#TradFi交易分享挑战

تجدد إطلاق النار في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط بشكل مفاجئ - تحليل سوق النفط اليوم

أولاً، اتجاه السوق: تقلبات صاعدة، والدعم الجيوسياسي يسيطر على مرونة الأسعار‌

حتى إغلاق وقت شرق الولايات المتحدة في 27 مايو 2026، سجل عقد النفط الخام الرئيسي WTI سعر‌ 90.12 دولارًا للبرميل‌، بارتفاع يومي قدره 1.49%، مقتربًا من أعلى مستوى خلال خمسة أيام، مكونًا نمط "شمعة صاعدة متوسطة"، ومستقرًا للمرة الثانية فوق حاجز 90 دولارًا نفسيًا. وارتفعت أسعار برنت النفطية أيضًا، مسجلة‌ 94.28 دولارًا للبرميل‌، بزيادة طفيفة يوميًا قدرها 0.63%، رغم تراجعها من أعلى مستوى يومي عند 96.45 دولار، إلا أنها لا تزال تتداول في منطقة قوية فوق 94 دولارًا. بعد تراجع كبير في اليوم السابق، شهد السوق اليوم تصحيحًا تقنيًا، مع زيادة معتدلة في حجم التداول، مما يدل على تعويض المراكز القصيرة وتدفق رؤوس الأموال للملاذ الآمن. هذا الارتداد ليس ناتجًا عن زيادة الطلب بشكل كبير، بل نتيجة استمرار عرقلة الملاحة في مضيق هرمز، وعدم حل المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث لا تزال المخاوف من انقطاع الإمدادات تسيطر على المزاج السوقي، وتظهر الأسعار خصائص "مقاومة للانخفاض، ودعم في الارتداد".

ثانيًا، المؤشرات التقنية الأساسية: زخم الشراء يتعافى، والاتجاه لم يتغير‌

نظام المتوسطات‌: استقر سعر النفط الخام WTI فوق متوسطات 5 و10 و20 يومًا، مع ترتيب متوسطات قصيرة الأجل في وضعية شراء، وتحول متوسط 20 يومًا من ضغط سابق إلى دعم ديناميكي، مما يعكس تحول الهيكل الفني من تصحيح تقني إلى تأكيد الاتجاه. كما تظهر أسعار برنت النفطية نمطًا مشابهًا، مع عدم وجود ترتيب هبوطي في نظام المتوسطات.

مؤشر MACD‌: قيمة MACD (12,26,9) للنفط الخام WTI هي +0.03، وخط DIF يقع فوق الصفر، مع تكوين تقاطع ذهبي مع خط DEA، واستمرار توسع الأعمدة الحمراء، مما يدل على أن زخم البيع قد انتهى تمامًا، واستقرار السيطرة للشراء. أما بالنسبة لبرنت، فالأعمدة الخضراء تتقلص، مع تراجع قوة البيع، وإشارات بداية للشراء.

مؤشر RSI‌: قيمة RSI (14) للنفط الخام WTI هي‌ 56.2‌، ولبرنت‌ 54.8‌، وكلاهما في منطقة محايدة تميل إلى القوة، ولم يدخل في منطقة الشراء المفرط (فوق 70)، مما يدل على أن زخم الارتفاع معتدل، والمزاج السوقي عقلاني، وما زال هناك مجال للمزيد من الارتفاع.

ثالثًا، مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية‌

مستويات الدعم‌: الدعم الأول يقع بين‌ 89.50–89.80 دولارًا للبرميل‌ (WTI)، وهو نقطة أدنى سعر خلال اليوم وملتقى سعر الإغلاق السابق، ويمثل دعمًا فنيًا ونفسيًا قويًا؛ وإذا تم كسره، فإن الدعم التالي سيكون بين‌ 87.50–88.00 دولارًا، وهو أدنى مستوى في 20 مايو ومستوى تصحيح فيبوناتشي 0.618. أما دعم برنت الأول، فهو بين‌ 92.50–93.00 دولارًا، وهو الحد الأدنى لمنطقة التداول الكثيفة في 26 مايو.

