#TradFi交易分享挑战 التعبئة المتقدمة هي التقنية الأساسية التي تتجاوز عنق الزجاجة في أداء التعبئة التقليدية وتواصل قانون مور. من خلال التوصيلات عالية الكثافة، والتكامل غير المتجانس، وتكديس الشرائح المتعددة، وغيرها من الطرق، تحقق عرض نطاق أعلى للرقاقة، وانخفاض استهلاك الطاقة، وحجم أصغر، وقوة حوسبة أقوى، وتستخدم على نطاق واسع في الذكاء الاصطناعي، والحوسبة عالية الأداء، والإلكترونيات الاستهلاكية، وغيرها من المجالات.

حاليًا، تشمل التعبئة المتقدمة بشكل رئيسي تقنية الرقاقة المقلوبة، والتوصيل بالنتوءات، وتعبئة مستوى الرقاقة (WLP)، والنظام في التعبئة (SIP)، وتعبئة 2.5D (المعترضات، RDL، وغيرها)، وتعبئة 3D (TSV). من بينها، تعتبر تعبئة 2.5D و3D الحلول الأساسية لرقائق الذكاء الاصطناعي.
تقنية التعبئة المتقدمة تقود موجة الترقية في صناعة التعبئة والاختبار العالمية. خاصة مع الطلب القوي في الحوسبة عالية الأداء والذكاء الاصطناعي، تتوسع قدرات التعبئة المتقدمة المحلية والدولية بسرعة، مما يعزز نمو الطلب في سلسلة التوريد. تشير التقارير البحثية ذات الصلة إلى أنه مع دخول عصر ما بعد مور، يتحول التركيز التكنولوجي لصناعة أشباه الموصلات من العمليات الأمامية إلى التعبئة والتكامل على مستوى النظام.
لقد زاد النمو الهائل في الطلب على قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي بشكل كبير الحاجة إلى تعبئة شرائح الحوسبة والتخزين المتعلقة بمراكز البيانات. أصبحت التعبئة المتقدمة واحدة من المسارات التكنولوجية الرئيسية لمواصلة وتجاوز قانون مور، وتحسين أداء النظام والتكامل.
تُظهر البيانات الموثوقة أنه بحلول عام 2025، من المتوقع أن يصل سوق التعبئة المتقدمة العالمي إلى إجمالي إيرادات قدره 56.9 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 9.6%. في عام 2025، ستتجاوز مبيعات التعبئة المتقدمة العالمية (56.9 مليار دولار) التعبئة التقليدية لأول مرة، مما يشير إلى تحول مركز القيمة في صناعة التعبئة والاختبار للرقاقات.
من المتوقع أن تصل إلى 78.6 مليار دولار بحلول عام 2028؛ ومن 2022 إلى 2028، يبلغ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) 10.05%.
يقدم المشهد التنافسي العالمي نمط "قوة عظمى واحدة، عدة لاعبين أقوياء"، مع تأثيرات تسرب الطلب الكبيرة، مما يخلق نافذة ذهبية للمصنعين الآخرين.
تلعب شركة TSMC (شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية) دورًا هامًا في نمط "قوة عظمى واحدة، عدة لاعبين أقوياء" في مسار التعبئة المتقدمة، باعتبارها الرائدة في التكنولوجيا.
بحلول عام 2025، ستسيطر TSMC على 58% من قدرة التعبئة المتقدمة العالمية. من خلال الاستفادة من تقنيتها في صناعة الرقائق في العمليات الأمامية وعملياتها المتكاملة مع التعبئة في العمليات الخلفية، فإن ميزاتها في التعبئة المتقدمة يصعب على المنافسين الآخرين، خاصة أولئك الذين يركزون على عمليات تعبئة فردية، تجاوزها.
وفي الوقت نفسه، مع استمرار حجز قدرة TSMC بالكامل، تتسارع الطلبات الزائدة لتتدفق إلى عمالقة التعبئة التقليديين مثل ASE وAmkor. بالإضافة إلى الاستفادة من طلبات تسرب TSMC، تستغل هذه العمالقة التقليدية أيضًا احتياطياتها الرأسمالية العميقة وقدرتها الكبيرة على التوسع بسرعة في حصتها السوقية في التعبئة المتقدمة.
سيصل الإنفاق الرأسمالي لـ ASE في عام 2026 إلى 7 مليارات دولار، وهو رقم قياسي، مع توقع أن يتضاعف إيراد أعمالها من التعبئة المتقدمة سنويًا؛ بينما تدفع Amkor قدمًا بالتعاون مع TSMC، وتواصل التعاون مع Intel في تقنية EMIB، مستفيدة من مزاياها الجغرافية لتأمين المزيد من الطلبات من عملاء مثل Google وMeta.
أصبحت التعبئة المتقدمة، خاصة تعبئة 2.5D/3D، وCoWoS، وغيرها من التقنيات، متغيرًا رئيسيًا يحدد حدود شحن رقائق الذكاء الاصطناعي. تشير تقارير أبحاث Tianfeng Securities إلى أن التعبئة المتقدمة يمكن أن تعزز قيمة الرقاقة الواحدة بنسبة 30% إلى 50%، وأن سلسلة القيمة لصناعة التعبئة والاختبار تمر بإعادة هيكلة عميقة.
$TSM