجل التسوية في بروتوكول الإقراض، وفجأة أدركت: الكثير من الناس يعتقدون أن السبب هو استخدامهم للرافعة المالية بشكل مفرط، لكن في بعض الأحيان يكون السبب هو أن سعر البيانات من المصدر الخارجي (البيانات الحية) يتأخر بنصف خطوة. السعر فعلاً في انخفاض، لكن سعر العرض على السلسلة لم يتابع الانخفاض بعد، وعندما يتم تحديث السعر، ينقلب من المنطقة الآمنة مباشرة إلى خط التصفية، ولم يتبقَ حتى وقت رد الفعل لإضافة ضمانات... ببساطة، هو تأخير يُضغط فيه التقلبات في خطوة واحدة.

في اليومين الماضيين، كنت أتناقش مع الآخرين حول توقعات خفض الفائدة، وحول الترابط بين مؤشر الدولار والأصول ذات المخاطر التي ترتفع وتنخفض معًا، مما يجعل السوق أكثر عرضة للارتفاع المفاجئ والانخفاض المفاجئ، وتكرار تحديث السعر/نطاق الخطأ يصبح أكثر أهمية. طريقتي الآن بسيطة: أفضّل تقليل الرافعة المالية، وأختار بروتوكولات مصدر البيانات الخارجي التي تكون أكثر استقرارًا وتحديثًا بشكل أكثر تكرارًا، وإذا كنت أتحمل التقلبات، أضع في الحسبان أن "الانخفاض الأسوأ" قد يحدث وأحسبه مسبقًا. على أي حال، إذا كانت الضبابية كثيفة، فالأفضل أن تتأخر قليلاً.