مستويات المقاومة‌: المقاومة القوية الأولى تقع بين‌ 91.50–92.00 دولارًا للبرميل‌ (WTI)، وهي منطقة مقاومة عند أعلى مستوى في 27 مايو ومتوسط 20 يومًا؛ وإذا تم اختراقها بحجم تداول، فإن الهدف التالي سيكون بين‌ 94.00–95.00 دولارًا، مع محاولة لمواجهة أعلى مستوى في أبريل 2026 عند 98.50 دولار. أما مقاومة برنت الأولى، فهي عند‌ 96.50 دولارًا، وهو أعلى سعر خلال اليوم في 28 مايو، وبعد الاختراق ستختبر مستويات 98–100 دولار نفسيًا.

رابعًا، تحليل الأخبار المؤثرة على الأسعار

يخضع المشهد الطاقي العالمي لإعادة تشكيل هيكلية: من جهة، لا تزال حركة المرور عبر مضيق هرمز عند 15% فقط من مستويات ما قبل الحرب، وتجاوز حجم التوقف اليومي في الخليج 10 ملايين برميل، مع استهلاك مخزون الاحتياطي، حيث انخفضت أيام المخزون التجاري لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية إلى 56.8 يومًا، مقتربة من الحد الآمن؛ ومن جهة أخرى، تتوقع الوكالة الدولية للطاقة أن يزيد العرض العالمي من النفط بمقدار 2.45 مليون برميل يوميًا في 2026، بينما الطلب يزيد فقط بمقدار 870 ألف برميل يوميًا، مع فائض قد يصل إلى 3.84 مليون برميل يوميًا، حيث تواصل الدول غير الأعضاء في أوبك+ (كالولايات المتحدة والبرازيل) زيادة الإنتاج لملء الفجوة.

وجهة نظر متفائلة‌:

لم تتلاشى علاوة المخاطر الجيوسياسية‌: إذا عادت اتفاقية وقف إطلاق النار بين إيران والولايات المتحدة إلى الانهيار، أو نفذت إسرائيل مزيدًا من الحصار على مضيق هرمز، فإن أسعار النفط سترتفع بسرعة إلى نطاق 98–105 دولارات، مما يؤدي إلى ضغط على أرباح التكرير العالمية وارتفاع التضخم مجددًا.

‌تعزيز التزام أوبك+ بخفض الإنتاج‌: تواصل السعودية وروسيا تنفيذ خفض إنتاج فوق المستهدف، مع معدل تنفيذ يتجاوز 120% في مايو 2026، مما يدعم بشكل قوي قاعدة الأسعار.

‌توقعات الطلب الصيني‌: استقرار مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الصين فوق 50 لشهرين على التوالي، مع اقتراب موسم السفر الصيفي، وارتفاع استهلاك الديزل والبنزين موسميًا، مما يدعم أسعار النفط بشكل هامشي.

‌تحذيرات المخاطر‌:

الضغط من ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية‌: إذا أصدرت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يونيو إشارات إلى رفع أسعار الفائدة لفترة أطول، فإن قوة الدولار ستضغط على السلع الأساسية المقومة بالدولار، وتضعف عمليات المضاربة.

‌ضغط تراكم المخزون‌: إذا تم تحقيق حركة مرور فعلية عبر مضيق هرمز في يونيو، فإن النفط المحتجز في الشرق الأوسط سينطلق بشكل مكثف، وسيرتفع المخزون العالمي بسرعة، مما يعرض الأسعار لمخاطر تصحيح نظامي.

‌تسريع التحول إلى الطاقة الجديدة‌: تجاوزت حصة السيارات الكهربائية في الصين 45%، وتباطأت طاقة التكرير العالمية، مما يضعف بشكل مستمر زخم الطلب على النفط على المدى الطويل.

خامسًا، نصائح التداول

حاليًا، مع عدم وضوح الأخبار، ومع قوة الاتجاه الصاعد تقنيًا، يُنصح بالتمسك بفكرة "شراء قصير، وبيع طويل"، مع وضع مراكز شراء حول 90 دولارًا بهدف جني الأرباح فوق 95 دولارًا، وفتح مراكز بيع على المدى الطويل فوق 100 دولار بهدف الوصول إلى مستويات 80+ دولار. $XPTUSD