ملخص الأحداث والبيانات الاقتصادية الرئيسية في يونيو (نسخة مبسطة منطقياً)

الاستنتاج العام: شهد يونيو تكدسًا للأحداث السلبية، مع استمرار تقلص السيولة بشكل مرحلي، وتفضيل الانتظار والتأكيد على الجانب الأيمن بدلاً من الشراء الأحادي، حيث أن نسبة العائد على الشراء الأحادي منخفضة.

1. اجتماع أوبك+ في 7 يونيو

التأثير الرئيسي على أسعار النفط:

- خفض الإنتاج للحفاظ على استقرار سعر النفط → ارتفاع سعر النفط → ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة بسهولة → ضغط على خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي → مخاطر سلبية على الأصول؛
- زيادة الإنتاج وخفض السعر → تراجع سعر النفط → تبريد التضخم → ارتفاع توقعات خفض الفائدة → دعم السوق.

2. بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية في 5 يونيو

يعكس أداء سوق العمل الأمريكي:

- توظيف قوي يفوق التوقعات: مرونة الاقتصاد قوية، تأجيل خفض الفائدة، سلبي؛
- توظيف أقل من المتوقع: ضعف الاقتصاد، ارتفاع توقعات خفض الفائدة، إيجابي.
الاستراتيجية: عدم المراهنة المبكرة على البيانات، والمتابعة بعد صدورها.

3. بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في 10 يونيو

حاليًا، مؤشر CPI لشهر أبريل أعلى من المتوقع، مع اضطرابات جيوسياسية وأسعار النفط قوية، مما يجعل تراجع التضخم في مايو أكثر صعوبة:

- CPI مرتفع جدًا: استدامة التضخم مثبتة، تأجيل خفض الفائدة أكثر، وربما إعادة توقع رفع الفائدة، سلبي؛
- تراجع واضح في CPI: ظهور نقطة تحول في التضخم، تصحيح توقعات خفض الفائدة، إيجابي.

4. الاكتتاب العام لشركة SpaceX في 12 يونيو

جمعت 750 مليار دولار، أحد أكبر الاكتتابات العامة في التاريخ:
التمويل سينتقل من الأصول ذات المخاطر مثل التكنولوجيا والعملات المشفرة، مع ملاحظة أن تاريخ تراجع البيتكوين بعد إدراج Coinbase يشير إلى ضغط سلبي على السيولة.

5. قرارات البنوك المركزية في 16-18 يونيو + اجتماع الفيدرالي الأمريكي

1. إعلان البنوك المركزية الكبرى مثل بريطانيا، اليابان، سويسرا عن أسعار الفائدة، مع توجه عام لتشديد السياسة النقدية، وصعوبة تعويض الضغط الكبير بسياسة تيسيرية واحدة؛
2. احتمالية بقاء سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي ثابتًا بنسبة تقارب 97%، مع التركيز على تصريحات المسؤولين: تصريحات متشددة من المسؤولين الجدد، وإذا أُعلن عن رفع الفائدة خلال العام، فسيكون هناك ضغط واضح على الأصول.

6. ضغط خفي على السيولة: كأس العالم في أمريكا الشمالية وكندا والمكسيك (12 يونيو – 20 يوليو)

خلال البطولة، ينخفض رغبة السوق في المشاركة، مع تقلص حجم التداول وتضاؤل السيولة، مما يزيد من تقلبات السوق، وترتفع مشاعر الحذر بين المستثمرين بشكل غير مباشر.

الاستراتيجية العامة للتداول

مع تكدس البيانات السلبية في يونيو، وسحب السيولة، وتقلص السيولة، فإن احتمالية الربح من الشراء الأحادي منخفضة، والأفضل هو الحفاظ على مراكز خفيفة، والانتظار حتى تتضح جميع الأحداث الرئيسية، وامتصاص الآثار السلبية بشكل كامل، ثم إعادة تقييم فرص الدخول.