إيران فجأة لم تعد قوية؟ وراء انهيار أسعار النفط، رأس المال أخيرًا فهم سيناريو الشرق الأوسط!

مؤخرًا، سوق النفط الخام يشبه مسلسلًا متواصلًا.
الحلقات السابقة كانت تمثل "حرب الشرق الأوسط على وشك الانفجار"، لكن أحدث حلقة تحولت فجأة إلى "الجلوس والتفاوض ببطء".
بعد هبوط سعر WTI تحت 90 دولارًا، كانت ردود الفعل الأولى للكثيرين: هل انتهت المخاطر الجيوسياسية؟
خطأ.
ليست المخاطر انتهت، بل اكتشف رأس المال أن الجميع لا يرغب في الحرب الحقيقية.
ما هو أكثر ما يخشاه الأمريكيون الآن؟
ليس إيران، بل التضخم.
فريق بايدن الآن أصبح يعاني من ارتفاع أسعار النفط بشكل يثير القلق. عندما يرتفع سعر النفط، يشتكي الأمريكيون عند تعبئة الوقود؛ وعند الشكوى، تصبح الأصوات في الانتخابات خطيرة.
أما إيران؟
فأيضًا لا تريد المواجهة الحقيقية.
ففي الوقت الحالي، الاقتصاد الإيراني يعاني بشكل كبير، وأهم شيء هو بيع النفط لاستعادة السيولة، وليس المواجهة العسكرية اليومية.
لذا، بدأ السوق يتشكل لديه قناعة:
الطرفان يطلقان تهديدات لفظية، لكنهما يبحثان عن مخرج.
وهذا هو السبب في أن البيت الأبيض نفى وجود مذكرة، ومع ذلك لم يرتفع سعر النفط بشكل جنوني.
لأن رأس المال قد "تسرب" المعلومات مسبقًا.
الآن، الصراع الأكبر في النفط ليس في الشرق الأوسط، بل في الاقتصاد الأمريكي.
معدلات الفائدة المرتفعة تضغط بشكل جنوني على الطلب.
معدلات التخلف عن سداد بطاقات الائتمان الأمريكية ترتفع، والاستهلاك بدأ يتراجع، وقطاعات الطيران والصناعة تظهر علامات التعب. ببساطة:
الجميع أصبح يملك مالًا أقل ليفعل شيئًا.
كان الناس يذهبون في رحلات بالسيارة يوميًا، الآن يفضلون استخدام المترو.
كانوا يملكون سيارات SUV ويضغطون على دواسة الوقود، الآن يبحثون عن طرق لتوفير الوقود.
هذا بالطبع سلبي على النفط.
لكن المشكلة أن المخزون منخفض جدًا.
المخزون العالمي الآن يبدو "مستقرًا من الخارج، لكنه هش جدًا".
طالما أن أوبك+ تقول مرة أخرى "نستمر في خفض الإنتاج"، أو يحدث توتر بسيط في الشرق الأوسط، فإن سعر النفط يمكن أن يقفز مرة أخرى.
لذا، يدخل النفط الآن مرحلة غريبة جدًا:
الأنباء السلبية الكبيرة لا تؤدي إلى هبوط، والأخبار الإيجابية الصغيرة تؤدي إلى ارتفاع مفاجئ.
ماذا يعني هذا؟
يعني أن السوق في الواقع لا يتوقع هبوطًا حقيقيًا.
العديد من المؤسسات الآن تنتظر "حفرة الذهب".
لأنه بمجرد أن تتوقع السوق خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وانخفاض الدولار، فإن تدفقات رأس المال على السلع الأساسية ستعود من جديد.
وفي ذلك الحين، قد يتحول النفط من "الانخفاض المستمر" إلى "وضع السوق الصاعد المجنون".
لذا، أرجح أن يكون المدى القصير متقلبًا وضعيفًا، لكن الانخفاض الكبير محدود.
فالمخزون منخفض + خفض الإنتاج لا زال قائمًا، وهما الورقتان الحقيقيتان.
أكثر شيء مخيف في النفط هو:
أنه لن يسير دائمًا في الاتجاه الذي يتوقعه الأغلبية.
عندما يصرخ الجميع أن السوق سينهار، قد يكون النفط قد استعد للانتعاش.
#WTI原油失守90美元