مؤخراً رأيت الكثير من الناس يناقشون الرافعة المالية في الأسهم، في الحقيقة هذه الأداة تشبه سيفاً ذا حدين، إذا استخدمتها بشكل جيد يمكن أن تضخم الأرباح، وإذا أسأت استخدامها قد تتعرض للإفلاس المبكر. اليوم سأفصل هذا الموضوع وأوضحه للجميع بشكل مفصل.

في النهاية، التداول بالرافعة هو اقتراض المال للاستثمار. لديك 100,000 يوان، وتقترض 900,000 يوان من الوسيط، وتستثمر إجمالاً 1,000,000 يوان في التداول، وهذا هو الرافعة المالية بمقدار 10 أضعاف. المبدأ الأساسي للرافعة في الأسهم هو ببساطة استخدام هامش أقل للتحكم في أصول أكبر قيمة.

سأعطيكم مثالاً عملياً. لنفترض أن سعر إغلاق عقد مستقبلي لمؤشر تايبيه هو 13000 نقطة، وكل نقطة تساوي 200 يوان، إذن القيمة الإجمالية لعقد واحد من المؤشر هي 2.6 مليون يوان. لكنك لست بحاجة لدفع المبلغ كاملًا، فقط تحتاج لدفع حوالي 136,000 يوان كضمان، وبذلك تكون قد استخدمت تقريباً رافعة مالية بمقدار 20 ضعفاً. هل يبدو الأمر مغرياً؟

الآن لننظر إلى حالات الأرباح والخسائر. إذا ارتفع مؤشر تايبيه بنسبة 5%، يمكنك أن تربح 130,000 يوان من رأس مالك البالغ 136,000 يوان، أي عائد يقارب 96%. لكن بالمقابل، إذا انخفض المؤشر بنسبة 5%، فإن رأس مالك سيخسر تقريباً بالكامل. هذه هي طبيعة الرافعة، حيث يتم تضخيم كل من الأرباح والمخاطر.

بصراحة، الكثير من الشباب الآن يرون هذا العائد المرتفع ويشعرون بالإثارة، يفكرون في أن الربح مضمون، وأنهم لن يواجهوا مشكلة إذا تعرضوا للإفلاس المبكر. لكن السوق قاسٍ. أذكر أن هناك يوتيوبر كوري يُدعى Satto، في عام 2022، خلال بث مباشر لتداول العقود الآجلة للعملات الرقمية، فتح مركزاً برافعة 25 ضعفاً على البيتكوين عندما كان سعره 41666 دولار، ونتيجة لانخفاض البيتكوين تحت 40 ألف دولار، تعرض لخسارة فادحة تجاوزت مليون دولار. هذا المثال يوضح أن سوء استخدام الرافعة واستراتيجيات التداول غير الناضجة يمكن أن تكون مميتة.

هناك العديد من أدوات الرافعة المالية في الأسهم. العقود الآجلة هي الأكثر شيوعاً، وتشمل الأصول المتداولة عليها العملات الأجنبية، السلع، ومؤشرات الأسهم. الخيارات تمنحك حق الشراء أو البيع بسعر محدد في وقت معين. صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة مناسبة للمستثمرين النشيطين، لكن تكاليف التداول فيها أعلى بمقدار 10 إلى 15 مرة مقارنة بالعقود الآجلة. العقود الفرقية (CFD) تحظى بشعبية كبيرة حالياً لدى الوسطاء الأجانب، وتسمح بالتداول في كلا الاتجاهين دون الحاجة لامتلاك الأصول الفعلية.

مزايا استخدام الرافعة واضحة. يمكنك استثمار مبالغ أقل لتحقيق مبالغ أكبر، مما يعزز من كفاءة استخدام رأس المال بشكل كبير. وإذا حققت أرباحاً، فإن العائد يتضاعف. لكن العيوب واضحة أيضاً، فهي تزيد من خطر الإفلاس المبكر، وتضخم الخسائر. وإذا عكس السوق اتجاهه، فإن الأرباح تتلاشى، وحتى رأس المال قد يختفي تماماً.

فكيف يمكن استخدام الرافعة المالية في الأسهم بشكل آمن؟ أولاً، حاول أن تضع هامشاً أكبر قدر ممكن، لتقليل نسبة الرافعة. ثانياً، من الضروري تحديد نقطة وقف الخسارة، والتحكم بشكل صارم في حدود الخسائر. والأهم، ابدأ دائماً برفع الرافعة المنخفضة، وتذكر دائماً أهمية وقف الخسارة.

روبرت كيوساكي ذكر في كتبه أن الاستخدام المعتدل للرافعة هو وسيلة جيدة لزيادة معدل العائد، لكن الأهم هو استغلال المال المقترض لزيادة الثروة. الرافعة ليست شيئاً مخيفاً، طالما أنك تتحكم في المخاطر، وتفهم جيداً خصائص كل أداة من أدوات الرافعة، وتتصرف بعقلانية، يمكنك أن تطبق الرافعة بشكل أفضل في السوق. تذكر دائماً أن إدارة المخاطر تأتي في المقام الأول.