انخفضت البيتكوين دون 73,000 دولار! استثمرت شركة بلاك روك IBIT 733 مليون دولار في يوم واحد، مما يكاد يطابق سجل التدفقات الخارجة على الإطلاق

صناديق البيتكوين الأمريكية الفورية سجلت تدفقات خارجة صافية بقيمة 733.4 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو أكبر خسارة يومية منذ نهاية يناير؛ وبلغت تدفقات بيلاد IBIT الخارجة 527.8 مليون دولار، على بعد 460 ألف دولار فقط من الرقم القياسي التاريخي. هبط البيتكوين في بداية جلسة آسيا يوم الخميس تحت مستوى 73,000 دولار، مع تسارع تصفية المشتقات، والمحللون يراقبون عن كثب مستوى الدعم عند 70,000 دولار.
(ملخص سابق: هبط البيتكوين إلى 75,500، وانخفض الإيثيريوم تحت 2,100: داو جونز يحقق أعلى مستوى على الإطلاق، لكن العملات المشفرة تتراجع بمفردها)
(معلومات إضافية: عملاق التمويل الكمي Jane Street يقلل من حيازاته في صناديق البيتكوين: IBIT وFBTC انخفضا بأكثر من 60%)

ملخص النقاط

• صناديق البيتكوين الأمريكية الفورية الـ11 سجلت تدفقات خارجة صافية بقيمة 733 مليون دولار يوم الأربعاء، وهو أكبر خسارة يومية منذ 29 يناير
• بيلاد IBIT خرجت 527.8 مليون دولار في يوم واحد، على بعد 460 ألف دولار فقط من الرقم القياسي التاريخي في 30 يناير
• هبط البيتكوين تحت مستوى 73,000 دولار، المحللون يحذرون من أن استمرار تدفقات الصناديق الخارجة قد يشير إلى أن المؤسسات تعيد ترتيب استثماراتها في الأصول المشفرة

بعد إغلاق يوم الثلاثاء، ظهرت صفقة ضخمة بقيمة 1.29 مليار دولار في السوق المظلمة لـ IBIT، وأعطت السوق الجواب في اليوم التالي. سجلت صناديق البيتكوين الأمريكية الـ11 تدفقات خارجة صافية بقيمة 733 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية اتجاه تدفق الأموال المؤقت السابق، حيث أدى ضغط البيع المكثف من المؤسسات إلى تقليص صافي التدفقات إلى 536 مليون دولار فقط خلال مايو.

قال نيك روك، مدير أبحاث LVRG، إن الانخفاض الحاد يعكس مشاعر التحوط لدى المستثمرين بعد تحقيق أرباح عند القمم الأخيرة، كما يتأثر أيضًا بارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية وتصاعد التوترات الجيوسياسية. الأموال لم تختف، بل انتقلت إلى الأسهم المالية التقليدية، وعند كسر مستوى رئيسي، زادت تصفية المشتقات من ضغط الأسعار أكثر.

IBIT على بعد 50 ألف دولار من الرقم القياسي

خرجت صناديق IBIT التابعة لبيلاد 527.8 مليون دولار في يوم واحد، وهو قريب جدًا من الرقم القياسي التاريخي البالغ 528.3 مليون دولار الذي سجل في 30 يناير، وهو أسوأ يوم منذ بداية التشغيل. تلاه صندوق غرايسدي GBTC بصافي تدفقات خارجة بقيمة 104.8 مليون دولار، وفيدليتي FBTC فقدت 60.3 مليون دولار، وواجهت ستة صناديق أخرى تدفقات خارجة أيضًا.

الوحيد بين 11 صندوقًا الذي أظهر أداءً إيجابيًا هو مورغان ستانلي MSBT، الذي جذب 4.3 مليون دولار عكس الاتجاه. أشار المحللون إلى أن صفقة السوق المظلمة بقيمة 1.29 مليار دولار في IBIT يوم الثلاثاء كانت شرارة الانخفاض، حيث قام البائعون الكبار بتفريغ ممتلكاتهم خارج السوق، مما أدى إلى ردود فعل متسلسلة من البيع في اليوم التالي.

من منظور آخر، حجم تلك الصفقة في السوق المظلمة أكبر من إجمالي التدفقات الخارجة من جميع الصناديق في ذلك اليوم، مما يدل على أن ضغط البيع خارج السوق أعمق بكثير من الأرقام الظاهرة.

البيتكوين يتخلف عن مؤشر S&P وناسداك بأسبوعين

قال بيتر تشونغ، مدير أبحاث Presto، إن البيتكوين منذ منتصف مايو يظهر "نمط تداول فريد"، حيث استمر في الانخفاض خلال الأسبوعين الماضيين، متأخرًا بشكل واضح عن مؤشر S&P 500 وناسداك وغيرها من الأصول ذات المخاطر، ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى تدفقات صناديق ETF الخارجة.

حتى الآن، تم سحب أكثر من 2 مليار دولار من صناديق ETF منذ مايو، وانخفض صافي التدفقات الإجمالي لعام 2026 بشكل كبير من الذروة ليصل إلى 536 مليون دولار فقط. المحللون يراقبون عن كثب مستوى 70,000 دولار، ويحذرون من أن استمرار تدفقات الصناديق الخارجة قد يشير إلى أن المؤسسات تعدل استثماراتها في الأصول المشفرة بشكل أكبر.

كما أن الضغوطات على المستوى الكلي لم تتراجع. افتتحت أسواق الأسهم الآسيوية يوم الخميس منخفضة، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.69%، وفي ظل وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران، تصاعدت الضربات المتبادلة، وحتى الكويت أطلقت أنظمة دفاع جوي لاعتراض صواريخ وطائرات بدون طيار، وارتفعت أسعار النفط بنسبة 3%، وانتشرت مشاعر التحوط من الأسهم إلى سوق العملات المشفرة.

الأسئلة الشائعة

لماذا شهدت صناديق البيتكوين ETF تدفقات خارجة كبيرة؟

السبب الرئيسي يشمل تصفية المراكز من خلال التداول على الفارق، وتقليل المخاطر من قبل المؤسسات، بالإضافة إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية الذي أثار مشاعر التحوط. صفقة السوق المظلمة بقيمة 1.29 مليار دولار في IBIT يوم الثلاثاء أدت إلى رد فعل متسلسل من البيع، مع تدفقات خارجة يومية بلغت 527.8 مليون دولار.

هل سيدافع مستوى 70,000 دولار عن البيتكوين؟

قالت شركة أبحاث Presto إن البيتكوين منذ أسبوعين يتخلف عن أداء مؤشر S&P 500 وناسداك، وإذا استمرت تدفقات الصناديق الخارجة وكسر مستوى 70,000 دولار، فقد يؤدي ذلك إلى تصفية مشتقات جديدة وتخفيض مراكز المؤسسات، مما يضغط على السعر أكثر.