هل يجب عليك شراء صندوق فانجارد إس آند بي 500 ETF مع وصول سوق الأسهم إلى أعلى مستوى له على الإطلاق؟ التاريخ يقدم إجابة واضحة.

يعد مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.02%) مؤشر سوق أسهم متنوع بشكل كبير. يتابع 500 شركة عبر 11 قطاعًا من الاقتصاد، لذلك غالبًا ما يوفر تمثيلًا واسعًا لأداء القطاع الشركاتي الأمريكي.

انخفض مؤشر S&P 500 مؤخرًا بنسبة تصل إلى 9% من ذروته بسبب مخاوف حول كيفية تأثير الصراع بين الولايات المتحدة وإيران على سوق الطاقة. ومنذ ذلك الحين، تعافى المؤشر بشكل كامل، بفضل وقف إطلاق النار بين البلدين، ويبلغ الآن ربح منذ بداية العام 9.8%.

صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0.01%) هو صندوق متداول في البورصة (ETF) يتابع مؤشر S&P 500 من خلال امتلاك نفس الأسهم. هل ينبغي للمستثمرين شراؤه الآن بعد أن وصل المؤشر إلى أعلى مستوى له على الإطلاق؟ إليكم ما تقوله التاريخ.

مصدر الصورة: Getty Images.

التعرض المتنوع لثورة الذكاء الاصطناعي

يحتوي مؤشر S&P 500 على معايير دخول صارمة. لكي يتأهل للشمول، يجب أن تكون الشركة مربحة ولها قيمة سوقية لا تقل عن 22.7 مليار دولار. ولكن حتى بعد استيفاء تلك الشروط، لا تزال لجنة خاصة تتخذ القرار النهائي بشأن الشركات التي تدخل، لضمان أن يحتفظ المؤشر بتشكيلة عالية الجودة من المحافظ.

يُوزن مؤشر S&P حسب القيمة السوقية، لذلك الشركات الأكبر في المؤشر لها تأثير أكبر على أدائه من الشركات الأصغر. أدناه، أعلى خمسة قطاعات مرتبة حسب الوزن، مع الشركات الثلاث الأكثر قيمة في كل منها.

| قطاع S&P 500 | وزن القطاع | الشركات الأكثر قيمة | | --- | --- | --- | | تكنولوجيا المعلومات | 35% | نفيديا، آبل، مايكروسوفت | | المالية | 12% | بروكتر آند جامبل، جي بي مورغان تشيس، فيزا | | خدمات الاتصالات | 11% | جوجل، ميتا بلاتفورمز، نتفليكس | | المستهلكون الاختياريون | 10% | أمازون، تسلا، هوم ديبوت | | الصناعات | 8.8% | كاتربيلر، جي إي للطيران، جي إي فيرنوڤا |

مصدر البيانات: فانجارد. نسب وزن القطاعات دقيقة حتى 30 أبريل 2026، وقابلة للتغيير.

تحظى تكنولوجيا المعلومات بوزن مهيمن لأنها تشمل شركات مثل نفيديا، آبل، ومايكروسوفت، التي تعتبر من أكبر الشركات في العالم، بقيمة سوقية مجمعة تبلغ 12.8 تريليون دولار. ومع ذلك، يضم القطاع أيضًا عمالقة آخرين مثل برودكوم، أدفانسد مايكرو ديڤيسز، وميكرون تكنولوجي. تستفيد هذه الشركات من الطلب الهائل على شرائح الذكاء الاصطناعي (AI)، والبرمجيات، وخدمات السحابة.

إذا استبعدت قطاع تكنولوجيا المعلومات، فإن العائد على مدى خمس سنوات لمؤشر S&P 500 ينخفض من 78% إلى 47% فقط، مما يبرز أهمية صناعة الذكاء الاصطناعي للسوق الصاعدة الحالية.

البيانات من YCharts.

القطاعات مثل خدمات الاتصالات والمستهلكين الاختياريين لديها أيضًا تعرض للذكاء الاصطناعي، بفضل حيازات مثل جوجل، ميتا، أمازون، وتسلا. حتى القطاع الصناعي يلعب دورًا في ازدهار الذكاء الاصطناعي، مع شركات مثل جي فيرنوڤا التي تساعد مشغلي مراكز البيانات على تلبية احتياجاتهم من الطاقة. ومع ذلك، فإن هذه القطاعات أكثر تنوعًا بكثير من قطاع تكنولوجيا المعلومات.

تشير التاريخ إلى مزيد من الارتفاع، لكن المخاطر تظهر

التقلب هو جزء طبيعي من رحلة الاستثمار. ولكن على الرغم من كل عمليات البيع، والتصحيح، وسوق الدببة على طول الطريق، لا يزال مؤشر S&P 500 يحقق معدل عائد سنوي مركب متوسط قدره 10.5% منذ إنشائه في عام 1957 (بافتراض إعادة استثمار جميع الأرباح). من هذا المنظور، لا يوجد وقت سيء للاستثمار في صندوق Vanguard S&P 500 ETF.

توسيع

NYSEMKT: VOO

صندوق Vanguard S&P 500 ETF

تغير اليوم

(-0.01%) $-0.05

السعر الحالي

$689.96

نقاط البيانات الرئيسية

نطاق اليوم

$687.92 - $690.78

نطاق 52 أسبوعًا

$536.16 - $691.51

الحجم

32 ألف

لكن هناك بعض المخاطر التي يجب مراعاتها، وأولها التقييم. يتداول مؤشر S&P 500 حاليًا بمضاعف 21.8 مرة من الأرباح المستقبلية، ووفقًا لبنك J.P. Morgan، تشير التاريخ إلى أنه من المحتمل أن يحقق عوائد سنوية أقل من المتوسط بقليل 5% خلال العقد القادم.

المخاطرة الثانية تتعلق بالبيئة الاقتصادية الكلية الأوسع. يواجه الاقتصاد الأمريكي ارتفاعًا في التضخم بسبب ارتفاع أسعار النفط. وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بـ CME Group، تتوقع وول ستريت الآن على الأقل رفع سعر الفائدة مرة واحدة قبل نهاية 2026، مما قد يعطل الزخم الصعودي للسوق.

ثالثًا، تظهر مخاوف بشأن استدامة ازدهار الذكاء الاصطناعي. لمواجهة ارتفاع التكاليف، قامت شركات مثل أنثروبيك ومايكروسوفت مؤخرًا بتحويل بعض منتجاتها من التسعير الثابت إلى التسعير حسب الاستخدام، مما أدى إلى زيادة كبيرة في تكاليف العملاء. هذا التغيير يجبر بعض الشركات على إعادة التفكير في استخدام الذكاء الاصطناعي، مما قد يضر بزخم الصناعة.

لا يوجد وقت خالٍ من المخاطر للاستثمار، ولكن الاستثمار الكامل قد لا يكون أفضل استراتيجية في البيئة الحالية. بدلاً من ذلك، قد يكون من الأفضل للمستثمرين التدرج في شراء صندوق Vanguard S&P 500 ETF تدريجيًا من خلال ودائع شهرية صغيرة ومتسقة. هذا سيسمح لهم بتكلفة الدولار عند انخفاض الأسعار إذا تعرض المؤشر لتصحيح.