الذهب يصل إلى أدنى مستوى له خلال شهرين والبيتكوين يعاني من تصحيح عميق وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية

كل من $XAU و $BTC شهد انخفاضات حادة في وقت واحد مع تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران مما زعزع استقرار الأسواق المالية العالمية. هبط الذهب الفوري إلى حوالي 4385 دولارًا للأونصة، مسجلاً أدنى تقييم له خلال ما يقرب من شهرين. في الوقت نفسه، فقد البيتكوين زخمه الصعودي وانخفض إلى نطاق 73700 دولار. هذا الانخفاض المتزامن في السوق كان نتيجة مباشرة لتجدد التوترات في الشرق الأوسط، مما أدى إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير وتقوية الدولار الأمريكي بشكل ملحوظ.

المحفز الرئيسي لهذا البيع الجماعي المتزامن ينبع من المخاوف من أن الصراع قد يعطل طرق توزيع الطاقة العالمية الحيوية، خاصة عبر مضيق هرمز الاستراتيجي. دفعت هذه المخاوف المتعلقة بالإمدادات أسعار النفط الخام للارتفاع بنحو 2 في المئة خلال جلسات التداول الآسيوية المبكرة. ارتفاع أسعار النفط بشكل متزايد يؤدي حتمًا إلى زيادة تكاليف الطاقة والنقل العالمية، مما يهدد برفع التضخم في الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة. ردًا على ذلك، قام المستثمرون العالميون بتحويل رؤوس أموالهم نحو الدولار الأمريكي وسندات الحكومة، متوقعين أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد ويظل معدلات الفائدة مرتفعة لمكافحة التضخم.

عادةً ما يفرض الدولار الأمريكي الأقوى ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على الأصول العالمية البديلة، وتحمل كل من الذهب والعملات الرقمية وطأة هذا التحول. بالنسبة لـ $XAU ، يجعل ارتفاع الدولار المعدن الثمين أكثر تكلفة للمشترين الدوليين، مما يقلل بشكل فعال الطلب العالمي. في الوقت نفسه، في سوق العملات الرقمية، يقلل المستثمرون بشكل مكثف من تعرضهم للأصول ذات المخاطر العالية لصالح ما يعادل السيولة النقدية عالية السيولة. هذا الشعور بعدم المخاطرة دفع البيتكوين للهبوط عبر عتبات رئيسية، ويقوم المحللون الآن بمراقبة مستوى 75000 دولار عن كثب كمستوى دعم حاسم على المدى القريب.

يزيد من ضغط $BTC الهبوطية انخفاض كبير في حجم التداول الفوري، الذي جف تقريبًا بنسبة 81 في المئة مقارنة بأكتوبر من العام الماضي. تكشف بيانات CryptoQuant أن مشاركة السوق الفوري وصلت إلى أدنى مستوياتها لعدة أشهر، مما يشير إلى أن الارتفاعات السعرية السابقة كانت تفتقر إلى السيولة العميقة اللازمة لإنشاء اتجاه صعودي مستدام. على الرغم من أن معدلات التمويل في المشتقات تشير إلى أن بعض المتداولين الممّولين يفتحون مراكز شراء بشكل مكثف على أمل الانتعاش، إلا أن هيكل السوق الأساسي لا يزال هشًا. حتى تتراجع التوترات الجيوسياسية وتستقر أسواق الطاقة، من المتوقع أن يشهد كل من الذهب والبيتكوين تقلبات متزايدة.